探讨有关川菜企业财务预警系统指标体系问题①

乐山师范学院旅经学院 李光绪

川菜企业身处竞争激烈的市场经济，企业在任何时候都有可能遇到严重的财务问题，而这种财务问题对企业的威胁是巨大的，从资产存量角度来看，这种财务问题主要表现在企业的负债率高于账面资产，也就意味着企业的增长属于负增长，资产属于负资产；在现金流量方面进行分析，这种财务失败主要指在现金流方面净流出资金大于净流入资金，所以企业只能负债。在这里我们可以说，当一个企业无法按时归还债务的问题，我们就称之为财务失败。当财务失败在时间上开始积累时，就出现了财务危机，在财务危机出现直到公司倒闭这段时间，就称之为公司财务危机过程。而危机也存在程度分别，有轻度危机、中度危机、重度危机之分，财务危机也是一个逐步出现和显露的过程，而这种逐步显露也就自然会透露财务危机的信息。所以我们就要制定出一套专门的信息预告系统来及时地向企业经营者通知有关财务危机的信息，这就是本文所说的财务预警模型，这种模型可以全面地分析公司内部所存在的一些问题及预先通告即将产生的财务风险信息。财务预警模型是基于信息化建设的一套财务信息分析工具，也是现代企业在财务管理上不可或缺的一套工具，它可以及时提供财务风险信息，引起企业经营者的警惕，从而达到未雨绸缪、规避风险的目的。所以，建立合理的财务预警系统对川菜企业有着极其重要的作用，它是企业财务的“天气预报”，也是规避企业危机的“防火墙”，是现代川菜企业健全财务系统的必要工具[1]。

1 建立财务预警系统所能起到的作用

川菜企业的财务预警系统作为川菜企业财务运行状况的晴雨表，就必须要求它有较高的灵敏度，能及时地发现并预报危机问题给企业管理层，这样领导层才能及时地发现问题并解决问题，有效地避免产生财务危机，从而为企业造福。因此，建立有效的财务预警系统就必须要求其有以下几个方面作用。

1.1 能够统计财务状况方面的问题

财务预警系统主要是在研究企业的经营状况、产业结构、市场地位等方面的状况的基础上，对企业自身的内部不良状况进行统计，再用其与外部信息进行对照，从而判断是否预警。财务预警模型是基于信息化建设的一套财务信息分析工具，它的本质就是财务信息的收集并进行深度分析的一种特殊工具。

1.2 能够收集到大量的信息并进行分析

一个有效的财务预警系统，它必须能够在企业经营发展的过程中进行大量不利信息的收集，比如持续经营亏损、债务负担过重、短期支付能力不足、无效的财务控制等等。经过这些众多信息的分析对比，及时地发出预警，从而建立起强大的防火墙，做到最大限度地规避风险，提升企业的生命力。

1.3 能够有效地防止财务危机的产生

一个真正有效的预警系统应当做到在企业财务出现危机征兆之初便能立即预警，并且能及时发现具体问题所在，使得领导层能够有的放矢，通过一系列防范及改正措施，有效地阻止财务问题进一步恶化，防止出现更大的财务危机。因此，一个有效的企业预警系统对企业具有极其重要的作用，它能让企业起死回生，从而在竞争激烈的市场中占有一席之地[2]。

所以说，一个有效的预警系统，它不仅要有及时预警的功能，还必须有收集信息及解决问题的作用，使企业及时改正错误的做法，防患于未然。

2 目前财务预警系统的模型及存在的问题

当今社会上的财务预警系统存在两大模型：单变量模型及多变量模型，下面分别详细介绍该两种模型及其存在的一些问题。

2.1 对单变量预警模型的研究

这种单变量模型是上个世纪伟大的美国会计学家及教育学家威廉·比弗首次提出的，他通过将数十个财务失败的企业和同等数量的相同产业规模结构的成功企业进行对比研究而提出的。这种单变量模型是以单个财务比率恶化程度来预测财务危机的，按预测能力的强弱，财务失败指标有以下几种分类：

(1)债务保障率：就是企业现金流量占债务总金额的比率。

(2)资产收益率：就是营业净利润占企业总资产的比率。

(3)资产负债率：就是企业欠款金额占公司总资产的比率。

(4)资产安全率：就是企业资产能够变现的能力与企业负债的比率。

在如上几种综合指标中，我们认为最能有效判断企业财务问题的指标是指标一：债务保障率。这种指标在越接近财务危机的时候它的灵敏度越高，判断能力越有效，不容易产生误判。由于现代企业变现能力很难考究，我们一般省略去资产安全率指标，所以这种单变量模型主要就是两个方面的研究：一个方面是资产的收益率，也就是企业的盈利能力；二是债务保障率指标，也就是偿债能力。因此，这种模型比较简单，但是却不容易概括整个公司的财务问题，这是单变量模型所存在的弊端[3]。

2.2 多变量预警模型的研究

早在上个世纪60年代，许多国内外学者就对多变量预警模型进行了深入的研究，并取得了很大的成效，其中主要包括日本开发银行的多变量预测模型，中国学者陈肇荣多元预测模型及中国学者周首华、杨济华的分数模型。他们运用先进的统计方法，对财务问题进行了量化分析，并在此基础上建立财务预警模型。在如此多的多变量模型中，其中最著名的属美国的爱德华·阿尔曼的“Z计分模型”，这种计分模型主要由函数构成，运用数学计量手段将企业的盈利能力指标和运营能力指标等五个综合指标有机地结合在一个函数里，从而分析企业的财务失败发生的概率，这五个综合指标如下：

(1)营运资金占资产总额比率指标,可称之为X1；

(2)留存收益占资产总额比率指标,可称之为X2；

(3)息税前利润占资产总额比率指标，可称之为X3；

(4)普通股及优先股市价占负债总额的比率指标，可称之为X4；

(5)销售总额占资产总额的比率指标，可称之为X5。

这种模型在企业发生危机前的不长一段时间内的准确度很高，但是随着时间的延长，这种预准率有所降低，在危机产生的前六年，预准率仅有28%。所以这种模型只是从五个指标来预测企业的财务状况，很难全面地反映企业财务失败的全貌，而且企业管理者可以通过调整改变企业的财务政策来控制成本，这样净利润会发生变化从而导致预准失真，就会在一定程度上造成这种模型的不准确性。

3 建立健全的川菜企业财务预警系统的指标体系

3.1 如何为预警系统选择和设计指标

川菜企业财务预警指标的设计和选择应当遵循灵敏性、超前性和稳定性原则。灵敏性是指选择的财务比率指标要能够比较灵敏地反映川菜企业财务运行的主要方面；超前性是指选择的财务比率指标应当超前于川菜企业实际财务运行的波动；稳定性是指对选择的财务比率指标的变化幅度进行不同状态划分后，划分的标准能够保持相对稳定。

3.2 川菜企业财务指标体系设计和选择的要素

为了保证财务预警系统具有准确性及稳定性，我们必须为其选择恰当的指标，而这些指标的选择就必须经过认真的研究分析，从而保证财务指标具有科学性及应用价值，而财务比率作为财务指标的主体，应当包括五个方面内容：还债能力、经营能力、发展能力、支付现金能力及盈利能力，从而为企业财务状况分析提供更多角度的研究依据，大大提高了企业预警系统的准确性。这五方面指标详情如下：

3.2.1 企业的还债能力指标

所谓企业负债，主要表现为企业的营业收入少于企业活动支出，而企业财务危机主要表现在企业的总资产价值金额低于企业的负债金额。从《破产法》来看，企业破产主要指企业因管理方面的问题导致经营状况不良，从而造成无法定期偿还债务。我们从中可以看出，本质问题是企业不能按时还债，所以说大量的外债是导致企业最终破产的“元凶”，所以我们必须把偿债能力指标作为企业财务失败预警系统的主要指标。

3.2.2 盈利能力指标

一个企业要健康长远地发展下去，就必须有良好的盈利能力，一个企业如果想要有良好的盈利能力，那么它就必须有一个完善的财务预警系统。从某些程度上来说，川菜企业的盈利只是包括正常经营所得的收益，但是这不排除特殊情况，那就是非正常营业也能够给企业带来损失。因此。在分析川菜企业盈利能力时，就应当要排除股票买卖等不正常的经营、已经对公司营业无贡献的一些经营项目所带来的影响等因素。

3.2.3 发展能力指标

所谓发展能力，就是指企业在现代市场经济环境下所能保持的竞争力的持久水平，表现为企业的市场扩宽能力及实力壮大能力。一个企业要想具备长远发展的能力，就必须有一个健全的财务发展能力，而一个健全的财务系统必须具备一个好的财务预警系统。为了确定企业是否具有发展能力，我们应当选择销售增长率、净利润增长能力等。

3.2.4 企业的经营能力指标

川菜企业想要在现代社会经济体中激流勇进，就必须有良好的经营理念，也就是经营能力。商场如战场，企业不是静止不动的，而是时刻必须保持警惕状态，这样才能保证企业不至于在竞争中被击败，从而导致破产退出历史舞台。而要想了解企业的经营能力，就应该了解企业的资金使用效率，这也是企业管理者所关心的。

3.2.5 现金流量指标

所谓现金流量，就是指企业现金的净流入量和净流出量。当净流入量大于净流出量时，企业表现为盈利；当净流出量大于净流入量时，企业表现为负债。而我们都知道，这种现金流量会受到企业经营者的管理影响，这种人为操纵则会导致财务信息不准确。为了改变这种人为操纵而引起的失准弊端，人们在现金收付制的基础上，发展成为“现金流量基础”。为了更准确地统计企业的现金流量，川菜企业财务预警系统应当把注意力放在现金及其流动上。

4 结语

在现代川菜企业中，财务问题一直是困扰企业的一大难题，为了使企业走上良性发展的道路，引起企业经营者对企业现状的了解及警惕，就应当建立健全的财务预警系统。一个拥有良好财务管理的企业，必定能在社会市场竞争中激流勇进，而良好的财务管理需要一个健全的财务预警系统，它可以及时地向企业经营者发出危机信号，从而让企业经营者能够有足够的时间来做出挽救企业财务危机的决策，所以财务预警系统在企业财务管理系统中有着举足轻重的作用。当然，财务预警系统现在还存在一系列有待改进的问题，但是，在不远的将来，财务预警系统将会快速发展，最终造福万千企业。

[1]阎达五.财务预警系统管理研究[M].北京:中国人民大学出版社,2004.

[2]2011注册会计师全国统一考试指定教材,财务成本管理[M].北京:经济科学出版社.

[3]张友堂.财务预警系统管理研究[J].中华财会网(www.e521.com).