存点黄金吧

| 文· 小亨

近几年来，我国政府在分析形势时总说，“国际形势风云变幻”，“宏观经济形势中不稳定、不确定因素在增加”……实际上，造成国际经济形势不稳定、不确定的根源在美国货币——美元。这次美债危机，美元再次绑架了全球经济，全球各国尤其是亚洲，将不得不继续买单，通货膨胀之后，可能迎来更加危险的滞涨，美国无休止的债务货币化将把全球经济拖入无底深渊。

财富是创造出来的，还是留存下来的？面对物价飞涨、存款负利率、资产缩水，人们不得不思考，如何确保财富安全，哪怕少蒸发些，为子孙后代留下点基础。经济全球化的时代，我们的存款、房产、基金、股票，归根到底是以美元计价的。人们用辛苦赚来的货币购买最终以美元计价的资产时，是不是应该拿出一部分配置到“美元的天然敌人”黄金上面。

人类历史证明，黄金一直伴随人类的文明进程。在黄金被接受和使用程度很高的时期，经济就非常繁荣，文化不断进步，政局持续稳定。古埃及、古罗马、古中国等古老文明不约而同地拿黄金、白银等贵重金属作为货币。古罗马帝国的衰落，一个关键因素是黄金流向东方，而东罗马帝国由于坚持金币制度，比西罗马帝国多存活了1000年。13世纪末，意大利城邦建立了可信赖的黄金货币制度，因而经济繁荣、社会进步，为文艺复兴奠定了经济基础，并带领欧洲走出了黑暗时代。研究历史，很多史学家和思想家认为，“黄金是自由的保障”。

资本主义兴起后，各主要国家的货币都与黄金挂钩，确立了金本位制度。最初的金本位制度是一种金属货币制度，在这个制度下，每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，各国货币之间的汇率由它们各自货币的含金量之比——金平价（Gold Parity）来决定，黄金可以在各国之间自由流动。

19世纪末20世纪初，资本主义各国普遍实行古典的金本位制度，国内通货基本稳定，外汇市场相对平稳。英国早在1664年就开始将黄金作为货币，除了英法战争短暂的二十多年外，一直到1914年即第一次世界大战前夕，金本位延续了250年。1974年7月13日出版的英国《经济学人》杂志对比了这个时期消费物价变化的趋势走向，结果发现英国1914年物价指数比250年前还略低一些。瑞士资深银行家和货币问题专家费迪南德·利普斯认为，“英国的金本位制对大英帝国的崛起有着不可磨灭的作用。如果英国没有建立完善的货币体系，也不可能有那么辉煌的历史”。他指出，十九世纪金本位制体现了文明世界在货币上取得的最高成就，现在看来这一成就就像一个奇迹。

期间，法国法郎保持100年稳定，瑞士法郎保持86年稳定，荷兰盾保持98年稳定，德国马克保持39年稳定，意大利里拉保持31年稳定。美国在1879-1913年实行金本位制，34年内，消费物价浮动仅为17%，平均通货膨胀接近0。美元1971年完全脱离黄金后，购买力下降了94%，现在的一美元只相当于70年代初的5.6美分。

以一战为分水岭，金本位制度开始逐渐走向消亡。一战爆发前，西方各国积极备战，加紧掠夺黄金，随着军备开支迅猛增加，各国纷纷停止金币铸造和自由兑换，禁止黄金跨国自由流动，从根本上破坏了金本位制存在的基础。一战以后的1922年，世界货币会议在意大利热那亚召开，目的是创造所谓“金汇兑本位制”，代替古典的金本位制度。金汇兑本位制度规定，美元和英镑同黄金一样稳定，可作为储备货币，其他国家不必将自己的货币换成黄金，而是通过美元或英镑与黄金挂钩。这次会议的结果是，美元和英镑成为各国贸易结算和外汇储备的国际货币。由于英国在一战中实力大伤，英镑很快贬值，美元实际上取代英镑成为与黄金挂钩的货币。

金汇兑本位制的实施带来了上世纪20年代股票市场的虚假繁荣和随后1929年纽约股市崩盘，紧接着出现了20世纪30年代经济大萧条。1933年，罗斯福当选美国总统后下令停止国内银行的黄金汇兑，并要求美国公民必须上缴黄金，否则将面临监禁和罚款，这条法令直到1974年才废除。

在二战结束前的1944年，44个国家的代表在美国布雷顿举行会议，确定了战后新的国际货币制度即布雷顿森林体系，正式承认了美元最高地位。美元成为各国央行唯一可以与黄金兑换的货币，金汇兑本位制已改变为美元汇兑本位制，黄金天然具有的价值符号作用让位于美国主权信用。会议还决定成立国际货币基金组织和世界银行。1971年，由于美国欠外国的短期美元负债不断增加，黄金价格不断上涨，英国和瑞士开始拿着美元去美国财政部兑换黄金，美元汇兑本位制落幕的时间终于到了。

1971年8月，美国总统尼克松宣布关闭黄金窗口，禁止财政部用黄金兑换外国持有的美元，美元与黄金彻底分开。20世纪30年代以来，凯恩斯学派逐渐占据统治地位，各国政府强调通过扩大开支、实行财政赤字等扩张性的经济政策，增加需求，刺激经济长期发展。这种扩张政策也势必要求货币供应大量增加，货币再与黄金挂钩既不可能也显得不合时宜。在一系列抛售黄金、去黄金化等运动后，被凯恩斯称为“野蛮的遗迹（barbaric relic）” 的黄金终于退出了货币体系。在现实需要和理论指导的双重重压下，金本位制度彻底崩溃。

在中国，坚挺与疲软货币的交替也在历史上反复出现。北宋发行了世界第一种纸币“交子”。据统计，由于政府任意发行交子，到南宋末年，150年间的通货膨胀率高达20万亿倍。有学者认为，宋朝实际亡于纸币交子制度的崩溃。明朝对纸币制度的实验持续了150年之久，由于通货膨胀肆虐，被迫放弃，转而恢复了金属货币制度。清朝总体坚持金属货币制，主要是银两和铜钱。十八九世纪中期，帝国主义的坚船利炮迫使清政府开放对外通商口岸，结果是欧美运来整船整船的白银，而我们出口的则是大量的丝绸、瓷器和茶叶，货币是净流入。这种情况直到鸦片战争爆发才得到逆转，大量的白银用于购买鸦片和战争赔款，清朝的国库日渐被掏空。

民国成立后，袁世凯发行银元，俗称“袁大头”。“袁大头”的发行统一了币制，整顿了金融，在中国近代币制改革史上发挥了重要作用。1935年，在英美等国的操纵下，国民党政府宣布废除银本位，实行法币即纸币制度。关于这段历史，美国经济学家米尔顿·弗里德曼在《货币的祸害》一书中有所涉及，并提出这样一个观点，那个时期的美国白银政策使中国在很长一段时期内通货膨胀严重，导致了中国经济的破产。随着时局变化，国民党的法币不断贬值，之后又以“金圆券”代替，成为中国历史上贬值速度空前的货币。1948年底，蒋介石命令中央银行将所存的共约5亿美元的黄金、白银、外币等全部移存台湾。上海解放时，国民党的中央银行被接管后，只剩下6180两黄金，155万枚银元，及少量外币。

近年来，人们开始重新审视货币体系的基础。亚洲金融危机、美国次贷危机以来，很多声音呼吁建立新的国际货币秩序。有人认为，国际货币基金组织的“特别提款权”是个不错的选择，有人认为应该建立一个包括美元、欧元、人民币等在内的一揽子货币，在此基础上形成国际单一货币体系，也有人认为，应老老实实回归金本位。无论如何，美元不会自动退出“世界货币”地位，要知道，英镑是在一战以后才没落的。还有一些人对“阴谋论”很有研究，他们认为，几百年来，世界上一小部分国际银行家构成了一个神秘组织，目的就是要通过操纵货币攫取巨大的利益，为此不惜刺杀总统、发动战争。若果真如此，国际经济将永无宁日。

长期以来美国官方黄金储备是各国最高的，由此证明美国人骨子里的危机意识是最强的。在东方文化的熏陶下，亚洲人民向来有藏金的传统，韩国民间藏金为国家渡过亚洲金融危机发挥了非常重要的作用。近几年来，中国的黄金储备和消费也在上升，但和所有资源一样，人均黄金占有量还只是世界平均的十分之一。中国的财富新贵和白领阶层对地产和股票更感兴趣。

确实，藏黄带不来利息，可能还要承担保管费用。过去十年间，黄金市场价格从一盎司（金衡制一盎司约等于31克）260美元涨至一度超过1800美元，现阶段购金似乎也不符合价值投资的理论。但黄金是安全的资产，每当遇到困境和危险时，黄金作为终极支付手段的作用就会显露出来。国家政策鼓励藏金于民，和地产、股票比，购买和转让黄金不用交税。手头宽裕，时机恰当，拿点钱配置到黄金上，是明智的选择。

今后20年，中国经济发展动力之一的人口红利将逐渐消失，社会将快速老龄化。现在，越来越多的白领选择不生孩子，“养儿防老”的古训离现实越来越远。既然不要孩子，那就存点黄金吧！