西部高新技术中小企业的融资

梁秦 范恩科 杜瑜

高新技术产业是以高新技术为基础，从事一种或多种高新技术及其产品的研究、开发、生产和技术服务的企业集合，这种产业所拥有的关键技术往往开发难度很大，但一旦开发成功，却具有高于一般的经济效益和社会效益。高新技术产业有高智力、高投入、高效益和高风险等特征 。

然而，由于融资难，中小企业的资金需求得不到满足，严重制约着中小企业的经营发展。如何解决中小企业融资难的问题，已经成为当务之急。未来，社会经济发展将大力依赖高新技术企业，以我国现阶段社会经济发展的状况看，高新技术企业战略、技术优势与赢利模式等都是决定我国未来能否保持国民经济快速健康发展的关键，也是国家的发展战略任务，将为我国不断探索发展思路，提高国家核心竞争力，促进高新技术企业发展在社会发展、经济增长、产业转型过程中发挥重要作用，促进高新技术企业发展能为社会带来更多的经济效益、社会效益。随着行业竞争的增强，世界已经进入竞争性时代，打造竞争对手无法超越的品牌必须发展高新技术，拥有高新技术才能更好地发展。

一、当前西部高新技术中小企业融资的方式

目前中小企业的融资可分为直接融资及间接融资。其中直接融资可包括商业信用、上市融资、发行债券、股东追加投资、职工集资、政府投资拨款、民间借贷、投资基金公司直接投资以及中外合资等；而间接融资则包括租赁融资、典当融资、银行贷款、信托贷款等。

具体在实践应用上，中小企业一般用到的融资方式有：综合授信（即银行对一些经营状况好，信用可靠的企业，在一定时期内，授予一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用）、信用担保贷款（目前全国已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构）、买方贷款、异地联合协作贷款、项目开发贷款、出口创汇贷款、自然人担保贷款、个人委托贷款、无形资产担保贷款、票据贴现融资（是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金）、金融融资、典当融资以及新三板上市等。

当然，各个企业的自身状况不同，企业管理层的风格和企业对外交往中产生的人脉关系等的不同，利用到的融资方式也不同。而同一公司，在不同的发展阶段，对融资方式的要求也会不同。

二、目前西部高新技术中小企业融资面对的困难

有关机构经调研发现，西部中小高新技术企业的外源性融资90%以上来自银行贷款。但是，银行会从银行信用、商业信用、财务信用以及纳税信用上对企业的安全性原则、盈利性原则和流动性原则进行考察，可这样却不利于中小高新技术企业从银行等金融机构获取贷款。

目前银行融资贷款主要有信用贷款、担保贷款、票据贴现等形式。在对企业进行信用评定时，银行更注重企业经营规模、财务机构以及经营效益的考虑。而对于中小高新技术企业来说，一般都尚处于企业发展初期，规模较小，没有大额固定资产等作为抵押品。银行对其信用评价往往较低，因此很难获得信用贷款。此外，中小高新技术企业是大多数是技术密集型的企业，所以原始的积累只有智力、知识产权和科研成果等，却没有符合银行担保品要求的固定资产。故此在其发展初期，担保贷款的融资方案也难以成功。

所以银行绝不会因所谓的高回报而承担高风险，再加上我国商业银行正备受不良资产的困扰，呆坏账占银行总资产的比重超过2O%，“惜贷” 现象非常严重，这就进一步降低了银行向中小高新技术企业投放贷款的可能性。

三、西部高新技术中小企业融资的几点对策

1.依靠集团优势，增加商业贷款资助。由于集团客户具有规模大、竞争能力和抗风险能力较强的特点，集团客户目前仍是各个商业银行营销的重点。自从商业银行积极开办企业集团贷款业务以来，企业集团贷款增长迅速，贷款比重也逐步提高。银行也加强了制度建设和风险预警机制的建设，银行开始严格执行《商业银行内部控制指引》和《贷款证制度》，这就使得一些依附于大集团的中小高新股份制企业的发展受限。但目前来说，在中小高新企业融资渠道不畅的情况下，依靠集团优势和财务担保，仍是一些中小高新企业需要重视的融资方式。

2.增强创新能力，多渠道申请政府资助。在知识经济的今天，高新技术是知识经济发展的基础，高新技术产业化及其规模化发展是一个国家国际竞争力和经济实力的体现。高新技术企业作为国民经济中一支重要而活跃的力量，对我国保持经济活力、扩大就业、提高效益、优化产业结构、促进技术创新、增强竞争能力、增加出口创汇等都具有极其重要的意义。我国的高新技术产业发展还存在一些不足，如：技术创新能力不足；产业结构不尽合理，缺乏具有国际竞争力的大企业；税收、知识产权保护、产权制度等相关政策尚不适应高技术产业高速发展的要求。因此加快构建和完善我国高新技术企业融资体系已成为当前经济工作中的一项紧迫任务。

3.质押知识产权，拓宽融资方式。2010年末，陕西省银监会、发改委等七部门联合发布《陕西省知识产权质押贷款管理办法（试行）》（以下简称《办法》）。从政策上突破困扰科技产业化多年的知识产权质押融资障碍。据悉，《办法》首次加入了著作权内容，囊括专利权、注册商标专用权、著作权等主要三类知识产权，为国内首创。《办法》设计了风险补偿条款。明确规定对形成逾期的知识产权质押贷款。由政府设立的专项基金按照规定进行垫付式风险补偿。还明确提出对专利权质押贷款出现非主观责任形成不良贷款的，免于追究贷款人相关人员责任。提取贷款损失准备金时不抵扣贷款人的工资性费用。据中国经济网记者了解，到去年底，已有银桥乳业等两家企业直接以知识产权质押分别获得贷款。贷款金额共计约5000万元，另有多家企业正办理之中。

4.规范企业运营，瞄准三板上市融资。新三板是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可、在证监会统一监管下的股票市场。新三板的主要服务对象是国家级高新技术产业开发区的创新型企业。新三板允许挂牌公司挂牌后即可通过定向增资的方式募集资金，可快速提高融资能力。而且西安市政府、西安高新区管委会自2009年开始，积极推进辖区企业准备新三板挂牌工作，除了分别出台30万、80万的补贴政策外，在企业项目立项、基金申报、土地申请等方面给予优先考虑。所以对于高新技术的中小企业可采取此种方式融资。

目前，高新技术企业已成为我国经济发展中主要的增长点，担负着引领经济持续快速增长和促进科学技术跨越式发展的重任。十六大报告专门提到要“积极发展对经济增长有突破性重大带动作用的高新技术产业”。然而，我国融资制度的缺陷成为制约这些企业成长的主要瓶颈。因而，中小企业板块的设立，对于解决饱受融资限制困扰的中小高新技术企业无疑具有更重要的意义。

西部大开发是西部经济腾飞的历史性机遇，西部大开发离不开资金的支持。正如2009年10月15日陕西省委书记、省人在常委会主任赵乐际在省委召开的中小企业座谈会上强调的：“要开阔思路，多措并举，加大对中小企业的金融扶持，加快民间资本发展，加快培育村镇银行和小额贷款公司，积极推动企业上市融资，健全诚信体系和担保体系，发挥企业主观能动性，切实解决中小企业发展融资困难。”目前，我国中小企业的融资难问题是阻碍着我国中小高新企业发展的重要瓶颈，只有国家、金融机构以及中小高新企业自身共同努力——由政府落实政策，营造环境，搞好服务；中小企业最大化的发挥自身优势，这样的团结互助，才能解决我国中小企业的融资难问题，继而推动我国中小高新企业的快速发展。

（作者单位：烽火集团陕西烽火佰鸿光电科技有限公司）