浅析集团公司资金集中管理模式

李欣

从现代经济的发展来看，大型集团公司的财务与资金管理日益趋向高度集中是历史的必然。在跨国公司中，资金集中管理也日益成为企业管理的核心内容，如何提高资金效益，改善资金结构，加强资金的风险管理与控制，发挥集团整体的资金优势，提高资金的使用效率，已成为全球范围内企业集团提升竞争力和快速健康发展的重要指标，亦为愈来愈多的企业集团所关注。因此，分析和总结资金管理策略，将有益于解决我国集团公司资金管理和控制的现实问题。

一、大型集团公司资金控制的模式分析

企业集团资金控制的模式有多种，任何企业在不同的经营环境下，可以依据企业的不同的情况选择最适合本企业的资金控制模式，而不一定千篇一律模仿别人，只要使自身的资金管理达到均衡和高效，就是最优的管理模式。一般而言，集团公司资金有六种控制模式：

1.统收统支方式

该模式是指企业的一切现金收付活动都集中在企业的财务部门，各分支机构或子公司不单独设立账号，一切现金支出都通过财务部门付出，现金收支的批准权高度集中在经营者，或者经营者授权的代表手中。

2.拨付备用金方式

拨付备用金是指企业按照一定的期限统拨给所属分支机构和子公司一定数额的现金，备其使用，等各分支机构或子公司发现现金支出后，持有关凭证到企业财务部报销以补足备用金。

上述两种方式只适用于同城或相距不远的非独立核算的分支机构，至于子公司通常不适宜该方式。

3.结算中心方式

结算中心通常是由企业集团内部设立的，办理内部各成员或分公司现金收付和往来结算业务的专门机构。它通常设立于财务部门内，是一个独立运行的职能机构。这种现金控制方式具有以下特点：（1）各分公司都有自身的财务部门、有独立的账号（通常是二级账号）进行独立核算，拥有现金的经营权和决策权；（2）集团公司对各分公司的现金实施统一结算；（3）实行收支两条线；（4）各分公司提出的申请有两种管理方式，逐项审批制或是超权限审批制；（5）各分公司不直接对外直接借款，由结算中心统一对外办理。

4.内部银行方式

内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构，具体包括以下方面：（1）设立内部结算账户；（2）内部银行根据有关规定发行其自身的支票和货币，在各分公司之间使用；（3）发放内部贷款。内部银行根据集团公司为各分公司核定的资金和费用定额等观念，结合实际需要，对其发放贷款；（4）由内部银行统一对外筹措资金，各分公司无权对外筹资；（5）制定结算制度；（6）建立信息反馈系统；（7）银行化管理。内部银行本身也实行银行化管理，建立贷款责任制，强化资产风险管理，实行相对独立核算、自负盈亏。

5.财务公司方式

财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。其经营范围除抵押放款以外，还有外汇、联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务及投资咨询等业务。我国的财务公司大多是在集团公司发展到一定水平后，由人民银行批准，作为集团公司的子公司而设立的，所以，它还担负着集团公司的理财任务。具体功能表现在：（1）通过在企业集团内部转账结算等加速资金周转；通过融资租赁和买方信贷，注入少量资金，解决集团内部产品购销两方面的问题；通过对集团内部提供担保、资信调查、信息服务、投资咨询等为企业集团各单位提供全方位服务；（2）财务公司运用同行业拆借、发行债券及新股，从事外汇及有价证券的等手段，为集团开辟广泛的融资渠道，并成为集团的融资中心；（3）将集团暂时闲置的资金投向高效的产业和行业，或者用于集团本身发展的项目，使资金运用效率最大化。

6.现金池的方式

“现金池（CashPool）”也称现金总库，最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。现金池业务主要包括成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等。

现金池资金的自动调拨通常在日终发生，调拨的金额取决于各子账户的日终金额和目标金额，即日终时各子账户余额为所设定的“目标余额”，而所有的剩余资金将全部集中在主账户。

二、集团公司实施资金集中管理的模式探讨

对于没有成立财务公司的集团来讲，如何集中所属子公司的资金优势，解决其资金沉淀问题，对资金进行高效运转，借助于现金池而采取的虚拟结算中心是一种可选择的较好方式。

1.虚拟结算中心模式的操作方式

子公司（下简称子公司）与集团公司（下简称总公司）同时在一家银行开户，子公司名称、总公司名称均不改变。银行以虚拟总账户的形式把集团内部所有账户的余额进行汇总，其资金总额由集团总部统一管理，集团公司只对沉淀资金、子公司节余资金进行运作，不干涉子公司业务，并且此模式带有一定的技术含量，所有子公司的闲置资金通过一定的技术手段都在集团公司的监督控制之下，同时子公司在资金运用上又有较大的灵活性。

2.虚拟结算中心模式在集团公司实施可行性分析

（1）从合法性上看，这种方式与国家的财务结算制度、金融监管、银行结算纪律相一致，不存在政策上的障碍；（2）采取上述模式，子公司只需改变一下开户银行，它的结算款、往来款、甚至包括其短期内沉淀资金，均由其自主进行运作，与集团公司不存在利益重新分配的问题；（3）利用银行现金池方式。银行提供人员在企业内设立电脑终端、派人送单、取单，可以减少企业费用支出，银行还可提供企业贷款、融资方面的方便，扩大企业的融资渠道。对外可以不称为结算中心，只称作银行的延迟柜台或电脑银行，利于各方接受；（4）集团与各业务承办银行的关系与业务不受影响。子公司不必关闭所有其它行的账户。

3.虚拟结算中心在组织机构中定位

虚拟结算中心所进行的分析与管理工作也将依赖财务部的有关结算人员、管理人员、报表编制人员所做的基础工作，从设立上来讲，可将其置于集团公司财务部内，在运作上则相对独立。

4.虚拟结算中心的业务流程概述

按照虚拟结算中心模式的设置要求，在业务处理方面，笔者提出了资金集中管理相应的业务处理流程，概述如下：

（1）账户开立管理

为了达到资金集中管理的目的，集团公司虚拟结算中心在各商业银行（中行、建行、工行等）开设结算中心自身的银行总账户。各成员单位在商业银行按照“收支两条线”管理原则，以企业自身名义分别在商业银行开立收入账户和支出账户。另一方面，集团资金结算中心需要与银行、成员单位签署三方协议，赋予资金虚拟结算中心对各成员单位收入账户和支出账户的管理权限，即可以查询各分、子公司银行账户余额及转账功能，实现对各成员单位收入户的零余额管理。

（2）资金集中管理

每天通过银行接口系统实时对子公司的收入户账户变动进行实时监控，如果收入户有余额则由系统自动上收到结算中心总账户上，增加子公司在结算中心内部账户余额。对于需要资金的成员单位，由子公司通过网上结算系统提交支付款请求，集团结算中心根据支付指令由结算中心总账户下拨资金到子公司支出账户上，然后由成员单位自行对外支付。

5.虚拟结算中心的网络及数据库平台设想

由于集团公司下属子公司分布范围广，网络必须要采用基于Internet架构，便于数据的传递和搜集。国内外知名资金管理软件在技术上均采用三层C/S结构，全面支持Internet，同时由于采用了三层优化技术，在使用普通电话线作为传输介质的情况下，整个系统也能高效可靠运行，可以满足集团公司资金管理的现实要求。

考虑到集团数据量大及数据安全性的需要，数据库应选择大型关系数据库SQLserver（也可备选Oracle）。在软件中，配备完善的错误预防纠正机制，在服务器或数据库发生意外时，可以通过改变设置，将数百个前端用户迅速切换到备份服务器或其他正常工作的服务器，保证数据的完整性和结算中心会计的不间断实时工作。

6.虚拟结算中心的应用软件功能结构设想

资金集中管理系统(如金蝶和用友ERP等)的主要功能包括存款管理、取款管理、贷款管理、还款管理、结算管理、利息管理等。由于虚拟结算中心在进行存贷款等业务管理的同时还要进行内部账务处理及会计报表的报送工作，故ERP系列产品针对企业结算中心提供了一种组件化的解决方案，虚拟结算中心的开户单位可以通过远程资金结算系统，使用账户余额表、账户余额日报表随时查询银行存款账户余额情况，监督现金流量。

7.虚拟结算中心需要的网上银行结算系统

目前，各家商业银行在不断完善网银系统功能的过程中，更加重视大型集团企业客户的需求，不断推出新的金融服务产品，使自家的服务产品越来越贴近集团企业资金集中管理的需求。

三、结语

大型集团公司资金管理的经验使我们体会到：只有建立完整规范的资金管理运行机制，充分运用现代金融、Internet等管理技术加强资金集中管理，在激烈的市场竞争中领先一步赢得先机，实现公司利益的最大化。因此，我们有必要学习和借鉴国内外优秀企业资金管理的先进经验，在结合自身实际情况的前提下，对建立资金集中管理系统进行有益的探索。

（作者单位：上海天祥华侨城投资有限公司）