集团内资金集中管理的优势与前景

○黄弟新

（中铁资源集团有限公司 北京 100039）

集团内资金集中管理的优势与前景

○黄弟新

（中铁资源集团有限公司 北京 100039）

对企业集团资金进行集中管理和控制，可以达到优化资金收支结构、防范经营风险、增强盈利能力的目的。本文深入阐述了集团企业资金管理内容、存在问题及模式，并进一步分析了集团内资金集中管理的优势与前景。

企业集团 资金集中管理 管理模式 集中管理优势

在当前世界主要经济体仍未摆脱低迷状态，欧债危机依旧迷雾重重，国际市场需求不断萎缩的环境下，提高企业内部管理能力、加强风险管控、降低企业运营风险势必成为中央企业改革的工作重点。经过近年来财政政策和货币政策的几度起伏，中央企业在资金管理上暴露出管控不力、存贷双高现象不断加剧等问题，尤其是大部分中央企业都具有企业集团的特性，组织结构层次多、内部成员企业众多、管理链条长、各级分支机构地域分布广泛等特点，因此加强资金集中管理已成为很多企业集团强化和完善资金在企业内部的循环和资金余缺调剂、有效降低财务费用、提高企业可持续竞争力的迫切需求。

一、集团企业资金管理的内容

集团资金集中管理，指通过正确处理集权与分权的关系，统一筹措、协调、规划、调控资金，充分发挥企业集团整体的资金优势，提高资金使用效率，降低资金成本，保障企业集团日常经营和快速发展的资金需要。集团公司资金管理与其他经济组织资金管理有着明显的区别，除资金筹集、合理配置及风险防范外，还包括以下两个方面：一是资本组合与结构管理。通过把握有限的资本，投放于有效的资产构成，进而形成高效益的资本回报结构，包含产业结构的效益选择、资本结构调整以及对资产结构转移等。二是产业经营资金管理。集团公司往往是由不同产业、不同地域、不同股权的若干子公司组成，这样就带来了不同产业的会计信息处理规范、不同的资金运作方式、资金周转速度及税收政策等。因此，可以实行产业宏观财务管理，通过资金的协调和配置，达到良好的资产经营状态，更好地体现集团优势。

二、企业集团实施资金集中管理存在的问题

中央企业作为企业集团是特定时期和特定环境下的产物，经历多次重组并购、产业结构调整，造成管理较为松散等缺陷。当前企业集团实施资金集中管理主要存在以下问题。

1、缺乏有效的资金集中管理模式，信息失真，难以为科学决策提供依据

企业管理中集权和分权是对立统一的。由于历史原因，我国的企业集团普遍存在资源控制权和资源使用权不分离、所有者缺位、人为控制等问题，且各子公司的发展状况参差不齐。大多数企业集团内部没能形成高度集中的资金管理指挥系统，缺乏统一、规范的财务资金调控制度。没有统一的信息平台，信息传递渠道不畅等，企业决策者难以准确掌握生产经营全过程信息，无法实施有效的管理、监督和控制。

2、存贷“双高”局面普遍，资金使用效率低下

企业集团资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用的矛盾已成为现阶段企业资金管理中最突出的问题。如子公司多头开户账户众多、资金管理失控严重；投资决策随意性大、盲目投资、损失严重；缺乏一个高效的资金集中管理平台，导致企业资金沉淀严重，占用不尽合理以及企业信用和盈利能力下降。

3、管理手段落后，资金信息化运用欠缺

市场经济条件下的企业集团生产经营活动日益复杂，使得单纯依靠传统的手工方式来统计、核算、传递有关生产经营过程中的各种信息速度慢、效率低，难以跨越管理幅度、地域分布、交通通信等方面的限制，监督管理滞后。同时，大多数企业信息传递仍然依赖以财务核算为核心的计算机信息管理系统，无法做到对企业集团资金信息的全面监控和管理，更无法为企业管理提供决策支持。

4、企业集团内部缺乏严格监督

目前国有企业集团所有者对企业、母公司对子公司、公司管理层对各资金运动环节普遍存在监控不力甚至内部人为控制的现象。擅自挪用、转移资金甚至侵吞国有资产等问题非常突出。企业尽管设置了一些监督职能和多种监督制度，但因监督者没有掌握企业财务资金全面情况的必要信息和手段，因而难以及时、有效地发挥作用。相当多的企业在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制，资金的流向与控制脱节。

三、企业集团资金集中管理模式及实施方式

资金集中管理，是将整个集团的资金完全集中到总部，由总部统一调度、管理和运用。主要包括报账中心、内部银行、资金结算中心和财务公司等模式，这些模式在不同程度上发挥了内部资本市场的作用，是内部资本市场发挥作用的组织载体。

报账中心。该组织形式下，财务由企业总部集中核算、统一管理，下属机构仅作为报账单位定期将业务数据报到总部财务部门，财务决策则由总部决定。这种管理模式有利于集团统一指挥，但子公司的决策权限很小。

资金结算中心。在企业集团内部设立资金结算中心，统一办理企业内部各成员或下属分公司资金收付及往来结算，它是企业的独立运行的职能机构，下属单位具有独立的经营权和资金决策审批权，而筹资、投资决策权仍集中在集团公司。

内部银行。这是企业在内部引入银行的管理体制建立的一种内部资金管理机构，所有成员单位都必须在内部银行开立账户，并遵照内部银行统一制定的结算制度进行日常现金结算及往来核算；对外统一筹措资金、对下属单位统一发放贷款，并实施对企业资金的统一监控。

财务公司。财务公司是企业集团发展到一定程度经批准设立的财务管理中心，可以经营部分银行业务的非银行金融机构，同时兼有管理企业集团财务的职能。财务公司为企业内部单位提供资金往来结算及资金筹措功能，为企业提供担保、信息咨询、投资咨询等业务。

随着企业集团逐渐市场化，子公司作为独立法人，具有更大的独立性，实际管理过程中，大部分企业主要运用资金结算中心和财务公司这两种资金管理模式，借助于商业银行引入现金池管理方式，实现集团内资金管控。

现金池业务是企业集团为实现资金的集中管理，利用商业银行管理平台，通过电子银行来实现委托贷款协议，实现集团资金的统一营运和集中管理。主要包括成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等功能。

从实践上来看，现金池管理主要在系统内各子公司账户进行授权、设定账户的留存额度的前提下，利用商业银行系统实现资金自动调拨。实行现金池管理能充分获取银行提供的强大资金结算、账户报告、电子银行和投融资等专业化服务；并通过委托贷款形式，顺利地规避集团所属企业作为独立法人，集团总部对子公司的资金不能“收支两条线”等障碍。由于母公司对子公司的控股比例有全资、绝对控制、相对控股等差异，所以推进现金池，不仅要与子公司的少数股东进行协商，也要依据现金集中的深度和广度设计不同的集中管理体制。

四、资金集中管理的优势

1、聚集有限资金，发挥最大效用

成员企业一般会在注册地银行开设账户，进行资金结算。各企业可能会在账户中存有部分资金余额，但往往数额较小，很难发挥作用，成员企业都从自身角度决策，与集团整体发展战略目标不一致。将各成员企业的闲散资金集中起来，则在投资、资产购置、资本运作等方面会发挥更大作用。集团内成员企业间的投融资行为可以不需要两个成员企业间单独协商，结算中心按照一定的利率进行内部借贷结算，相比外部银行可以节约融资费用、节省融资时问，省去了大量繁杂手续、加大了自有资金的使用效率。

2、风险小、机制灵活

资金在企业经营过程起着至关重要的作用，完全靠自有资金是无法解决企业各个阶段问题。因此，内外部筹资是一个经常化的行为，借助外部银行融资是常用的方法。而银行更多的是考虑企业的信用及偿债能力，而集团作为子公司的上级，本身对融资子公司起到了最大的信用担保作用，由集团统一部署、把关，可以大大降低投资风险。集团企业往往比子公司拥有更雄厚的资金实力和偿债能力，以集团名义出现更有利于银行贷款的办理。集团企业也可根据成员企业发展状况、资产负债率、银企关系、信用等级的不同，由集团统筹指派出面贷款子公司，使成员企业可以更快、更方便得到企业发展必要的资金支持。

3、资金支持、资金监管同步完成

集团及其下属企业之间所处位置不同、出发点不同、经营目标不同，因此资金使用动机也不一样，资金使用行为就会产生差异。因此，集团资金管理的一个重要目的是对集团资金的流向、流量实行有效控制，确保集团资金使用规范合理，达成集团整体战略目标。集团统一管理可以通过资金账户的业务办理，监控子公司的资金流向和流量，掌握子公司的资金状况，及时发现问题并予以纠正，使其符合企业集团的整体发展战略，从而使集团内人员企业资金运作置于集团的监控之中。

五、资金集中管理的前景

实行资金的统一管理后，集团财务中心应该具备以下职能：存款业务，将子公司闲散资金集中管理，为投资、内部贷款提供支持；信贷业务，对集团内部企业提供有偿信贷支持；债券业务，发行企业债券或在债券、基金市场进行投资获取收益；内部转账结算，为集团子公司之间的关联交易提供内部转账结算业务；内部融资业务，为集团子公司牵线搭桥。

为更好地把握资金管理度，争取在不影响子公司正常经营的前提下实现资金管理的最大效益，集团公司需要与子公司共同确定各子公司的现金最佳持有量，界定资金使用和审批权限，确定融资权限、额度、审批流程及融资时间。企业集团应通过贯彻和执行全面预算的机会，建立完善的预算管理体系和预算调整体系，更好地对子公司的资金流向及流量进行有效监控。另外，为提高资金管理可操作性，最大限度推广资金管理系统，集团总部需要在资金运筹方面投入更多精力，避免由于资金管理对子公司正常经营形成额外的制约，才能真正发挥集中资金管理的优势。

实践证明，加强企业集团资金集中管理，不仅能有效地克服集团公司内部资金管理分散、盈缺失衡、使用效率低下、财务成本畸高的缺陷，还可以通过在不同国家设立资金结算中心进行资金调剂，降低国别风险带来的损失。随着中央企业转型整合以及“走出去”战略的不断实施，企业集团资金管理已经成为企业财务管理中不可或缺的部分，是促进企业集团可持续发展的重要保证。

[1]王斌、高晨：组织设计、管理控制系统与财权制度安排[J].会计研究，2003（12）.

[2]于增彪、袁光华：关于集团公司预算管理系统的框架研究[J].会计研究，2004（8）.

[3]于革委：内部资本市场视角下的我国企业集团资金集中管理[J].安徽财经大学学报，2007（4）.

[4]商屹：我国企业集团资金集中管理的模式[J].石油科技论坛，2006（4）.

[5]金莉娜：刍议企业集团资金集中管理新模式[J].陕西行政学院学报，2007（3）.

[6]吴虾安：对公司内部资金结算中心的探讨[J].财税经贸，2007（7）.