中年私人业主理财规划

支梅佳

一、基本情况

1.家庭成员基本情况

欧阳先生，富阳人，现居杭州，41岁，在老家经营一家生产塑料饮料外包装的家族企业。该企业已经营15年，注册资金160万，拥有员工36人，欧阳先生占股60%。该企业已经处于成熟期，拥有关系良好的原材料供应商伙伴，并建立了稳定的销售渠道。2011年末，公司总资产2441.0万元，流动资产2148.8万元，占总资产的88%；总负债166.9万元，资产负债率6.8%，主营业务收入4513.9万元，净利润468.6万元。除此之外，欧阳先生从2011年开始涉足日化用品行业，在一家新成立的竹盐生产及销售公司拥有10%股份，该公司注册资金1000万元，欧阳先生担任总经理。平时欧阳先生工作繁忙，无暇理财，其妻子姚小姐，目前为全职太太；两人现在育有两个小孩，女孩14岁，男孩8岁，家庭成员身体健康。

2.家庭资产状况

金融资产：现有活期存款80万元，银行半年期理财产品300万元，无债券、股票、基金。

企业股权：196万元。

不动产：夫妻名下在杭州市区拥有两套商品房，面积分别为155平方米和95平方米，市值约740万；两套房按揭均已还清，一套自住，一套出租。

3.家庭负债情况

欧阳先生名下有510万元个人经营贷款，用于家族企业的经营；期限一年，按月还息一次还本。

4.家庭收入情况

家庭月工资性收入14万。另外欧阳先生分别拥有家族企业60%股份以及竹盐公司10%股份，预计月均分红性收入1.3万元。姚小姐持有某银行理财产品300万元，月均理财收入约1.3万元，房租月收入0.4万元。

表1 欧阳家庭资产负债表（单位：万元）

表2 家庭月现金流量表（单位：万元）

5.家庭每月开支

欧阳夫妇每月日常开支55000元（其中公用生活费6000元、衣食费2000元、交通费5000元、孩子教育费4000元、父母赡养费4000元；贷款月还款额32000元、保险保费支出2000元）。

6.家庭目前保障状况

欧阳夫妇现有保障：单位缴三险。

家人投保状况：2012年，开始为儿女各购买一份年缴1.2万元的万能险。

二、家庭财务状况分析

可以从以下方面对欧阳家庭进行财务分析，具体见表1和表2。

欧阳家庭正处于成熟期，收入高，支出较为合理，负债水平处在正常范围内。

储蓄能力分析：目前家庭月均收入约为17万元，主要收入来源为薪金收入，占82.35%；月均支出5.5万元，年结余率为67.65%，高于一般参考值30%，储蓄能力较强。

资产盈利能力分析：目前家庭净资产中，可投资资产占43.77%，比例小，可投资资产大多配置在银行活期存款和中长期理财产品上，投资品种比较单一，平均收益率基本在5%左右，资产平均收益率较低，且流动性一般。

资产负债情况分析家庭负债率38.75%，低于临界值。经营贷款是家庭唯一负债，期限为1年，按月还息一次还本，每月利息支出3.2万元，占工资性收入22.86%，还款压力较小；到期本金由企业经营性收入偿还，企业上一年度销售收入4514万元，能够覆盖贷款到期本息。

经过十几年的拼搏，欧阳夫妇累积了丰厚的资产，但是由于长期将注意力放在事业上，家庭在财务方面仍存在以下风险：

1.欧阳先生经营的是私营企业，个人承担的风险较大，一旦遇到外部不利经济环境、企业资金周转不力、经营不善等情况，企业财务状况就会出现风险。企业的财务状况直接影响欧阳先生的工资性收入，欧阳先生个人的工资性收入占家庭收入较高的比例，因此企业财务状况所拥有的潜在风险会给家庭财务带来较大风险隐患。

2.从欧阳先生家庭现有的保险状况来看，现有家庭保障能力较弱，夫妻俩仅缴纳社会保险，对于一个企业、家庭的顶梁柱来说，保障力度显然不足。家庭成员的风险保障欠佳，需要进一步完善家庭风险保障体系。

3.未来10—15年内，夫妻俩还要面临孩子的教育、婚嫁问题，需要做好孩子的教育金规划以及婚嫁规划，同时还要对自身的养老计划做打算。

4.家庭目前欠缺合理的遗产转移计划。

三、家庭理财目标

一是改善家庭资产及现金管理。

二是制定退休规划：欧阳先生打算再经营公司20年后退休，预期退休生活25年。

三是子女教育规划。

四是制定建立健全的家庭保障体系。

四、家庭现有资产及现金管理方案建议

1.选择风险中下的投资组合

目前的80万元现金放在活期账户里，利率仅为0.5%，收益很低，建议将相当于六个月的生活支出30万留出作为应急准备金，购买工商银行快益通产品。快益通收益率与通知存款利率相同，是活期的2—4倍，流动性媲美活期。剩余的50万元可以投资于货币市场基金，以此来提高收益率，从2011年初开始，货币市场基金一直表现良好，表现好的货币市场基金年化收益率在5.0%以上，流动性仅次于快益通，并且T+2到账。

余下的300万资产，由于欧阳先生的理财观念保守，也就是承担风险能力偏低，建议选择风险中下的投资组合。建议欧阳先生考虑工商银行专为高净值客户量身定做的定制理财产品，目前工商银行已成功推出多款三个月至一年半期限不等的票据型定制理财产品，票据型理财产品投资于央行票据等低风险投资标的，预计年化收益率在6%—8.5%，风险低，收益较高。

2.子女教育规划

欧阳先生打算送儿子大学毕业后出国留学，按目前一般标准，大学4年，每年费用2万元，留学3年，每年费用约20万元，假设留学费用年增长率为4%，则待儿子18岁时需储备约180万元的高额教育金。由于投资期限较长，可采用稳健偏进取型投资策略，按指数基金30%，股票基金30%，债券基金40%的比例配置每月定投11000元，预期组合收益率为7%，届时可筹资金约195万元，能满足教育资金需求。

3.保险及退休规划

建议欧阳夫妻俩各购买一份保额为60万元的养老年金 (分红型)产品，附20年期100万元的定期寿险、住院医疗保险、50万元重疾险以及100万元的意外险。分红保险还可以达到将资产转移给子女的目的，而且一旦企业经营发生风险，分红保险的资金也不会用来清偿企业债务。主险养老年金产品每年缴费13.9万元，可满足退休后10000元/月的生活费需求，预计60岁后可一次性领取金额为66万元的红利；附加险是消费型产品，保障20年内身故、疾病、意外发生时，获得保险公司较高额的资金赔偿，妻子还可增加一份女性重疾险；在45岁后，可用闲置资金各趸交10万元购买一份万能险，该账户支取灵活，收益媲美5年期定期存款，可用作老年的健康和疾病储备账户。

由于欧阳先生家庭的主要经济来源为其所经营的企业，因此一旦企业因各种不确定因素造成损失时，家庭就会失去收入来源，为了防范这一风险，欧阳先生可为企业购买企业财产保险来保障家庭财务。

以上是工商银行专业理财团队为欧阳先生设计的理财规划。但是，如同身体需要定期检查，家庭的财富状况也需要定期检查一样，也就是说，理财规划是一个长期且动态的过程，理财规划成果的阶段性检验以及校正也是理财规划不可或缺的一部分。欧阳先生目前已经是工商银行财富客户，身为工商银行的尊贵客户，其专属的理财师和专家顾问团队将为欧阳先生提供一对一的专业理财服务，并从以下几方面帮助其全程关注此次理财规划的执行：每月记录投资组合净值；每半年对投资组合业绩进行分析，对比预期值进行评估，并适时根据业绩表现以及宏观经济外部环境的变化进行投资组合的调整；每年对欧阳先生家庭财务状况进行新的检查，重新进行风险评估，形成新的理财规划书。理财团队也会随时了解欧阳先生一家的理财需求，贴心提供理财到期、贷款归还提醒、基金净值提醒等多种提醒服务。生活是动态的，理财亦然，工商银行将通过持续、细致、优质的理财服务帮助欧阳先生实现个人、家庭和企业的健康、稳健的理财目标。