西部地区民间投资的发展现状及动态特征研究

李富有，孙晨辉

(西安交通大学 经济与金融学院，西安710061)

1 西部地区民间投资的发展现状

本文中民间投资的定义为全社会固定资产投资减国有投资，再减去外商投资及港澳台商投资。民间投资数据既具有横截面特性，如投资额与当年经济形势、信贷政策相关联等属性信息，又具有时间序列特征，如在近五年的趋势变化、增长程度等纵列信息，故民间投资数据是一种混合型数据。不仅如此，民间投资过程还是一个动态变化过程，由民营企业、个体工商户或其他形式的民营经济主体在不同时间进行的投资决策累积而成，民间投资数据虽然统计时采用等间隔年度数据，但其本身随着时间的变化而变化，是时间的函数，因此民间投资数据可作为函数性数据进行分析。本文将1998～2011年《中国统计年鉴》的相关数据作为原始数据，选择1997～2010年为研究阶段，研究西部地区民间投资的现状和能量特征。

1.1 西部地区与东部、中部地区民间投资综合比较

首先从区域整体出发分析西部地区民间投资的基本情况。依据国家统计局对东、中、西部的划分，东部地区包括北京、天津、河北、辽宁、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东、海南11个省（市）；中部地区包括山西、吉林、黑龙江、安徽、江西、河南、湖北、湖南8个省；西部地区包括内蒙古、广西、重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆12个省（市、自治区）。对东、中、西部民间投资总量和增长速度等指标进行比较，能够找出西部民间投资与中、东部的差异所在。

1997年全国民间投资额为8956.31亿元，2010年达到177597.86亿元，14年间增长了近19.8倍，而同期国有投资增长了6.4倍，各项投资总额增长11.2倍，可见民间投资发展迅猛。东部地区民间投资额一直遥遥领先，1997～2009年东部地区的民间投资额均超过了中西部地区的民间投资总额，2010年东部、中部、西部民间投资和分别为89196.45亿元、53328.13亿元、36910.64亿元。1997～2010年全国民间投资平均增长速度(即年均增长率)为25.8%，西部、东部、中部地区平均增长速度分别为28%、23.8%、28.7%。可见西部地区与中部地区正在加速民间投资步伐，促进民营经济发展，特别是西部大开发战略实施以来，西部地区民间投资取得了较大的突破，上升空间很大

1.2 西部地区各省、市、自治区民间投资总额比较

西部地区12省、市、自治区民间投资额的差异较大，采用Originpro8软件绘制的B-Spline数据修匀图如图1与图2所示。图1纵坐标标尺为0～8000，单位亿元，展示了四川、内蒙古、广西、陕西、重庆1997～2010年民间投资的总体情况。图2纵坐标标尺为0～3000，单位亿元，展示了云南、新疆、贵州、甘肃、宁夏、青海、西藏民间投资的总体情况。

图1

图2

西部地区民间投资中四川省一直处于领头羊地位，其2010年民间投资额达到7581.09亿元。内蒙古1997年民间投资额在西部12省市中仅排在第七位，2002年开始赶超其他省份，2004年之后稳居西部民间投资第二位，2010年民间投资额为5418.47亿元。广西、陕西、重庆的民间投资数额比较接近，这三省市民间投资都在2009年突破3000亿元大关，2010年民间投资额分别为4547.85亿元、4138.66亿元、3842.11亿元。以上五个省市组成了西部地区民间投资的第一梯队，是西部民间投资总量较大的地区，这五省市的民间投资总和在1997～2010年始终超过西部地区民间投资总额的57%，有8个年份超过65%。

表1 1997-2010年西部地区民间投资平均增长速度与年增长率

云南、新疆、贵州、甘肃、宁夏、青海、西藏七省区构成西部地区民间投资第二梯队。云南省1997年民间投资在西部12省市中处于第三位，但其后续发展没有内蒙古等地区迅猛，2006开始排在西部第六位，该省民间投资分别在2006年和2009年突破1000亿和2000亿。新疆民间投资额2004年后一直排在第七位，2007年突破1000亿，2010年民间投资额为1964.27亿元。贵州省2000年之后始终位于西部第八，2009年民间投资额突破1000亿元，甘肃省1997～2010每年均排在第九位。由于市场容量、人口地缘等原因，宁夏与青海民间投资数额较小。西藏地区较为特殊，其民间投资额2002年之间一直小于10亿元，2007年才达到100亿元，因此我们在分析中不对西藏自治区作更多讨论。

1.3 西部地区各省、市、自治区民间投资增速比较

1997～2010年西部地区各省市民间投资平均增长速度从高到低排列见表1，同时间段西部民间投资总和的年均增长率为28%，有五个省区的平均增长速度超过这一水平，包括第一梯队的内蒙古和陕西，及第二梯队的青海、宁夏、西藏。内蒙古是西部地区增长速度最快的省份，不仅在西部地区名列前茅，从全国范围排名也居于首位。内蒙古民营经济已经成为县域经济的主体力量，80%以上的旗县实现民营经济增加值占地区GDP的70%以上。陕西平均增长速度位列第四，1997～2010年中有9个年份增长率超过30%(见表1最后一行统计数字)，可见陕西民间投资实现了平稳较快增长。第一梯队的重庆、广西、四川民间投资基础相对较好，但后期增长平缓，重庆和四川近14年中仅有4个年份增长率超过30%，广西1998～2002五年间每年增长率都不足18%，致使其民间投资额从1997年第二位下降到2003年第七位，但2003年之后广西加快了民营经济的发展，投资总额和增速不断提升。

从表1与图1可以看出，虽然第二梯队的省区民间投资总额较小，但增长速度相对靠前，特别是宁夏回族自治区和青海省，这与本身数据基数小有一定关系，但也反映出这些省区正逐步加大民间投资力度。新疆、甘肃、贵州虽然平均增长率接近，但新疆民间投资增长起伏很大，甘肃与贵州省发展比较平稳。云南与广西类似，2002年之前增长率偏低，2003～2005年快速发展之后民间投资增速有所回落，但其在第二梯队投资总额中仍然保持领先。

1.4 西部各省(市、自治区)民间投资占全部投资及民间投资占西部民间投资总和的比例比较

从民间投资占全部投资的比例上看，西部地区各省、市、自治区均呈现波动上升的趋势(详情见表2)。第一梯队中陕西省民间投资占全部投资的比重最低，四川省和重庆市从2000年开始民间投资比重超过国有投资，内蒙古和广西在2004年民间投资比重首次超过国有投资。第二梯队中甘肃与西藏民间投资占比较低，宁夏地区占比最高。云南省2004年开始民间投资比重大于国有投资，新疆与宁夏都在2003年民间投资首次超过国有投资。从2006～2010年的比例变化可以看出，2008年金融危机对西部省份民营经济产生了一定的影响，一方面企业受到经济低迷和成本上涨的冲击，另一方面国家推出四万亿投资、十大产业调整与振兴等规划，使得大多西部省市民间投资比重2008年后有小幅下滑。

表2 1997～2010部分年份西部省市民间投资占全部投资比例 （单位：%）

从各省市民间投资占西部地区民间投资的比例上看，四川、内蒙古、广西、云南、新疆的变化起伏较大，图3与图4分别展示了第一梯队和第二梯队的占比变化情况。从纵坐标可以看出第一梯队各省区民间投资额份额明显大于第二梯队省区。投资数额排名第一的四川省所占比例有下降的趋势，增长最快的内蒙古占比由1997年的5.3%上升到14.7%，广西起初份额较大2003年之前呈现下降态势之后又逐步回升。重庆民间投资占西部份额始终在10%～12%，陕西省2008年份额首次突破10%。第二梯队中云南省起点较高，新疆2000～2002年占比骤增，但这两个省区2005年后民间投资占西部总和份额都有所回落。贵州、甘肃、宁夏、青海的民间投资份额分别在5%、4%、3%、2%、1.5%左右。

图3

图4

将 1997～2010 年分为 1997～2000、2001～2003、2004～2006、2007～2010四个阶段，计算第一阶段和第四阶段各省市民间投资占西部民间投资比例的平均值，将两个数据相减得到各省市比重的变化情况。通过计算得比重相对降低的有四川-5.21%、云南-2.48%、广西-1.22%、甘肃-0.70%、贵州-0.66%、新疆-0.48%六个省市，比重相对提高的有内蒙古8.79%、陕西1.67%、宁夏0.56%、西藏0.31%、青海0.13%、重庆0.08%。可见西南地区需在较好民营经济基础上进一步扩大规模，引导企业提高创新能力和产品层次，促进民间投资在多行业广泛发展。

2 西部地区民间投资的动态特征

基于投资数据的函数性特点，不同地区民间投资的发展特征可以通过对其动态变化模式加以研究，将各地区的民间投资曲线所对应函数的一阶导数和二阶导数求出，绘制一阶导函数与二阶导函数的关系图，即为相平面图。各地区民间投资数额曲线的一阶导数和二阶导数可分别类比物理学中的速度和加速度，其大小分别反映了民间投资变化的动能和势能，相平面图则反映出这两种能量的交替变化状况。

西部地区各省市1997～2010民间投资额B-Spline数据修匀图(图1与图2)的匀滑程度已经可保证函数二阶可导，不同省市民间投资的能量变化风格迥异，根据相平面图的相似性可以分为四组，见图5～8，图中曲线上的数字标号为年份。由于11个省区(略西藏自治区)能量大小差异很大(四川省一阶、二阶导数坐标尺度分别延伸至1800、600，而青海省仅有140、40)，因此以下图形中未采用统一坐标尺度绘制方式，横、纵坐标尺度可以反应不同省区能量大小。第一梯队除陕西省外的四川、内蒙古、广西、重庆民间投资势能都在2008年金融危机爆发之后显著下降，但第二梯队省区却没有表现出相同趋势，这与相关省市民间投资本身基数较小有关。

由图5～8可以看出四川省的民间投资能量最大，并且只有四川省的民间投资相平面图在2008年后向后下方弯曲，动能势能同时急剧下跌，势能甚至出现大额负值。这一情况的出现主要源于四川省除了受到金融危机的打击之外还在2008年发生了5·12汶川特大地震，造成四川民营企业重大人员伤亡和财产损失，特别是德阳、绵阳、成都等六个重灾区民营企业直接或间接经济损失超过1000亿元。地震与金融危机使得旅游、住宿餐饮、商贸流通等多个行业损失严重，民营企业在双重打击下信心不足，投资规模萎缩。

图5 四川、重庆、内蒙古相平面图

第一梯队省区中重庆市能量最小，内蒙古与广西相当，且重庆、内蒙古的民间投资相平面图与其他省市没有明显的相似点。图6～8将其余8个省区归为三组。广西、云南、贵州一组；陕西、甘肃一组、新疆、宁夏、青海一组，易见民间投资的动态变化模式有很强的地域特征，广西、云南、贵州是西南地区的三个毗邻省份；陕西、甘肃是西北地区毗邻省份；宁夏虽不与新疆、青海直接接壤，但三者也是西北地区临近省份，这三组省区的民间投资相平面图较强的相似性，反映出西部地区民间投资相近省份之间的联动效应。

图7 陕西、甘肃相平面图

图8 新疆、宁夏、青海相平面图

民间投资能量大小仍然与投资总额和增长速度高度相关，以上三组图形均是按照坐标尺度大小从左至右依次排列，特别的是云南省动能(一阶导数)大于贵州，但势能(二阶导数)却小于贵州，主要原因是云南省民间投资的加速度较小，其2008～2009连续三年民间投资增长率不足25%，1997～2010年平均增长速度小于西部其他省市。云南省相平面图2004年的低谷表明其受2003年底和2004年提高商业银行存款准备金率、提高钢铁、水泥、电解铝等投资项目自有资金比例、降低出口退税率等调控措施的影响较大。重庆、内蒙古、广西、贵州等多个省市民间投资相平面图在2006年出现低谷，主要是由于2006年中央对固定资产投资调控力度未减、产品成本上升、产能过剩压力加大、银行中长期贷款增速下降，总体固定资产投资增速放缓。从图中可以看出西北五省民间投资发展偏晚，陕西和甘肃2004年之后民间投资能量骤增，新疆、宁夏、青海虽然前期呈盘旋态势但自2007年开始民间投资动能稳步增长。

3 结论与建议

随着民营经济的发展，民间投资具有明显的优势和巨大的潜力，它的发展对于拉动国民经济、增加就业、扩大内需、提高人民的收入，起到重要的作用。民间投资数据是既有横截面特性又有时间序列特性的混合型函数性数据，本文利用1997～2010年的相关资料对西部地区民间投资的发展现状及动态特征进行研究。从总体情况看，西部地区民间投资总量小于东部与中部，但其平均增长速度高于东部和全国。

从各省、市、区的具体分析看，西部民间投资可以按总量分成两个梯队，经数据修匀微分绘制一阶、二阶导数相平面图可以看出，不同省份的民间投资能量动态变化具有很强的地域相关性。西部12省市中，四川、内蒙古、广西、陕西、重庆构成投资总量较大的第一梯队，云南、新疆、贵州、甘肃、宁夏、青海、西藏为第二梯队。四川省民间投资数额最大，但占西部总和的比例有所降低，其民间投资的动能和势能2008年受到金融危机和地震灾害的冲击双双下降。内蒙古是西部地区乃至全国民间投资增长最快的省份。广西、云南民间投资基础较好，但后期发展平缓，这两个省份与贵州省的民间投资能量变化呈现相似特征。重庆市2009年之前民间投资数量略大于陕西省，相比之下陕西省发展更加平稳，其能量动态起伏较小，与邻近的甘肃省类似。新疆、宁夏、青海三省民间投资相平面图形状相像，新疆投资数额波动很大，宁夏与青海平均增长速度较高。

由本文分析可知，西部民间投资发展迅速，但与东部地区还存在一定差距，且各省、市、自治区民间投资的发展差异明显。为促进民间投资进一步有效带动经济增长，西部地区应当最好以下工作。一、加大政策落实力度，并为民间投资提供良好的社会化服务。保持民间资本在一般竞争性领域的优势，鼓励民间投资进入基础产业、社会事业、商贸流通、政策性住房等领域。二、减轻民营企业税费负担，多渠道解决民营企业融资难题。减少各类保证金缴纳额度，调减税费征收比率。加大政府担保托管资金的投入，健全信用担保风险补偿机制。降低金融机构贷款门槛和审批等待时间，推进小额贷款公司健康发展。三、各省市积极发展特色优势产业，提高民间投资效率。引导民营企业顺应产业集聚趋势，向产业链上下游延伸，构建完整产业体系。西部各省市应充分利用自身文化、自然、人才资源，提升民营企业创新能力和产品附加值，注重品牌建设，保障民间投资具备持久活力。

[1]孟耀.我国政府投资与民间投资的发展演变[J].财经问题研究,2004,(2).

[2]辜胜阻,潘登科,易善策.民间投资接力公共投资：后危机时期的重要选择[J].当代财经,2010,(3).

[3]李江涛,汤茂林.中国民间投资的区域差异与影响因素[J].经济地理,2008,(1).

[4]杨天荣,陆迁.西部地区民间资本投资差异分析[J].统计与决策,2010,(5).

[5]黄孟复主编.中国民营经济发展报告No.6(2008～2009)[M].北京：社会科学文献出版社,2009.