转型国家大型企业私有化历程

崔珩

崔珩 华东师范大学俄罗斯研究中心博士生

在苏东转型国家中，经济形势最好的乌兹别克斯坦，国有经济的比重高达70%，大中型企业基本上仍然是国家所有。同时，国有经济所占比例高达85%的白俄罗斯，其经济形势最差，大中型企业产值已经下降了超过60%。

上世纪70年代末，新古典主义经济学逐渐兴起并取代凯恩斯主义成为西方国家的主流经济思潮。同时期苏联东欧国家的改革者却在坚持社会主义计划经济体制下进行的改革中迷失了方向……在这一背景下，新自由主义成为苏东国家经济转型时期奉行的不二法则。此外，国际货币基金组织等西方为主导的国际组织以经济援助为诱饵，在苏东国家大力推进宏观经济稳定、自由化与私有化三位一体的激进改革模式。

改革思想受西方影响

按照新自由主义转型理论的设计，苏东国家国有大中型企业改革有两个关键的切入点，一是以私有化为代表的产权转移，二是企业治理方式的转变。

从产权转移的路径看，转型之初的俄罗斯与东欧各国政府与经济学界深受西方自由主义经济思想的影响，这些思想构成了这些国家进行私有化的理论基础。新古典学派认为，在产权明晰和相应的法律健全的基础上，整个国民经济可以正常运行，经济增长和充分就业便能够实现。苏东国家经济转型的目标是建立私有制为基础的资本主义市场经济，因此对于高度集中的计划经济体制下形成的国有经济进行私有化便成为其最重要的制度变革，在形成新的经济制度过程中居于核心地位。

尽管改革者对于俄罗斯与其他东欧转型国家国有大中型企业私有化的目标设置和指导思想基本一致，但是在具体措施上却有所区别。俄罗斯的国有大中型企业私有化分成三个阶段：通过发放私有化证券无偿转让国有资产；按照市场价格出售国有资产以及采取国有股票抵押贷款的方式；实现国有企业股份制改造过程的规范化。

波兰大中型国有企业的改革方式是，首先将国有企业从形式上转变为股份制公司，然后将国家持有的股票出售给国内外投资者和企业职工，由于本国投资者资金匮乏，这种设计只能大量吸收外国资本。匈牙利政府则是首先成立国家财产局，通过股份制的运营方式，设立董事会和监事会，将国有企业转变为股份制公司，之后采取公开拍卖、市场竞价、职工参股、经理买断、小投资者参股计划等具体措施实施私有化。

可以看到，前苏东国家国有经济私有化的第一步均是用股份制改造原有的大中型企业，一种是以市场为基础，以出售国有资产为主要形式的私有化，以捷克和波兰为代表；另一种是所谓的无偿分配，即以向全体公民赠送私有化证券的形式在国内实现私有化，以俄罗斯和匈牙利为代表。这两种方式在大多数国家某些阶段的产权转移过程中均发挥过重要作用。

不能简单私有化

在相当短的时间内，苏东转型国家的国有经济实现了私有化，国有经济成分所占的比例已经处于次要地位。但是私有化取得初步成果的同时，其存在的问题同样受到诟病。

大中型企业产权转移并不是目的，而是为了明确产权界定，消除企业的“预算软化”现象，最终提高企业的效率。以捷克和俄罗斯采取过的无偿私有化方式为例，只是从法律和形式上改变了大中型企业的地位，但产权明晰的任务仅仅完成了一半，企业仍然处于无主状态，效益和竞争力并没有得到提高，反而使私有化之前颇具竞争力的大中型企业难以正常运转。

俄罗斯和东欧国家学界在反思国有经济改革私有化时，曾有人提出，假如这些企业不私有化会如何？一个难以解释的问题是，在苏东转型国家内，宏观经济形势最好的和最差的国家均是国有经济私有化进展最慢的国家。经济形势最好的乌兹别克斯坦，国有经济的比重高达70%，大中型企业基本上仍然是国家所有，同时，国有经济所占比例高达85%的白俄罗斯，其经济形势最差，大中型企业产值已经下降了超过60%。

相比较而言，波兰的国家大中型企业在私有化之后的经济运转表现较为良好，因为本国资本严重匮乏，极度依赖外国资本，波兰海外侨民在私有化过程中发挥了重要的作用，这是难以在其他国家复制的。

4月20日，列宁诞辰142周年，一名俄罗斯老共产党员高举列宁的画像，在莫斯科红场的列宁墓前献花。1921年初，列宁提出了新经济政策思想，其中包括国营大企业要同国内外市场发生联系。

“内部人控制”的不良循环

在俄罗斯、波兰、捷克等前苏东国家，经济转型的结果形成了畸形的“内部人控制”的公司治理。

当大中型企业仍然为国有的时候，在涉及到企业产权的重大决策中，内部人充分将自己的利益体现在了公司战略决策过程中。当中央计划权力从国有大中型企业中退出的时候，内部人便可以迅速填补计划经济解体后产生的真空。在俄罗斯表现为管理人员的控制，在波兰是工人理事会控制企业，而在捷克的情况则介于两者之间。不管哪种类型，这种“内部人控制”模式是同新古典式的外部股东控制相悖的。

从公司治理结构建立的绩效上来看，现在在苏东转型国家已经形成了一种高度异化的公司治理结构，这种公司治理觉醒程度非常低下，不仅投资者的权益无法保证，也不利于作出合理的公司决策。而且这种公司治理结构的建构过程同产权转移的过程相互影响，在私有化过程中得利的群体也恰是公司治理结构中主导的群体。随着私有化的逐步深入，这种公司治理结构也呈现出扩散的趋势。

苏东转型国家大中型企业改革是一个动态的历史过程，直到今天仍然没有结束。尽管对于正在发生的历史很难作出定论，但是有一点是毋庸置疑的：苏东转型国家大中型企业改革的结果已经远远背离了起初的设计。

在转型过程中被奉为圭臬的新自由主义经济思想及其相关的改革政策在移植到原苏联东欧社会主义国家之后，却产生了水土不服的情况，初始的制度设计最终异化。这就产生了对于经济政策与本土条件适应性的反思，俄罗斯学界有学者甚至要求重新审视一般经济原则与俄罗斯本土经济思想的关系，还有声音要求反思产生于高度同质且规模较小的西方国家的经济学思想，以及其经济政策是否适用于像俄罗斯、中国这样体量庞大且高度异质的国家。

事实证明，前苏东国家国有经济改革的困难远远超出了改革者的预料，以至于改革的进程超出了改革者的制度设计。研究苏东转型国家的当代意义在于在对方的映像中反思自身，苏东转型国家国有大中型企业改革的历程提供给我们太多需要思考的东西。