不说假话，办不成大事

朱伟一

巴克莱银行的Libor造假被揭穿之后，余波不断，监管者也被卷入其中。现已查明，早在2008年4月，纽约美联储就知道巴克莱银行人为压低借款利率。美国国会中的共和党议员乘机大做文章，非要现任财政部长盖特纳老实交待，当时他作为纽约美联储总裁，为什么不断然采取措施？有位共和党议员怒斥盖特纳：“你似乎将此事等同违反交通规则横穿马路，而不是在公路上打劫。”

“Libor”是伦敦同业市场银行之间借贷的利率，简称“伦敦银行同业拆放利率”，具体流程为：（1）每日上午11时之前，西方的大银行每日提交其愿意接受的各种货币借款利率；（2）路透去除最高利率和最低利率后算出平均利率；（3）午时公布伦敦银行同业拆放利率，同时在全球的100万个屏幕上出现。该利率影响到住房抵押贷款和其他贷款利率，金额可高达数十万亿美元。除伦敦银行同业拆放利率之外，还有类似的欧洲银行同业拆放利率和东京银行同业拆放利率，分别设在比利时首都布鲁塞尔和东京。

如果贷款利率高，就说明银行有问题，至少是有潜在问题；各方就提高警惕或是及时采取措施。欧债危机愈演愈烈，原因之一就是因为国际金融机构气势汹汹，一再提高欧债国家国债的收益率。在Libor的监管方面，英、美两国的金融监管机构姑息养奸，自以为得意，长不法金融机构的威风，灭投资者的志气，又何其毒也！联系到欧债危机后，各大金融机构纷纷提高欧元区国家发债的收益率，岂不是可以发人深醒的吗！

但盖特纳并不这样认为，声称他当时就向证交会和期货交易委员以及英格兰银行会通报过有关情况。纽约美联储没有执法权，只能向其他执法机构通报。但如何通报是大有讲究的。盖特纳很狡猾，只向英格兰银行提供了一份两页纸的备忘录，表示他“欢迎”有机会与其英国同事讨论伦敦银行同业拆放利率，轻描淡写，文过饰非。但盖特纳在美国国会作证时却信誓旦旦地表示：“我们当时就提请英方注意此事，并且特别以书面形式，提出了一整套建议，显示了我们对此事的关切。”英格兰银行行长默文·金气不过，愤然予以驳斥。

发出备忘录之后，纽约美联储并没有向英格兰银行追问下文。若是盖特纳等人真的关心利率造假案，他完全可以就此公开发表讲话，或私下向媒体披露消息，由媒体出面追问此事。其实，纽约美联储根本就不想追查利率造假；利率造假符合美联储的重大战略部署：美联储就是要通过低利率和通货膨胀，帮助华尔街银行稀释其债务。美联储为此一再压低利率，但赤膊上阵总是不好，巴克莱银行等金融机构自己出来虚报低利率，正合美联储之意，纽约美联储高兴还来不及，怎么会去追查此事呢？2008年9月纽约美联储参照Libor，向AIG发放了850亿美元的信贷额，之后又参照Libor为华尔街提供了1万亿美元的贷款。

不说假话，办不成大事。Libor造假是资本市场很常见的活动。至少有15家全球性的大银行在接受调查，就连德国的银行也在其中。德国的银行一般是老老实实，规规矩矩的，可见卷入的人之多。巴克莱银行交纳4.53亿美元的罚款之后本来就可以到此为止了，但英格兰银行逼迫巴克莱银行首席执行官罗伯特·戴蒙德辞职。戴蒙德不服，开始乱咬人，所以就揭发英格兰银行早有人知道Libor造假一事，再后来又有人揭发盖特纳早就知道Libor造假一事。

但還是戴蒙德不对。银行高管和政府高官做坏事的很多，但不可能将其统统打倒。轮到谁被抛出来，只能自认倒霉，不可随便乱咬人。这就像登山运动员遇险，如果明知自己脱险无望，就应当主动割断连接自己与其他运动的保险绳。如果自己不割保险绳，其他运动员可以割，也应当割。戴蒙德乱咬一气不会有什么结果，想出一口鸟气也难，英、美两国议会都不会彻查此事。两国议员中又有谁不说假话？