Beta核函数在违约回收率密度估计上的应用

林积斌 郑玮

【摘要】在理论分析了非对称beta核的估计性质后，使用蒙特卡罗模拟方法就beta核与均值、beta分布在拟合不同回收率形态上的效果差异作了比较，得出理论上，beta核在一定程度上克服了边界问题，具有收敛速度快的优势；实际中，beta核在单峰、偏斜等较简单的分布形态上与beta分布差别较小，在较复杂形态上明显优于beta分布，较平坦分布上在边界处优于beta分布，两者均明显优于以均值来描绘回收率的传统做法。

【关键词】回收率beta核边界偏差