企业财务竞争力相关问题的探讨

荣嵘

【摘要】财务竞争力对企业核心竞争力的提升具有重要影响，但财务竞争力的研究上处于起步阶段，不能满足实践需要，本文主要从理论基础、构成要素、提升途径等方面对企业财务竞争力进行了探讨。

【关键词】财务竞争力；财务能力

一、企业财务竞争力理论基础

（一）企业能力论

第一个提出“企业能力”概念的经济学家则是理查德森（1972）。他对企业能力进行了区分，能力反映了企业积累的知识、经历和技能，是企业活动的基础，认为企业不断学习的过程导致了专门能力。认为企业不断学习的过程导致了专门能力，正如企业产品市场的不断开拓不仅带来单个企业纯粹的数量扩张和同质成长，而且引发企业质的变化。企业能力理论注重于企业内部研究，比较接近竞争力的内涵。

（二）核心竞争力理论

核心竞争力是美国经济学家普拉哈拉德和哈默在对美日企业进行对比研究中提出的。他们认为，一个企业核心竞争力可概括为五个方面：（1）企业本质上是一个能力的集合体；（2）能力是对企业进行分析的基本单元；（3）企业拥有的核心能力是企业长期竞争优势的源泉；（4）企业应集中资源，至少建立一个核心能力；（5）积累、培育、保持、运用核心能力是企业的长期根本性战略。核心竞争力的表现是多层次、多样化的，包括独特的技术、合理的组织方式、良好的营销网络、与众不同的企业文化等。具备核心竞争力才能使企业立于不败之地。

（三）财务战略理论

企业战略理论是现代企业战略理论和财务管理理论相结合的产物，综观国内外企业战略理论，虽然目前学术界还没有形成一致的认识，但企业战略管理的长期性、全局性、维持企业长期盈利能力等观念受到了广泛的接受。Roger G.Clarke 在（Strategy Financial Management）中指出：财务战略有一个明确的含义，即它是指导选定一个组织的财务事务的特点和方向的框架。刘志远教授（1997）认为财务战略是为谋求企业资金均衡有效的流动和实现企业战略，为增强企业财务竞争优势，在分析企业内、外部因素对资金流动影响的基础上，对企业资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划，并确保其执行的过程。

如前所述，上述三大理论构成了财务竞争力形成的理论基础，但由于财务竞争力的研究还处于起步阶段，其研究也有待遇向纵深推进，其理论基础也会随着研究的不断深入而更加完善。

二、企业财务竞争力的构成要素与特征

（一）财务竞争力的特征

1.效用发挥与价值创造具有相对隐蔽性

企业财务竞争力效用发挥与价值创造最终都将体现在企业的效益与价值增值上，而其本身发挥作用的过程具有隐蔽性。企业的财务竞争力形成之后，其作用的发挥需要与其他运营能力相结合，其价值创造的环节是很难判断的。

2.财务竞争力的形成具有系统性、集合性

由于财务竞争力是一个复杂的体系，其形成必须与企业其他资源相结合。需要企业跨部门人员不断学习、获得知识、共享知识和运用知识，结合企业财务资源、理财环境等基础上协同一致产生。在各种要素的协同下财务竞争力一旦形成，根据系统论，其价值创造能力就可能会成倍增加。

3.相对稳定与动态变化的特性

财务竞争力的形成和提升总体来说是一个动态变化的过程，财务竞争力不是一成不变的，要根据企业的实际情况，发展阶段，企业财务战略，市场大环境等的变化而不断适时地做出相应调整。但从另一方面来说，财务竞争力一旦形成，其在短期内具有相对稳定的特性，不会发生大的变化。

4.财务危机与企业发展并重

财务危机主要表现为经营失败、无偿付能力、违约、破产等，财务危机一旦发生，企业可能会面临生死考验。因而财务竞争力应该将财务危机与企业发展并重，不能只顾追求超常规跨越式发展，而忽视由此带来的财务危机隐患。

（二）财务竞争力的构成要素

1.财务战略

财务战略关注的焦点是企业的资金运动，要求在深入分析和准确判断企业内外环境因素对企业财务活动影响的基础上，为了谋求企业资源均衡、有效流动和实现企业战略目标，对企业资金运动或财务活动进行全面性、长远性和创造性的谋划。

2.财务资源

从广义上来说，财务资源不仅指企业拥有或控制的能够以货币计量的各种有形资源和无形资源，而且也包括企业的人力资源、各种可以利用的技能资源等。

3.基本财务能力

基本财务能力是企业在筹集资金、投放资金并获取、分配盈利过程中所应具有的一般性财务能力，虽然每个企业的财务能力会有差别，但就基本财务能力来说，其并非导致企业财务能力产生本质差别的原因。

4.创新财务能力

创新财务能力是相对基本财务能力而言，企业在筹集资金、投放资金并获取、分配盈利过程中形成的独特知识、经验的有机结合和创造性运用的结果，具有价值性、稀缺性、难以模仿性等特点，创新财务能力是不同企业之间财务能力产生本质差别的原因。

5.财务执行

财务竞争力关乎企业的生存和发展，财务竞争力效用发挥必须要具备相应的财务执行力，这就要求决策层不仅要善于捕捉发展机遇、制定合适的财务战略、具备足够的财务能力，而且需要企业拥有健全的管理机制、完善的管理制度等。

三、企业财务竞争力的提升途径

第一，合理制定财务战略。财务战略对企业核心竞争力具有重要影响，财务战略的制定必须充分考虑各方面因素，以服务企业发展大局为基础，合理配置资源、优化资源分配。在筹融资战略、投资战略、企业并购中的战略、财务风险管理战略和分部财务战略等方面选择适合自己的财务战略。

第二，高效整合各种财务资源。在财务竞争力的培育和发展过程中，各种财务资源是财务竞争力形成的基础，对一定财务资源的不同使用和整合会产生不同的效果，要仔细研究，合理布局各种财务资源，使现有财务资源的效用与价值创造最大化。

第三，立足基本财务能力，提高创新财务能力。财务能力与财务资源的有效利用是密切相关的。在立足于基本财务能力的前提下，注重创新财务能力的提升，将使企业获得高价值创造、难以为其他企业复制的财务竞争力，从而使企业在竞争中处于优势地位。

第四，完善管理制度与相关机制，保证财务执行力。财务战略为企业获得财务竞争力提供指导；财务能力决定了企业在既有财务战略和财务管理体制下实现企业特定时期财务管理目标的要求；财务资源则是财务竞争力发挥作用的物质基础。上述三个要素的有机结合只是为财务竞争力的培育和提升提供了某种可能性，要真正发挥财务竞争力的作用，必须依靠切实的财务执行来实现。因而必须完善制度，保证财务执行力。

参考文献

[1]郝成林，顼志芬.财务竞争力及其构成要素解析[J].财会月刊（理论），2006（03）.

[2]欧谨豪.基于并购的企业财务竞争力研究[D].湖南大学硕士学位论文，2006.

[3]CK.Prahalad.Carv Hamel.The Core Competence of the Corporation[J].Harvard Business Review，1990（5）.

[4]曲彤工等.中国商业银行财务竞争力的评价研究[J].财经理论与实践，2008（5）.