后金融危机时代完善我国公允价值计量的思考

刘芳

[摘 要]美国次贷危机演化而成的全球金融危机，造成了世界经济自上世纪九十年代以来最严重地衰退。一部分人认为以公允价值计量的会计准则对金融危机的加剧起到了推波助澜的作用。现行公允价值计量方式确实存在着一些需要解决的问题：使用公允价值计量时一些重要的数据较难获得；公允价值计量有可能会降低会计信息的可靠性程度；公允价值计量对于会计人员的职业素质有着很高的要求。后金融危机时代，我国应完善公允价值计量的运用。建立活跃的市场机制；加大对公允价值计量的监督审计力度；加强对公允价值计量的认识；建立建全公允价值计量相关法律规范；增强公允价值计量的可操作性。

[关键词]金融危机 公允价值 完善

一、公允价值的定义及应用现状

公允价值也被称为公允市价、公允价格，是指熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债结算的金额，即无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。公允价值的时态观是动态的，能使企业会计报表信息更加相关、更有利于报表使用者正确的决策，这就是其优点所在。公允价值的引入能够及时揭示企业由于市场风险变化产生的收益或损失，向投资者提供不偏不倚、透明化的会计信息。这种属性备受FASB和IASB的推崇，也是很多国家引入公允价值的原因。但是经济危机的发生使公允价值的运用受到了质疑。2007年4月美国开始发生次贷危机，至2008年9月下旬危机开始蔓延，随着一些国际化的投资银行相继倒闭，此次金融危机已经开始转化为一场全球性的经济灾难。灾难中，美国经济首当其冲，遭遇到巨大的打击：美国财政部托管“两房”；摩根大通并购贝尔斯登；美国第一大保险公司美国国际集团(AIG)陷入融资困境；美国第三大证券公司美林证券被美国银行收购；美国第四大投资银行雷曼兄弟公司宣布破产。美国五大投资银行中有三个已经不复存在，相当多的中小银行开始出现流动性危机，美国第十大抵押贷款放款行Indy Mac Bancorp Inc也进入破产程序，被联邦机构接管。随后危机迅速向世界各国蔓延，相继爆出冰岛国家破产、韩国股市崩盘、花旗拍卖等一系列事件，各国的经济面临上世纪90年代初以来最严重的衰退。是什么导致了这场危机呢？除了金融泡沫的破灭外，有众多人认为公允价值会计准则加重了金融风险，他们认为公允价值使经济周期不断放大，从而导致一些金融负债和不容易变现资产的判断出现偏差。有些人认为如果公允价值继续实行，那么金融危机就无法消除。但是会计界的人士对此却持有不同意见，认为采用公允价值计量仍然是大势所趋，其理由是公允价值在应用上更能够适应金融创新的需要。

公允价值计量具备很多优点。传统意义的成本计量需要等到合约实质性的履行或者取消时，才能够一次性地计算出来，企业在金融衍生工具上面的损益，实质上只是揭发了一个累积的数字而已，而公允价值却能够很好地解决这个问题。在公允价值计量基础下，衍生工具价值的确定并不取决于业务是否发生，而是取决于交易双方是否能够协商一致形成一个对市场价值的判断。所以说，公允价值能够计量、反映出金融衍生工具产生的权利和义务，能够对信息使用者提供更有价值的信息。还能够把金融衍生工具的到期累计风险分散到合约的各个存续期间内，符合稳健性原则。更重要的是公允价值能够更加全面、真实的反映会计收益。会计收益主要来自于交易期间内已经实现的收入和相应费用之间的差额。在经济学定义中，收益的概念不仅仅包括会计收益，还包括非交易以及未实现的资产价值变现所形成的利益或者损失，比会计收益在内容上的表达更加全面。公允价值会计计量要求既要计量资产和负债在资产负债表中的公允价值，也要计量公允价值变动所造成的利益和损失，这样不仅可以弥补单纯会计收益计算的不足，向经济收益的方向看齐，能更加准确地披露企业真实的现金流量，更能确切地反映企业的经营能力、偿债能力以及所应承担的财务风险，还能更加合理地反映企业的财务状况和收益状况，全面的评价企业管理当局的经营业绩。与非货币性资产相比，公允价值计量的主要目标更加侧重于计算企业本期的收益状况。如今企业计算收益的时侯，收入是按照现行的市价计量，但是成本、费用则按历史成本计量，收益主要包括劳动者创造的纯利润以及由于经济因素产生的价格正差额。而现在使用的的利润分配制度对这两者不加区分，于是就出现了收益超分配、虚利实分的现象。如果采用公允价值来计量，这种矛盾就可得到很好地解决，因为在公允价值计量下，收益是现时收入与按公允价值计算的成本费用相配比的结果，这样更能体现出会计制度中的配比原则。

二、金融危机背景下现行公允价值计量存在的问题

金融危机状态下，市场价格并不能完全代表其公允价值，在这种状态下，以市场价格作为公允价值进行计量，会引发一系列严重后果，使危机进一步加深。而且在金融危机状态下，许多金融工具失去了活跃的市场，例如，石油由150多美元一桶降至不到30美元一桶，花旗银行的股价跌至不到1美元。在市场不活跃的情况下，其公允价值难以确定。在目前金融危机状态下，现行公允价值计量方式确实存在着一些需要解决的问题。

首先，使用公允价值计量时一些重要的数据较难获得。我国会计准则在确定公允价值时，要求公允价值应当能够可靠的计量，但我国新会计准则对如何审慎使用公允价值计量未做比较详细的解释说明，容易让会计人员在具体会计操作时不好准确把握。

其次，公允价值计量有可能会降低会计信息的可靠性程度。公允价值是参与交易的双方对市场价值的一种判断，但是市场环境并不是一成不变的，有的会计事项可以确认或估计市场同等商品的交易价格，有的则由于存在商业秘密或信息阻断等因素而无法估计。由于公允价值的取得和公允价值的判断难度比较大，在一定程度上会影响了会计信息的客观性，也导致其可靠性大大降低。新会计准则对公允价值的估价并没有给出具体的方法，并且没有严格区分不同公允价值的公允性等级。在我国新会计准则中规定在运用公允价值计量时，应当保证会计要素金额能够得到并且能够可靠的计量，但是在新会计准则中并没有对怎样保证公允价值的可靠性做出详细的表述。

再次，公允价值计量对于会计人员的职业素质有着很高的要求。公允价值计量的可靠性并不是完全的准确，在实际的操作中很大程度上受到会计人员主观因素的影响。会计人员的职业素质如果较低就会导致公允价值的计量出现偏差。会计人员的职业素质包括道德素质和业务素质。当今社会经济发展速度比较快，在经济利益的的巨大诱惑面前，有些会计人员可能会丧失道德水准和职业良知，对资产进行虚假的评估，出现低估损失高估收益等现象，使会计信息的真实性出现偏差，无法确切的反映经济活动和会计事项的原貌。所以说会计人员的职业素质与会计信息质量息息相关。从06年出台的新会计准则来看，部分准则中存在着一些高难度的要求，比如购买法、计税基础、资产重组等，除了计税基础外，大部分都是与公允价值相关。公允价值计量的本质就是估计产品的价值，会计人员不仅仅是报表的编制者，在新会计准则下还应是资产估价人员，但是在我国现阶段这种高素质的会计人员数量并不是很多，这就导致了公允价值的合理运用出现瓶颈。

三、如何完善后金融危机时代我国公允价值的计量

每次金融危机过后，都会出现很多需要解决的问题，如何采取有效的方法，防范或避免因市场波动对会计计量的干扰和影响，公允地反映资产的内在价值和企业的经营能力，是摆在会计界面前一个亟待解决的问题。笔者认为可以从以下几个方面入手。

1.建立活跃的市场机制

建立活跃的市场机制，首先需要有公开的市场价格体系，使每日的市场交易价格公开。要建立全国联网的价格查询平台，能够很容易的查询到各种商品的价格。要优化市场资产的估价系统，使各种商品的市场价格能够很好地反映出真实的商品价值。与此同时，必须充分发挥资产评估、物价评估等中介机构应有的监管作用，建立完善的市场监督、制约和平衡机制，从而防止利用公允价值计量进行造假的现象。在健全的的市场机制下，各项交易才能公平公正的进行，各种资产或负债的市价才能很好地反映出资产真实的价值，这种反映出的真实的价值才能完全符合公允价值的定义。由于市场经济在逐步建立与完善的过程当中，应当不断健全和完善市场机制，活跃市场经济，创造一个有利于公允价值计量全面推广的良好环境。

2.加大对公允价值计量的监督审计力度

公允价值计量在会计发展中的地位越来越高，我国应尽早建立和完善公允价值审计制度，从而更好的监督企业做好公允价值的计量和披露工作，加大对资产评估机构和企业的监督力度。审计该事项的人员应当熟悉公允价值审计的相关知识，在实施审计过程中，专家的评估结果也可以作为审计证据的一部分，但是审计人员应当对专家的专业水准做出客观的评估，以确定其是否有进行公允价值估价工作的能力，并且还应该对其估价的结果进行恰当的实质性测试。

3.建立建全公允价值计量相关法律规范

建立建全公允价值计量的法律法规要从制度和程序上入手，防止人为的利用公允价值操作利润等舞弊行为的发生。新会计准则的不断规范和完善使得没有客观依据的商品信息无法进入到会计信息系统，降低了舞弊事件的可能性。对公允价值的计量属性，由于公允价值在理论上代表着会计制度未来的发展方向，因此应当不断发展和完善其在我国的适用程度。但是公允价值也是存在着缺点，所以必须参考国际先进的会计理念，及时解决运用中出现的问题。

4.增强公允价值计量的可操作性

增加公允价值的操作性需要加强国内会计人员对公允价值的培训和学习，提高实际技术操作水平及职业判断能力，增强职业道德意识，从而为公允价值的全面运用提供保障。应推广先进的电子计算机技术进行实际的业务操作，从而有利于公允价值在实际操作层面上的推广。我国除了应加强会计计量外部环境外，还应当在会计准则、会计制度上及有关法律法规上给予明确的有利于具体实务操作的规范要求。比如应制定出关于如何采用现值技术来估计公允价值的操作指南。在操作指南中应尽可能详尽地规定出有关现值的确认、计量以及报告等问题，促使会计人员对于公允价值的使用更加规范、合理。

四、公允价值在会计准则中的发展方向

在上世纪末期，公允价值计量是会计界争议不断的话题。当存在着同类商品或类似商品活跃市场的时候，商品的成本、市价和短期可变现净值可以作为公允价值，在这种情况下公允价值计量的难度不会很大。但是对于所有资产或负债的活跃的市场并不可能处处存在，此时的公允价值计量必须要采用现值技术。由于特定的个体对于与特定的资产相关的未来现金流量的估计、风险的估计和折现率的选择一般来说是不一致的，从而导致现值技术运用的主观判断因素比较大，但是验证性却相对较低，从而使公允价值在实务中的运用倍受挫折。

虽然公允价值存在着很多的不足，而且还有不少经济学家对公允价值计量仍存在着种种疑虑，但是公允价值计量在国内外经过十多年的运用，已经得到了长足发展，其运用领域已经从简单的金融工具扩展至其他领域，大有取代历史成本计量模式之趋势。会计的发展必须要针对现实的环境作出变革，公允价值计量在会计工作中的应用还需要适宜的市场环境。但是在我国现阶段，市场化程度和监管水平不高，公允价值计量所依存的市场环境还不完善，公允价值可能难以达到公允，并有可能成为利润操纵的工具。未来会计准则的发展方向，不仅需要吸收现行会计准则公允价值计量的理念，还要解决采用公允价值计量的弊端，建立历史成本与公允价值结合的会计计量模式。本世纪初，由于我国加入WTO后经济市场化程度越来越高、公允价值有了越来越容易取得的趋势，财政部提出了要在更多的准则中采用公允价值计量的指导思想。这一指导思想深入地贯彻在2006年初发布的新会计准则当中，于是公允价值的概念和计量得到了全面的发展推广。

从我国会计制度改革的方向看，公允价值计量结合历史成本法的新型会计计量模式将会得到很好的运用。从经济发展的角度来看，公允价值计量是大势所趋。处理好金融危机下公允价值的使用，能够为推动金融市场的进一步完善提供必要的方法和保障，也能够使会计信息在资本市场的发展过程中起到基础设施的作用。所以说，我们需要进一步研究完善我国公允价值计量的诸多相关因素，使其能够更好地为我国经济稳定健康发展发挥作用。

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