光伏市场重组

本刊记者 ■ 葛晓敏 编译

全球光伏市场正在寻找一种新的平衡。欧洲传统的核心市场正面临着需求急转直下的状况，而世界其他地区，比如亚洲和北美却正获取利益。第一批硅片制造商已经对此作出了反应。对于晶硅制造产业而言，这个阶段再次呈增长态势。

IHS iSuppli光伏系统首席分析师Henning Wicht博士表示：“虽然欧洲在全球市场中仍将继续处于领导地位，但是我们预计它的市场份额将由前几年的80%降至近几年的68.6%。”从长期来看，市场结构将发生改变。Solarbuzz的市场分析师认为：“到2015年，美国将取代德国成为世界上最大的单一光伏市场，而德国也必须要适应由多年来一直排名第一到现在位居第二的转变。”未来5年亚太、北美地区的市场份额将迅速增加。2010年北美的市场份额达到5%，到2011年末预计达到9%，预计2015年将达到14%。亚太地区排名前5的光伏国家发展将更加迅速，尤其是中国和日本。2010年，该地区的市场份额达到了11%，到2011年末其份额达到16%，到2015年将达到26%。

欧洲出现利润预警

同时，第一批销售硅片的太阳能公司对于目前的新趋势正在作出反应，尤其生产地点位于欧洲的制造商已经因他们所做出的公告而受到关注。例如英国的PV Crystalox Solar公司，一家硅片制造商，最近对于2011年下半年的情况发出了利润预警。PV Crystalox Solar公司警告称，2011年下半年供应量远远低于5月份的预计，这种供应量减少的情况的出现可能会导致公司的运营损失。公司表示，就最终消费者的消费程度而言，需求会减少很多。与去年相比，单3 ～5月期间德国的光伏安装量就已经减少了50%。利润预警发布不久，PV Crystalox Solar公司的股票价格就大幅下跌。在挪威的公司也出现了同样的情况。REC集团股份有限公司宣布，公司将暂时控制产量。REC公司的投资者关系分析师Peder Poulsson表示，这样做是欧洲销售疲软以及硅片和组件价格下降所必须采取的措施。“我们希望这些措施可以使我们第三季度的产能降低大约125MW，这相当于我们在挪威总生产能力的30%。同期，在挪威我们当地的太阳电池和组件生产将分别减少约50MW。这项举措将影响位于赫罗亚工厂的300个岗位以及纳尔维克所在地的200个岗位，以至于大家必须进行短期的工作。”Poulsson说道。在美国与硅产量相关的硅片以及新加坡的太阳电池和太阳能板的产量将不会受到影响。

亚洲的增长情况

事实上，REC集团股份有限公司位于亚洲和美国的工厂并没有因为产量减少而受到影响，这一点并不令人惊奇。在这些地区，公司目前正在扩大其生产能力。最活跃的市场参与者之一——保利协鑫能源控股有限公司最近宣布与垂直整合的太阳能公司阿特斯共同组建一家合资企业。在合作的第一阶段，两家公司同意在中国的东部城市苏州新建一家硅片生产厂，该工厂将根据阿特斯公司的需求而生产，首次产能600MW。第二阶段，工厂将允许潜在的扩张达到1.2GW。保利协鑫能源控股有限公司表示，第一个项目阶段的成本达到了7700万美元。根据协议条款，保利协鑫出资将占注册股权的90%。对于许多市场分析师而言，保利协鑫宣布同它的合作者共同建立一家新生产厂的消息并不令人惊奇，因为三年前保利协鑫就已经成为阿特斯公司主要的供应商。阿特斯公司的总裁兼首席执行官瞿晓铧表示：“这次合作经营对于我公司来说是一个重要的战略里程碑。”他表示：“在保利协鑫公司里，我们得到了有价值的长期合作伙伴，他们具有大规模的生产技术。这家合资企业对于阿特斯公司建立在光伏市场的地位将具有很大的优势。”

保利协鑫建立合作企业的信息发布不久，该公司再次宣布同金保利建立另一家合资企业。这两家中国公司同意在中国的东南部泉州市建立一家300MW硅片工厂。保利协鑫执行董事兼主席舒桦表示：“这家合资企业不仅是保利协鑫和它的下游消费者之间战略合作新模式的进一步发展，而且是帮助保利协鑫将业务覆盖面延伸到台湾以及东南亚新兴市场的战略举措。”保利协鑫计划在硅段的扩张一定是从同样的角度出发去考虑的，2010年年末，公司的生产量已经达到了约2.1万吨，公司希望2012年的生产量能达到6.5万吨。

保利协鑫是目前重要的多晶硅和硅片供应商，它的扩张已经留下了永久的印记。梅耶博格尔科技股份公司(Meyer Burger Technology AG)，一家瑞士光伏设备供应商，将从充满野心的计划中获得利益，其同保利协鑫签订了一系列关于高精度钢丝锯和太阳能硅片检查系统的合同，合同总额逾1.32亿欧元。梅耶博格尔公司首席执行官Peter Pauli说道：“成功地同主要的太阳能公司建立牢固的合作关系并展示我们在市场上的技术领先地位，这对于我们来说很重要。”

目标：垂直整合

不仅仅只有保利协鑫才是硅片市场的推动力。太阳电池制造商晶澳太阳能最近宣布其购买了银禧集团100%的股权。银禧集团总部位于英国维京群岛，持有阳光硅谷电子科技公司(一家中国硅片制造厂，目前年产能为485MW)100%的股权。晶澳首席执行官方朋说道：“这项协议代表晶澳通过选择性的垂直整合优化成本结构而采取的又一重要举措。”方朋希望通过收购实现更大的规模经济。

赛维LDK太阳能公司已经关注垂直整合很长时间了。同其他竞争者一样，赛维LDK也在不断地成长。2010年年底，赛维LDK在中国合肥的年硅片生产能力已经达到了3GW。公司曾宣布其产能将不断提高，到2011年年底将提高至4GW。扩张是对太阳能产品价格持续下滑所作出的反应，同时也是为了降低所有的成本。赛维LDK太阳能公司首席技术官万跃鹏说道：“我们希望今年年末硅片生产成本能降到25美分/W。到时，我们的举措将使得我们的生产成本降低15%～20%。”为达到这个目的采用的另一个措施是扩大晶硅产能。2010年年末，赛维LDK产能已经达到了11000吨，预计2011年年末达到25000吨。“对于晶硅产能扩大的投资总额达到了1.5亿美元。”万跃鹏说道。

事实上，韩国三星精密化学的首次亮相证明晶硅产品仍然具有吸引力。2011年年初，该公司与美国MEMC公司合资在韩国的蔚山建立一家规模达1万吨的晶硅工厂，工厂位于三星精密化学的一家化工工厂附近，预计2013年年底竣工。“主要供应商扩大产能以及市场上新加入者的数量不断增加使得晶硅价格不断下滑。” PV-Tech的Mark Osborne说道。国际投资银行集团杰富瑞国际表示，2011年下半年晶硅的价格在40～46美元/kg，2012年预计降至35～40美元/kg，2013年甚至有可能低至30美元/kg。这种趋势这个产业必须要去适应。大全新能源，中国一家多晶硅制造商，已经感觉到后果并决定降低其利润期望值。这不是因为晶硅的销售量减少，而是因为价格下降。因此，利润降低。大全新能源首席财务官Jimmy Lai表示：“光伏行业现在处在极大的成本压力之下，以前并不存在这种情况。”

十大晶硅供应商

十大硅片供应商

最后的手段：买断的方式

过去，许多下游公司为安全起见同硅片制造商终止长期合作协议以确保他们的库存能按之前确定的价格交易。从目前价格不断下降的情况来看，这些合同正变成一个成本陷阱。对于一些公司而言，购买义务已经变成了一个巨大的难题。他们试图通过出钱而放弃一些协议。尚德就是一个例子。该公司最近终止了一份与硅片供应商美国MEMC公司长达十年的硅片协议，由此而产生2.12亿美元的损失。尚德首席执行官施正荣表示，从经济的角度来看，协议本身并不再有任何意义。“这项举措使我们有机会实现我们购买策略的灵活性，以及有机会从硅片的价格下降中获得收益。”尚德现在计划建设自己的太阳能硅片工厂。

尽管如此，价格下滑并不会真正使得产业后退。与硅片制造商相似，晶硅产业继续呈增长态势。德国的瓦克(Wacker)公司就是一个极好的例子，该公司最近宣布其已经达到了它的产能极限。不过，瓦克首席执行官Rudolf Staudigl表示：“到2015年我们将全部卖光。”瓦克公司在博格豪森工厂的年产能力将从目前的3.2万吨增至3.7万吨，而NŸnchritz工厂的年产能力从1万吨增至1.5万吨。除此之外，瓦克公司还计划在美国的克利夫兰建立一家年产能力达1.5万吨的新工厂，工厂将于2013年运营。Staudigl表示：“2014年，我们的生产能力预计达到6.7万吨。”首席执行官补充道，同时也有坏消息，虽然公司能够增加其晶硅销售，但是由于高昂的原材料成本，利润率与期望值相比已经小了很多。

当然，竞争依然存在，例如，韩国公司OCI宣布其不久将启动一家年产能力达4.2万吨的新工厂，总投资将达17亿美元。2013年OCI的总生产能力预计达到8.5万吨。另一个例子是，世界上最大的化学制品生产商乐金化学(LG Chem)。为了不落后于其他公司，乐金将为韩国的5000吨晶硅工厂投资4.55亿美元。韩华集团采用同样的方式，计划为一家年产能力将达1万吨的新工厂投资9.94亿美元。Isofot— n和Hankook拟在西班牙建1万吨多晶硅制造厂，并且Calisolar公司收到政府贷款用于在美国俄亥俄州建设年产能力达1.6万吨的工厂。公告发表前不久，Calisolar公司已经同尚德公司合资在加拿大建立了一家新的晶硅工厂。

到编译完成发稿前，记者得到有关赛维LDK引爆跨国并购潮的消息。消息称：2012年开市第1天，中国第二大太阳能板生产商江西赛维LDK宣布，将以2420万欧元收购德国太阳能同业者SUNWAYS，这是中国太阳能企业首度收购德国同业，代表太阳能产业的跨国整并潮正式启动。赛维LDK将分两阶段收购SUNWAYS，首先通过增资取得SUNWAYS的33%股权，接着再以每股1.9欧元的价格通过公开市场收购提议买进剩余股权。

法兰克福EQUINET银行分析师佛罗登来希称，赛维LDK将以很低的价格买到一家品牌知名度高、技术不错且有良好销售通路的公司。德国对太阳能业的大力补贴一度为生产商提供一个特别有利的环境，同时也创造数千个就业机会，尤其在较不发达的德东地区。不过，随着德国下调补贴，加上全球产能过剩及中国的低成本竞争，德国太阳能产业也面临一轮淘汰赛。