资产减值中可收回金额的计量

张倩

【摘 要】可收回金额应根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。但是在我国长期资产的公允价值很难准确取得，因为目前还没有完善的市场环境；可变现净值、预计未来现金流量、折现率的选择等很大程度上还是依赖于会计人员的职业判断，具有随意性。因此存在使得企业滥用资产减值准备进行利润操纵的隐患。本文从确定可收回金额的三个因素的计量出发，提出合理确定可收回金额的建议。

【关键词】公允价值；未来现金流量；折现率

1.公允价值的计量

我国公允价值的确定具有层级结构估计。第一层估计，当存在有法律约束力的销售协议，公允价值应运用有法律约束力的销售协议价格进行估计；第二层估计，如果不存在法律约束力的销售协议，公允价值应运用活跃市场资产的买方出价进行估计；第三层估计，既没有法律约束力的销售协议又不存在活跃市场的情况下，公允价值应运用可以获取的最佳信息进行估计。但这一层级估计结构也存在不足。首先，当信息可以获得时，销售协议价格或者活跃市场中相同资产的买方报价是公允价值估计的最佳证据，如果双方“默契”地达成某种协议或买方价，那么这一有法律约束力的销售协议价格或买方价就很可能成为利润操纵的工具。再者，在既没有法律约束力的销售协议又不存在活跃市场的情况下，用以计量公允价值的信息就完全是人为的主观判断，只要被认为是“最佳信息”就可以用以计量公允价值，在适用上没有具体可行的标准，留下人为的操纵空间。

2.资产未来现金流量现值的计量

资产未来现金流量的现值=资产持续使用过程中以及最终处置所产生的预计未来现金流量×折现率。从此看出预计资产未来现金流量现值，需综合考虑资产预计未来现金流量、使用寿命、折现率三方面的因素。

2.1 资产预计未来现金流量

根据《资产减值》的规定，预计的资产未来现金流量应当包括：资产持续使用过程中预计产生的现金流入；为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需的预计现金流出，该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理而一致的基础分配到资产中的现金流出；资产使用寿命结束时，处置资产所收到或支付的净现金流量，该现金流量应当是在公平交易中，熟悉情况的交易双方志愿进行交易时，企业预期可从资产的处置中获取或者支付的、减去预计处置费用后的金额。

2.2 预计资产未来现金流量过程中存在的问题

2.2.1 折现现金流量模型的适用性问题

资产减值准则把资产未来现金流量分为两部分，第一部分是最多涵盖5年的建立在预算或者预测基础上的预计现金流量，第二部分是预测期之后年份的预计现金流量。资产现值等于预测期内未来现金流量的现值加上预测期后未来现金流量的现值。资产减值准则明确规定预测期后现金流量一般应以稳定或递减的增长率为基础预计。然而预测期后现金流量的增长率假设，并不一定符合客观情况。现金流量不可能一直按照递减的增长率增长，在经历一段时期后，现金流量会趋于平稳，这时两阶段模型不再适用于估计资产现值。

2.2.2 资产组的划分比较困难

资产组相当于国际资产减值准则中的现金产出单元，是最小的可辨认的一组资产，该组资产基本上能够以独立于其他资产或其他组别资产的方式创造现金流量。从理论上讲，以资产组为基础来确定资产未来现金流量具有较高的合理性和科学性。但从我国实际情况来看，资产组的划分将面临较大困难：（1）企业对现金流量预算的编制缺乏经验。无论是资产组的划分，还是资产组未来现金流量的预计，都需要以企业的现金预算为基础。但是我国大部分企业还没有编制长期预算的惯例。（2）资产组的划分需要运用大量的职业判断。财务人员需要具备较高的综合分析能力，同时还要综合考虑企业组织机构的设置方式、管理层管理生产经营活动的方式和对资产的持续使用或者处置的决策方式等因素。

2.3 折现率的确定

折现率是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率。折现率的估计同样取决于现值计量的特定方法，因为折现率的估计必须和现金流量的估计一致，避免风险因素的双重计算或漏计。《资产减值》规定:“在预计资产的未来现金流量时已经对资产特定风险的影响作了调整的，估计折现率不需要考虑这些特定风险。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率”，这是折现率确定的基本原则。然而折现率的具体选择过于简单，为会计人员的运用职业判断留下了很大的空间，也为利润操纵的提供了可能。从长远的规范来看，应该对折现率的具体选择作出统一规定，避免会计人员处理时随意性，规范会计行为。

3.建议

3.1 进一步健全和完善信息市场和价格市场

由于各项资产减值准备的计提均以公允价值为基础，因此公允价值的公正性和合理性就显得尤为重要，而我国目前资产信息市场和价格市场尚不健全，有待进一步完善。为此，国家应该逐步建立起各行业市场价格信息系统，建立有实际指导意义的市场报价系统，通过计算机网络和现代信息技术定期公布有关资产的信息资料。只有建立健全和完善的信息市场、价格市场，才能使资产减值准备的计提有章可循，使评估价值接近公允价值，才能减少资产减值中的主观因素，缩小上市公司利润操纵的空间，提高会计信息的真实性和可靠性。

3.2 合理划分资产组

资产组的确定在实务操作中相当复杂，具体划分时应以能否独立创造现金流量和具备整体获利能力作为标准。如果企业的某项资产能够独立地创造现金流量，那么该项资产就可以作为一个资产组。假设企业的某项资产必须和其他单项资产组成一个具备整体获利能力的资产综合体，且这个资产综合体能独立地创造现金流量，则可以把该资产综合体作为一个资产组。如果企业的某一生产线或经营分部具备整体获利能力，能够独立于其他生产线或经营分部创造现金流量，则这个生产线或经营分部就可以作为一个资产组。

3.3 运用多种方法合理估计预测期后现金流量的增长率

以历史平均增长率为基础，考虑历史增长率与未来增长率变动之间的关系、资产的产出能力、经济发展的周期性、资产基本运营状态、资产收益的质量等因素，利用历史增长率的几何平均数或者利用回归模型、时间序列模型等来最终确定未来增长率。如果资产正处于改良改建阶段，最好选择分析资产运营状态后得出的增长率，以综合考虑资产运营状态的改变对现金流量创造能力的影响。如果资产的基本运营状态稳定，并且有大量的分析人员对同类资产进行分析，这些分析结果可能会比采用其他方法预测的结果可靠。如果资产已有较长的使用历史，资产运营状态及所创造的现金流量都比较稳定，就可以根据历史数据，采用相应模型来估计增长率。在没有充分理由证明采用某一种方法估计的增长率优于采用其他方法估计的增长率时，我们可以将采用这三种方法得出的增长率进行加权平均，从而得出一个更准确合理的增长率。

3.4 用替代利率估算折现率

如果无法直接从市场上获得折现率数据，可以考虑采用替代利率来估算折现率。替代利率可以考虑采用类似资本资产定价模型技术确定的企业加权平均资本成本，同时应当估计资产的风险，可以参照资本资产定价模型计算出资产的必要报酬率并以此作为折现率。

参考文献：

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