我国金融数学教学工作改进分析*

郑州大学 李华 赵建彬

我国金融数学教学工作改进分析*

郑州大学 李华 赵建彬

一、金融数学的概念及其发展

金融数学，又名数理金融学、数学金融学，是利用数学工具研究金融，并进行数学建模、数理分析、数值计算等定量分析，以期找到金融学内在规律并用以指导实践的一门新兴学科，是现代数学与计算机技术在金融领域的应用。

1952年，马克维茨发表《资产选择》，提出了证券投资组合理论，引发了金融界的“第一次革命”，标志着金融研究从定性描述到定量研究的开始。1973年，美国金融数学家Black和Scholes成功推出斯科尔斯期权定价模型（一种期权定价的数学模型），引发了金融界的“第二次革命”。Black和Scholes也因此赢得了巨大荣誉。此后，金融实务得到了突飞猛进的发展。

以期货和期权为代表的金融衍生产品是当今国际金融市场中金融创新的核心，掌握这些产品的定价技术是取得金融市场制高点和主导权的关键，而金融产品定价的科学依据就是金融数学理论。目前，金融数学已经成为发展速度最快的应用数学分支之一。

二、金融数学教学的现状

相对于世界其他地区，欧美国家的金融业较为发达，其高校开设金融数学课程的历史较长，金融数学教学模式和学生的培养方式也相对完善，且这些高校多已形成了科学的培养体系，并建立起了良性循环。具体表现在课程设置较为合理、基本都配有金融实验室、与金融界的合作互动较多、实习环节安排得当、学生就业率较高等方面。在金融数学教学领域享有盛名的高校多分布在欧美国家，如美国的卡耐基梅隆大学、芝加哥大学、普渡大学，加拿大的多伦多大学、滑铁卢大学等。

我国最早开设金融数学相关课程的高校是北京大学。1997年，北京大学正式批准在数学科学学院建立金融数学系，以适应我国发展社会主义市场经济的需要，尤其是适应金融改革和防范金融风险的需要。到今天，国内已有很多高校增设了金融数学专业，但大多数高校特别是中西部地区高校金融数学专业的培养方式存在问题。如，仍采用传统的说教式教学方法讲授金融理论课程，对金融数学模型偏重于采用理论推导式教学，部分学校不为学生提供实习机会等，这造成教学内容与实践脱节，进而导致学生缺乏实践经验、创新能力差、就业率低等后果。

三、完善我国金融数学教学的建议

针对上文提到的我国高校金融数学教学中存在的问题，笔者根据自己金融数学专业多年的教学经验，对金融数学教学的发展提出以下几点建议。

1.将实践与教学紧密结合。

（1）在课堂讲授中将数学与金融知识结合起来。在教学环节中，要避免金融理论的说教式讲授，也要避免金融数学模型的推导式讲授，而应把金融与数学有机结合成一个整体，先定性描述金融背景，再把金融问题抽象为数学问题，经过推理数学模型之后，回到对结果的定性分析中。

（2）将模型与具体应用紧密结合。金融数学教学要结合金融案例分析，把模型与具体应用结合起来。如，讲授期货的套期保值知识时，可以穿插棉农的套保案例、黄金的套保案例等问题，并给出套保策略，分析套保效果；讲授期权定价知识时，可以到“雅虎财经”等网站查找近期期权报价，以检验理论价格与市场价格的吻合程度；讲授投资组合知识时，可以具体找几只投资标的股票，应用投资组合理论，给出最优投资方案等。

2.开设金融实验课。金融实验主要包括以下两个层面内容。

（1）金融环境。进行行情报价、交易模拟实验的主要目的是加强学生对股票、期货、黄金交易系统的熟悉程度，让学生看懂报价，理解T+0和T+1等交易规则，学会交易操作，从而加深对金融环境或市场的理解。

（2）金融模型。在课堂上对金融模型和案例进行分析后，教师应引领学生参与实验，进一步加深学生对模型的理解。如，可以设计棉农的套期保值实验。具体步骤为：从相关网站找到棉花期货和现货的历史价格序列→应用Matlab软件编写程序，找出最优套期保值比率→用真实数据检验套期保值效果。

3.进一步完善实践环节。

（1）通过带领学生参观证券公司、银行、期货交易所等金融机构，了解具体行业的金融实务状况，使其确定未来的就业方向。

（2）通过组织学生与金融业界人士的互动，如访谈、讲学交流等，了解业界情况、需求以及从业人员的行为特征和思维方式，加强学生对金融业和实际问题的认识、理解，扩大其视野，提高其就业能力。

（3）安排学生到银行等风险管理部门实习。如，安排学生到期货公司实习，可以使其真正了解金融实务，提高学生对实际问题的解决能力。

4.解决实施环节中的各项问题。以上每个环节的实施存在着实际的困难，一是因为我国高校严重缺乏金融数学教师。对此，政府部门可以在某些地区或在全国范围内开设研修班，邀请国内外专家进行讲学，培养我国合格的金融数学教师。二是因为缺乏建立高端金融实验室的资金。金融软件的价格昂贵，相关数据的获得也比较费时费力。因此，高校应尽力取得政府部门的财力支持，或尽快与业界合作组建实验室。

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河南省基础与前沿技术研究项目“资本市场的分形结构研究”（112300410064）。