试论网络经济环境下企业投资活动的创新

[摘要]网络经济在经济全球化、信息多元化的经济实体中发挥着较大作用，极大化刺激了企业投资，使其投资行为变得灵活多样，投资价值得到迅猛增值。但在网络经济持续发展的条件下，企业投资活动却存在投资对象选择不清晰、投资组合设计不合理、投资工具运用不灵活、以及投资方式放不开等创新能力不足的问题。所以企业需要不断挖掘投资活动的创新能力，选择具有竞争力的投资项目、不断强化投资风险控制意识、坚持以股权投资为主的投资方式、以及充分借助投资中介的力量来实现有效的投资增值。

[关键词]网络经济企业投资创新能力投资增值

一、网络经济对企业投资活动的影响

网络经济是一种以网络技术和信息资源为基础的新经济形态，其主要通过网络技术激活信息资源，使信息价值得到巨大释放以产生经济价值。网络经济的迅猛发展，从价值链分析知道，网络经济中信息资源的充分运用能延伸企业投资活动的价值增值环节，让交易过程更加持续化；从信息对称来看，网络经济中各种经济信息的集聚能让交易双方的不平等程度降低，促使投资企业更加注重市场竞争和研发能力的培养，使企业投资向着依靠技术和服务创新为主的合理化方向发展；从交易成本分析，网络经济通过网络媒介，能迅速的发布、执行、反馈、调整相关经济信息，对交易双方来说降低了交易成本，对企业投资者来说缩短了投资回收期，利于企业的可持续发展。

二、当前企业投资活动在网络经济条件下创新力不足的表现

从网络经济对企业投资活动的影响看来，网络经济的发展需要企业在进行投资活动时更关注投资对象的选择、投资组合的设计、投资工具的运用、以及投资方式的配合等内容。然而，当前企业在投资时却显创新能力不足，使得网络经济促进企业投资增值的效果并未真正实现，具体表现为以下四方面：

（1）投資对象选择不清晰

网络经济时代信息更迭速度较快，这就要求企业在投资决策时慎选投资对象，既要关注所投资对象的发展趋势，又要关注到企业自身是否具有科研、人才、体制等方面的实力。但在实际中，企业选择投资项目时常被行业报酬率所吸引，并未如实结合自身实力制定投资方案，这就降低了企业投资活动的效率，企业也因定位不确定而较快转移投资目标，不利于企业整合投资资源和战略投资活动的开展。

（2）投资组合设计不合理

当前大多企业都从事多元化投资战略，目的在于规避单个项目的投资风险，以获得整体较高的投资收益率。然而，多数企业在从事多元化投资风险的同时却忽视了主营业务的优势，给竞争对手留出了可乘之机。可见，企业将过多精力放在不相关多元化投资上是不利于企业在网络经济时代适应激烈市场竞争的。

（3）投资工具运用不灵活

网络经济时代各生产要素的流动性是大量、快速和自由的，这就要求企业在参与投资时要时刻关注投资风险的问题。一般来说，企业利用债券投资可实现杠杆效应，而在成本投入较大且远超前于收益的网络经济时代，多考虑债权投资会增加企业的投资风险。这就要求企业在从事投资活动时加大股权投资的比重，灵活运用投资工具来降低投资风险。

（4）投资方式放不开

网络经济越发展，企业投资活动对专业技能的要求也越来越高。企业在面对强大竞争对手、复杂投资环境时，需要中介机构提供的专业技能服务。然而，目前大多数的企业都还在处于自主开展投资活动阶段，投资思维还未转移到依靠中介机构进行专业化投资管理的方向上来。

三、企业当前投资创新能力不足的主要原因

在网络经济时代，企业投资活动创新出现以上问题的主要原因在于：

（1）企业投资决策者投资理念不清，现代企业管理制度未建立

首先，企业投资决策者的投资理念不清晰。主要表现为：企业决策管理层未能坚持继续进修经营管理知识，瞬息万变的创新投资理念未掌握；企业投资决策者易受短期投资效益的影响，一味追求较高投资回报率的投资项目，并未能做好投资规划和资金使用计划，导致大量盲目投资活动的出现；在企业内部也未形成良好的企业文化，因为没有共同愿景的企业投资也只能是短视盲目。

其次，企业投资项目的可行性分析流于形式。企业在制定投资计划书时都要进行可行性分析，但从大多数企业投资创新能力不足来看，这一工作可能都在走过场，并未真正起到理性决策的作用。

再次，企业尚未建立起现代企业管理制度。企业在进行技术投资创新时也应创新企业的管理制度。技术和管理同等重要，没有适合企业自身的管理制度创新，再高技术含量的企业投资行为一般都会以失败告终。

（2）企业投资决策者风险控制意识不强，盲目投资造成创新力匮乏

企业为追求投资活动的高收益，常以牺牲高风险投资为代价，长期的高风险投资活动又使得企业难以树立较强的风险控制管理意识。而这类高风险投资行为，一方面促进了企业的盲目投资，另一方面也不利于企业科技创新能力的培养。因为这类投资项目大多并不是真正具有科技创新能力的项目，而是以资本集聚占据优势的“虚拟”泡沫投资，一旦发生资金链断裂、财务舞弊、逆向选择等风险，整个投资活动都有可能走向失败。同时，企业风险控制意识不强也表现为企业对债权和股权投资这两种投资工具的把握能力不强，搞不清股权投资在参与企业投资决策，分享企业投资利润，分散企业投资风险方面的优势。而企业在从事多元化投资时未能根据主业采取的多元化投资方式，也易让竞争对手进入市场并争夺市场份额。

四、网络经济条件下提高企业投资活动创新能力的对策建议

网络经济条件下，未来企业投资时应关注以下方面创新能力的提高：

（1）企业投资决策者应转变投资理念，采用规范的管理制度从事投资活动

首先，企业投资决策者应主动加强知识技能学习，并针对学习内容进行严格考核，以监督其执行投资项目活动的创新能力情况。企业决策者要善于利用会计师事务所、律师事务所以及专业投资机构所提供的服务机会，将部分可外包的投资项目交给这些中介机构进行投资管理，以实现更好效果的企业投资增值的目的。其次，企业一定要制定科学合理的投资计划和资金使用计划，一切活动按照计划执行，发现问题再及时进行适当的调整。项目可行性分析报告需客观合理，尽可能选择做长期投资项目，以避免企业因短期盲目投资而降低投资活动的创新能力。再次，要在企业当中建立适合本企业发展的企业文化，通过软实力的发挥挖掘企业投资活动的创新能力。最后，完善企业管理制度，配合企业研发技术的创新才能实现企业投资活动的创新。

（2）加强风险投资意识，采取核心多元化的投资策略

为增强企业风险控制意识，投资企业应构建良好的风险控制预警机制，利用量化的投资指标，如资产负债率、现金变现率等来进行风险控制、监督和预警。在选择投资工具时，企业投资时应采取股权投资工具为主的方式，并在不同投资阶段灵活调整债权投资和股权投资的比重，以充分发挥出资金使用的效率，实现投资价值增值的最大化。

五、总结

网络经济时代，企业各种投资活动都在经历着尝试、摸索、发展和转移等一系列过程，而企业投资活动的创新却贯彻过程的始终。作为企业，应当在激烈的市场竞争中充分发挥投资创新能力，清晰的选择投资对象、合理的设计投资组合、灵活运用投资工具、以及放开投资方式。只有这样，企业才能适应网络经济发展下的激烈市场竞争，才能通过参与投资活动，实现自身价值的最大化和持续发展。

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作者简介: 侯娱（1982—），性别，女，民族，汉族，籍贯：重庆 、职称：会计师，学历：大学本科，研究方向：金融学。