我国中小企业融资的瓶颈与改革策略

孙亚东

(明达职业技术学院经贸系,江苏射阳 224300)

我国中小企业融资的瓶颈与改革策略

孙亚东

(明达职业技术学院经贸系,江苏射阳 224300)

我国中小企业在国民经济中发挥着日益重要的作用。当前中小企业发展面临的最大障碍就是融资难的问题。主要难在内源融资严重不足,融资渠道狭窄,可供中小企业融资的正规资本市场尚未建成;中小企业社会信誉低,银行怕担经营风险,不愿投放贷款。为有效解决融资难的问题,中小企业必须提高经营管理能力和商业信誉,积极发挥银行贷款主渠道的作用,努力拓展融资渠道,不断完善信用担保制度。

中小企业;融资困难;成因分析;治理对策

中小企业是我国社会经济发展的重要组成部分,在国民经济中的地位举足轻重,在促进经济增长、扩大就业、增加地方税收、丰富人们生活等方面发挥着极为重要的作用。当前,我国中小企业进一步发展所面临的最大难题就是资金严重短缺,融资难已经成为制约其发展的“瓶颈”。因此,寻求有效解决融资难的问题,已成为我国中小企业界、金融界和各级政府需要迫切研究解决的重要课题。

一、当前我国中小企业融资现状概述

中小企业融资包括内源融资和外源融资,其中,内源融资包括企业自筹资金和自身的内部积累,而外源融资包括直接融资和间接融资。但从现实情况看,中小企业融资途径狭窄、渠道不畅通,所筹集的资金量无法满足其可持续发展的需要。具体表现为:

1.中小企业内源融资严重不足

尤其是非公有制的中小企业存在权益资本不足的问题,它们的启动资金主要来自创业者个人的储蓄、亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融,这些融资的数量十分有限,仅供维持企业的简单生产。

2.中小企业融资渠道狭窄

据资料显示,目前我国中小企业数超过800万家,占全国企业总数的99%,实现工业总产值和利税的比重分别为60%和40%左右,提供全社会75%左右的就业机会。“然而与此形成鲜明对比的是中小企业所获得的金融资源十分有限,受银行信贷支持的仅占10%左右,而且银行主要提供短期贷款,很少提供用于企业项目开发和扩大再生产等方面的长期信贷。”

3.国内尚未建成可供中小企业融资的正规资本市场

按照有关规定,企业上市条件对中小企业来说较难满足,比如:注册资金不少于5000万元,最近3年连续盈利,持有股票面值达1000元以上的股东不少于1000人,等等。从实际情况看,中小企业完全被拒之门外。我国企业证券发行采用“规模控制、集中管理、分级审批”的方法,中小企业很难通过公开发行债券的方式直接融资。

二、我国中小企业融资困难的原因分析

1.中小企业经营风险过高,社会信誉偏低

我国的中小企业就其成长链而言,正处于创业阶段,大部分企业管理不规范,决策随意性比较大,家族式管理以及个人管理的色彩较为浓厚,缺乏有效的监督机制;许多中小企业科技人员缺乏,设备落后,产品技术含量低,市场竞争力不强;有的企业不注重信誉,对履行的义务重视不够,逃避债务现象时有发生,使银行的经营原则——安全性、流动性和盈利性受到极大的挑战,从而导致金融机构对中小企业的贷款支持出现经营理念的困惑和实际运作的困难。国有银行为控制经营风险,在提供贷款融资时比较谨慎,采取了严厉的信贷政策。

2.中小企业财务管理不规范,理财观念淡薄

中小企业的财务资料与经营信息是银行贷款的重要依据。但绝大多数中小企业财务制度不规范,财务管理混乱,做假账现象普遍,财务信息不透明,“许多企业处于不同的目的准备了不同的财务报表,设立三套账,报给税务部门一套亏损账,报给银行一套乐观账,留给自己一套真实账,甚至存在舞弊与欺诈行为,这样就使银行无法弄清其真实的财务状况,更没有审计部门确认的财务报表和经营业绩记录,从而导致企业和银行之间信息不对称,银行不敢发放贷款”。

3.银行贷款投放结构不合理,给中小企业融资带来了一定的障碍

近年来,国有商业银行长期为国有企业服务的市场定位虽有所转变,但是经营战略定位仍然是面向大城市、大企业、大项目、重点客户、重点行业、重点地区、重点产品,中小企业尚未成为信贷支持的重点对象。结果形成某些地区、某些项目资金充足,而中小企业融资缺口较大。

4.金融机构服务效率不高,影响中小企业融资的积极性

我国各大金融机构的贷款审批方式比较机械,对大企业和中小企业的贷款申请采用相同的审批程序,有的银行办理一笔贷款业务,从基层行到市分行至少要经过八道审批关口,前后要花2～3个月时间,不符合中小企业“少、急、频”的资金需求特点,往往使中小企业错过运用贷款获得利润的最佳时机。

三、改善我国中小企业融资困难的对策和建议

1.中小企业应提高经营管理能力与信用等级

(1)提高经营管理能力,增加自有资金的积累。中小企业只有不断提高自身经营能力,才能拥有足够的利润来还款付息,以利润最大化为目标的金融机构面临的贷款风险才会降低,从而增加给中小企业提供资金的愿望。此外,中小企业应建立现代企业制度,重视基础管理,强化科学决策意识,不断提高经营管理水平,逐步增强企业自有资金的积累能力,从而满足金融机构对抵押资金的限定条款。

(2)努力提高自身的信用等级,树立良好的企业形象。目前我国中小企业所面临的融资难的问题,在很大程度上是由于中小企业信用资信水平不高引起的。因此,中小企业经营管理者必须具有诚信意识,树立“以诚立企,以信兴企”的理念,从战略高度提高对诚信建设的认识,切实加大诚信工作的力度,把信用管理融入企业的全程管理之中,尽快将信用观念转化为行为准则,力争在尽可能短的时间内重塑自身形象。

2.积极发挥银行贷款主渠道作用,努力为中小企业提供优良的金融服务

(1)鼓励银行转变信贷服务理念,提高信贷服务实效。一是要主动了解中小企业发展过程中的问题,对那些效益好、技术水平高、讲信誉、有市场潜力的中小企业要积极给予信贷支持,在信贷政策上一视同仁。二是鼓励国有商业银行、股份制银行提高对中小企业的贷款比例,合理确定中小企业的贷款期限和额度,切实发挥银行内设中小企业信贷部门的作用。三是结合中小企业的生产周期、市场特点及资金需求实际,合理确定贷款周期。

(2)加强中小金融机构建设,增加融资服务网点。创立与发展一系列区域性、行业性、机制灵活的中小金融机构,使其成为中小企业获得资金的有力支撑,是一种符合长远利益的有效的制度安排。分散于全国各地的中小金融机构,由于对当地中小企业的资信和经营状况相当了解,与企业之间的信息交流比较方便,获取信息的成本较低,业务运作灵活多样,具有大型金融机构无法比拟的服务优势,可以为中小企业提供低成本的、小规模的、多样化的资金需求。

3.建设多种形式的融资制度安排,拓展中小企业的融资渠道

(1)加强金融管理创新,发展多层次、多品种的资本市场。资本市场在融资方面具有很多优势,如果中小企业能够进入资本市场,无疑会拓展中小企业的融资渠道,增加中小企业接触众多投资者的机会,从而为中小企业寻找到充足的资金来源。同时,资本市场还可以将中小企业的风险在众多投资者中进行分散,避免了融资风险的高度集中。资本市场的开发和外资银行的准入将改善中小企业的融资现状,更为重要的是,这对以国有银行为主体的中国金融业形成强大的竞争压力,迫使国有银行加强管理和改善服务来提高竞争能力,从而更好地为中小企业提供优质的服务。

(2)充分利用民间资本,规范和发展非正式金融机构。对于一个国家的中小企业的成长,非正式金融(或称民间资本)发挥着正式金融所无法替代的作用。在中小企业的研究与开发(R&D)、创业、早期成长阶段,非正式金融是其求助最多的融资渠道。非正式金融机构不仅存在于发展中国家,而且在发达国家也广泛存在,它并没有制度色彩,是一个国家金融体系的有机组成部分。“例如融资租赁和典当租赁。其中,融资租赁是现代中小企业融资的新方式,是融资与融物的有机结合,通过融物以达到融通资金的目的。至于典当租赁,与银行贷款所需抵押相比,办理典当业务不仅门槛较低,手续简便快捷,而且融资额的大小不受限制,并能随时根据实际情况灵活调整。典当融资能起到拾遗补缺的作用,为中小企业发展提供有力的支持。”因此,我国应在对现有民间资本等非正式金融渠道进行规范管理的基础上,大力发展与中小企业信息均衡、风险等级、契约完善程度相适应的非正式金融体系,为中小企业发展提供多层次的融资渠道。

(3)建立中小企业间的金融互助系统。日本中小企业的“自有钱柜”是中小企业之间提供融资互助的一种典型形式。中小企业任何时候都可以从中申请得到无息贷款,贷款额度为入会费的10倍而且不需抵押和担保。我国也可以借鉴这一经验,以自助的形式解决与中小企业贷款相关的信息不对称问题,在中小企业内部建立金融互助协会。只要入会的中小企业缴纳一定数额的入会费即可加入该组织,通过这种方式能使急需资金的中小企业得到数倍于入会费的贷款额。

(4)设立中小企业发展基金。发达市场经济国家都有类似的基金用于扶持中小企业发展。我国也可以考虑由地方各级财政在安排财政支出时,按一定比例从财政中提取中小企业发展基金或由财政与银行合资设立这种基金,并且通过社会集资、发行债券、股票等融资手段扩充基金规模。这样设立的中小企业发展基金应主要用于为中小企业新产品的开发、新技术的应用提供贷款贴息和担保。

4.建立和完善中小企业信用担保制度,防范和消除中小企业融资风险

信用担保制度是一种为解决中小企业信用度低、融资难、担保难而建立起来的信用保全制度。国家应从政策上鼓励各种经济成分的资本参与担保投资,增加中小企业信用担保机构的数量,逐步形成由政策性、商业性担保机构组合而成的中小企业信用担保体系。具体地说,一是政策性担保。这是由政府提供资金或直接以政府信用作为担保。政策性担保公信力强,银行信用度高,不以盈利为目的,能够为中小企业获得信贷支持提供有力的帮助。二是商业性担保。这类机构由民间出资,是具有专业化管理队伍和管理水平的商业担保公司。商业担保以盈利生存为主要目标,对中小企业没有观念上的歧视,担保公司主要关注的是申请担保企业的盈利能力和经营潜力。这种商业担保公司将在解决私营企业融资难的问题上起到较大的作用。因此,我国建立和完善信用担保制度是完全有必要的,它能为中小企业提供相对公平的融资环境,解决其贷款担保难的问题。

[1]何伟祥.创新融资途径 促进小型民营企业可持续发展[J].企业经济,2007,(8).

[2]高巍,李炜.浅谈我国中小企业的融资问题[J].哈尔滨商业大学学报(社科版),2007,(2).

[3]朱爱辉,陈富民.走出中小企业融资困难的困境[J].湖湘论坛,2007,(3).

[4]周晓梅.我国现阶段私营企业融资难问题的成因及对策[J].长白学刊,2006,(6).

Financing Bottle-neck and Reform Strategy for Small and Medium Enterprises

SUN Yadong

(Department of Economics and Business,Mingda Polytechnic Institute,Sheyang,Jiangsu 224300,China)

The small and medium enterprises(SMES)are playing more and more important roles in national economy.At present,the biggest obstacle the SMESface isfinancing.The key problems are the lack of internal financing and the blockage of the financing channels.The formal financing market for SMES has not been established.The banks are not willing to take the risk to grant loan to SMES for fear of their low creditability.To solve the problem,SMES must improve the ability of management and their commercial creditability,broaden financing channels and improve the credit guarantee system.

small and medium enterprises;difficulty in financing;cause analysis;countermeasures

F832.4

A

1008-469X(2011)03-0063-03

2011-02-10

孙亚东(1954-),男,江苏射阳人,高级讲师,主要从事经济管理与高职教育研究。