如何阅读理财产品说明书(上)

文/朱静芬

如何阅读理财产品说明书(上)

文/朱静芬

仔细研读理财产品说明书是了解理财产品最直接、最准确的途径之一，对我们的投资决策起着至关重要的作用。由于金融产品的专业性较强，往往不经意的一个短句背后就可能隐藏着不少内涵。因此，笔者总结了一些有关阅读理财产品说明书的相关经验，供读者朋友参考。

吃透“风险提示”的精髓

通常，理财产品说明书分为两大部分：第一部分是风险提示。主要揭示产品的风险，一般会出现在理财产品说明书最明显的位置，如首页上方或最末尾。

在风险提示中，要重点关注理财产品到期后本金及收益是否有保证、产品风险评级和适用人群。如A银行的理财产品说明书风险提示这样写道：“本理财产品为非保本浮动收益类理财产品，存在本金损失的可能。产品的任何预期收益、预期最高收益、预计收益、测算收益或类似表述均属不具有法律约束力的用语，不代表投资者可能获得的实际收益。请投资者仔细阅读‘风险提示’并谨慎参考本产品的内部风险评级，充分理解本产品可能存在的相关风险。风险评级是银行内部测评结果，仅供投资者参考，不具有任何法律约束力。”

从这些文字中，我们可以得出这样的信息：首先，这个产品为非保本浮动收益类理财产品，不提供本金保障，预期收益并非实际收益，存在一定的不确定性。

其次，根据产品的内部风险评级结果为风险标识三盏警示灯，对照风险评级标准说明表，看出风险评级属于中等风险，适用于稳健型投资者。大家可以对照自己的风险评估结果，看看是否属于这个档次，或者属于进取或积极进取型。而如果是保守型或收益型就不适合购买。

第三，根据理财产品的风险列示，可以看出有信用风险、市场风险、流动性风险、政策风险、管理风险、提前终止风险、延期风险、信息传递风险、理财产品不成立风险、其他风险等。其中，这些风险的描述中也会无形中透露一些信息：如在描述信用风险中提到该理财产品的信托贷款借款人为某某高速公路建设开发总公司，可见，该理财产品为信托贷款型产品，诸位可以有的放矢地对该信托贷款借款人的背景情况进行一些了解，预估该风险发生的可能性。根据类似这些信息大家可以对照自己的风险评估结果初步决定这个产品是否适合自己。

需要提醒的是，有些银行对投资者的风险评估流于形式，形同虚设。投资者只要在产品说明书和风险评估的表格最末尾签字，而里面的内容填写由理财经理代劳，令风险评估结果显示适合购买此款产品。遇到类似情况，投资者要保持头脑清醒，为自己的评估结果负责。

最后，要真正读懂理财产品说明书，风险提示不可忽视，尤其是被故意淡化的“浅色字”、“小字”，潜在的风险和可能发生的亏损往往就隐藏在这些避免被投资者过分关注的文字里。如B银行说明书写到投资者签署《理财产品客户协议书》后，就视为投资者做出以下承诺:如因投资者的原因，导致B银行在本信托中对C信托有限责任公司或其他第三方承担赔偿责任的，投资者愿意承担相应的赔偿责任。或许这个赔偿事件不会发生，但是若真的发生了，投资者如果用没有仔细看到这条承诺，便无济于事了。因此，风险提示真的不容小觑。

编辑：黄灵 yeshzhwu@foxmail.com