定投“维稳” 强制储蓄 黄金避险

李婷

TVB剧情中，经常会看到的一幕，就是富太太打完麻将，再邀约一起去看商铺选地段，有时候看中还一起买，不少人称她们为“太太扫铺团”。而在内地，早在2006年，就有远近闻名的“温州太太理财团”成立，当时火爆一时。在武汉，一位有着7年从业经验的资深理财师也发现一个有意思的现象，那就是稍有经济基础的中产家庭，一般都是女主人在理财。

36岁的王琦（化名）就是其中一位典型代表，自己在企事业单位有一份稳定工作，丈夫做生意负责赚钱，她则负责支配家里所有开支和理财，包括双方父母的养老，小孩未来教育，以及夫妻俩退休后的盘算。在过去的2011年，用她的话说，央行三次加息，六次上调人民币存贷款准备金率，外部大环境持续走低，本来该是跷跷板效应的股市和债市，却双双走低。

这样的年景，对于和她相似的中产家庭来说，是最容易资产缩水的一年，尤其是日益强烈的通货膨胀。看清形势，瞄准时机转变理财方向，是王琦这一年来最大的感受。

市场再低迷 保障不能少

和丈夫共有两套房产，一家三口育有一女，女儿马上面临上小学，双方父母年岁已高，需要赡养，王琦和丈夫是名副其实的中年“夹心层”。养老和教育，都是这个家庭的刚性需求。

女儿刚出生，王琦就开始购买教育保险，“教育保险的意义在于，减轻非义务教育的费用负担。”现在女儿已经6岁，等到高一开始，每月就有返现，“现在交得越多，日后返现就越多。”她说，这部分资金应该属于强制存款，绝不能用作风险投资，目前买的仅作为未来学费的补充，“因为学费每年上涨，如果考虑学费上涨率，现在存的根本不够未来支付学费；另一部分，教育费用补充是用基金定投来做，每月定投基金1000元，以后随时调整。”这样夫妻俩将来的负担会相对减轻。

而养老方面，王琦颇具选择性，在女儿刚满月就买了一张保单保全家的保险，再根据家中长辈的情况针对性购买。丈夫家族中已经有几人得癌症，而且患病时都很年轻，王琦担心，万一丈夫患病，会造成家庭大笔资金支出，所以专门给丈夫、自己和女儿购买了30年防癌险，每年人均保费1500元，小孩保费不到200元，一旦确诊癌症会有所保障。而公婆年岁已高，不适应这种险种。“保险不要占比例太大，除非是富有阶层，因为富有阶层购买保险有避税避债作用，普通市民保障足够就行了。”

撇开这两个需求，王琦的家庭还有点特殊，她的老公是自由职业者，没有工作单位，日后养老也是忧心的问题。她算了一笔账，如果现在每月开销2千块左右，20年退休以后，按照5%的通货膨胀率，必须要4千块才能满足。“但实际按目前真实情况，社保每月才能给1500，只够填饱肚子，生活品质必然会大大降低。”所以，为保障年老后仍能保持较高生活水平，在原有养老保险基础上，王琦又给丈夫多买了几份保险，以补充社保和原来养老保险的不足。

这样一来，王琦一家未来20-30年中长期保障性理财规划，其实基本已算完成。

初涉理财，不少人往往会把注意力集中在股票、基金等以投资获利为目的的金融工具上，而忽略了保障性的投资理财需求。从王琦身上可以看到，她是根据家中每个成员的地位、作用、责任以及经济贡献，估算了可能会面临的各种风险，通过合理的保险规划来增强保障，最大限度地降低市场和自身风险，避免在面临重大变故时缺乏保障，束手无措。

转移资金投入实业 购黄金避险

在保障性理财做足，没有后顾之忧后，对于爱冒险的王琦来说，风险理财才是大头。

2011这一年中，全球经济都充斥太多出其不意。海外美债、欧债危机等负面消息纷至沓来；国内方面，超预期的货币紧缩、空前严厉的地产调控、跑路逃债的温州老板，还有芝麻开花节节高的CPI，几乎每个月都有超预期的利空来袭。伴随而来的，是全球资本市场大幅下跌，数以亿计的财富灰飞烟灭，中国股市更是熊冠全球，跌幅全球第二。

去年元月，武汉市房管局出台住房限购政策，每户只能新购一套商品住房。此政策一出，民间出现各种声音，王琦也开始留意，她的两套住房中，位于中北路的那套，于2004年入手，均价2千多，一梯四户，东南方向，王琦认为户型不佳一直未入住，老想着出手，再置换一套南北通透，小户型的房子。这个限购令一出，“预感房价会下跌”，她果断决定要卖出去，正好丈夫生意扩张，需要投入资金，综合各方面因素，她将中北路的房子，以均价一万左右的价钱卖出，用这大笔流动资金补充丈夫的实业发展需求。

此外，在“买债券也不赚，买股票也不赚”的这一年，学经济出身的她十分敏感，“本来股市和债市是跷跷板效应，此涨彼消，但去年却是双双走低，倒是黄金异军突起。”在年中，她持有的股票和基金表现不佳，她开始调整方向。首先，增加定额定投和保本型基金，“市场不稳定，风险太高。”她这样做的道理是，在大盘点位很低，外部市场环境不好的情况下，反而是介入的良好契机，增加定额定投，不再一次性投入，而是分批进行。总之，就是以稳定打倒一切。其次，增加了理财产品的品种，以避免升息带来收益损失，而并非单一依靠基金和股票，比如外汇和黄金，“黄金是一种长期行为，去年入手黄金，赚幅至少在20%以上。”王琦分析，国际上，美国次级贷风波扩散，欧债危机蔓延，国际金融危机阴霾不散；而国内，CPI指数的逐渐走高，特别是股市的波动，让黄金成为安全的避险所。“尤其是具有纪念和收藏意义的金条，抵御通胀压力的功能较强。”

对于2012年，王琦仍然看好黄金市场，“不一定比2011年好，但是还是会持续走高。”除此之外，她分析，2012年是国家领导人换届的一年，关键词一定是“维稳”，房产调控和银行方面可能会有新政策出来，她表示将以观望为主，但是定投不会取消，而且还会增加强制性储蓄，抵御市场风险。总之，就是安全第一，赚钱第二。

【理财支招】

1、如购买理财产品一定要选择风险把控能力强的银行，不要贪图所谓的高收益。这些风险控制措施最终与理财产品能否实现预期收益率密切相关。

2、业内人士普遍分析称，2012年通货膨胀的压力会有所缓解，银行体系流动性紧张的局面也会在一定程度上有所缓解，市场利率将会有所下行。对此，银行理财产品收益水平在2012年出现下行将是大概率事件，建议投资者乘着当下银行理财产品收益仍处于较高水平，选择投资期限在半年期或一年期的中长期理财产品，提前锁定收益。

3、病来如山倒，病去如抽丝。俗话说，底部三年，顶部三天，再耐心些，适当增加股票型基金投入，最好分批投入，或者做“傻瓜”投资者，做定投。

4、2011年促使黄金上涨的因素有望在2012年继续发挥作用，有技术水平仍然炒黄金，没水平的考虑介入黄金类基金。

5、国家统计局最新公布的数据显示，2011年12月份，全国70个大中城市中有52个城市新建商品住宅价格下降，平均房价连续三个月环比下降、同比增速放缓。在调控政策不变的情况下 ，下半年， 王琦说不定可以寻找到她心仪的房子。之前有人大量囤积房产，更有拆迁补偿拿到十几套房子的也大有人在，王琦也可以考虑这些急于出手的低价房。

6、“稳”字当头，保护好自己的“钱袋子”。