基于VBM的战略管理会计研究

青岛理工大学（黄岛校区） 张瑞鲁 王曙光

基于VBM的战略管理会计研究

青岛理工大学（黄岛校区） 张瑞鲁 王曙光

随着世界经济的全球化及社会经济的迅猛发展和科学技术的飞跃进步，国际竞争日趋激烈，顾客需求不断变化，企业运营环境的巨大变化和战略管理理论与实践的蓬勃发展，战略管理会计对于企业的作用越来越重要。而价值管理（VBM）是一种先进的公司治理理念，一种全面的管理手段和方法，它以价值为基础的管理，把价值最大化的经济学观点引入公司管理行为中，以企业价值最大化为目标，通过对企业关键价值驱动因素的分析和关注来改进战略和经营决策的综合流程设计和管理体系，制定组织的远景战略规划，设定符合远景规划与企业文化的若干价值信念，确立指标成为组织的标准行为典范，进而制定工作计划，进行有效的业绩管理和激励，并且在内部工作与外部服务上付诸实施。战略管理会计的最终目标是企业价值最大化，整个战略管理会计各项工作也将围绕企业价值全面展开，因此将VBM作为企业战略管理会计启动、实施和评价工具变得非常必要。基于VBM的战略管理会计是以传统管理会计的实务为基础，站在公司战略的高度，运用VBM这一管理方法和管理理念，以企业价值最大化为最终目标，意在为衡量和管理企业提供一个综合框架。

一、VBM与战略管理会计整合的可行性

（一）最终目标相同 VBM与战略管理会计的最终目标都是企业价值的最大化，企业价值最大化目标契合了企业战略管理的核心思想。首先，价值最大化综合考虑了货币的时间价值和风险因素，有利于企业长远发展。其次，价值最大化是从全局和整体角度提出来的。企业价值是企业现实与未来收益、自有资产、自身经济走势与外部资本市场的综合表现，从企业战略的角度合理运用现在的资源及合理规划企业未来资源，培养企业核心竞争力，为企业创造最大化的价值，是企业运用价值管理与战略管理会计的最终目的。再次，价值最大化注重人力资源的开发与利用，兼顾员工、顾客和社会利益，突显了企业价值的管理和战略管理的社会性特点。卡普兰指出：“实证显示，增加股东价值并不与其他利益相关者的长远利益相冲突。在竞争中胜出的公司为所有利益相关者带来更大的价值：顾客、雇员、政府（通过税收）和资本提供者……股东是公司中唯一能在最大化自己利益的同时最大化其他利益相关者。”

（二）采用动因分析 VBM采用了价值驱动因素的分析。VBM是以战略规划分析为起点，以价值源泉分析和价值驱动因素分析为主体实现企业价值最大化目标的分析架构。从业务层战略的角度来考虑基本价值驱动因素可归纳为三个，即：现金流量因素、资本成本因素以及企业存续期因素。其中现金流量因素是企业一切管理决策的核心因素，是企业一切管理行为的起点和终点；资本成本因素是企业加强风险管理实现价值最大化的重要因素；企业存续期因素是注重企业的可持续发展，实现企业价值最大化的前提条件。三者互为补充，形成一个完整的企业价值驱动因素分析架构。战略管理会计采用了成本动因分析。在我国，根据不同的战略层次来看可以将战略成本划分为公司战略成本动因、业务战略成本动因、职能和操作战略成本动因三类。其中公司战略成本动因解决的主要是从企业战略高度决定企业的业务组合和重点发展业务等问题；业务战略成本动因是根据企业的公司战略目标要求，建立和明确企业中各项业务的要求和贡献，以及各项管理职能活动对各项业务在市场上获取的成功作用，依此在各业务活动和业务单位之间对资源进行最有效的分配；职能和操作战略成本动因是将前两种战略具体落实，该层面上的成本动因应该予以量化，更好地服务于公司战略。

（三）所需企业环境相似 战略管理会计与VBM的应用对企业环境要求较高，现代企业要努力营造一个适合战略管理会计运用的良好环境。积极推进现代企业制度，建立良好的内部控制制度和公司治理基础，应该有很强的市场观念、风险观念、人本观念、时间价值观念、竞争观念，建立适应市场机制的企业文化，为战略管理会计的良性运行创造一个良好的企业文化氛围。

（四）实施过程相辅相成 两者的实施过程都贯穿于整个企业的管理过程，为企业经营管理服务。VBM的运用以价值流为主线贯穿企业管理全过程，包括价值的发现与转移、价值的创造、价值的控制及价值的分配这四个过程；战略管理会计是站在企业战略的高度对企业治理及财务管理发挥作用，通常包括战略目标的制定、战略成本管理、投资决策、人力资源管理、风险管理、业绩评价等方面。两者虽然在形式上有所不同，但内容相同，并且两者的实施过程是相辅相成的。

（五）强调人力资源的价值 两者都把人力资本看做企业发展及培养企业核心竞争力的关键因素，将加强教育和培养、提供高素质的战略管理会计人才作为企业必须要做的工作，只有拥有了高能力、高素质的人才，才能把企业价值管理及战略管理会计运用到实处，为企业培养核心竞争力，实现价值的最大化。

二、基于VBM的战略管理会计框架体系研究的主要内容

（一）总体目标的设定 基于VBM的战略管理会计最终目标是企业的价值最大化，这就要求企业的管理者必须站在企业战略高度制定各项目标和计划，着眼于全局和长远的利益，旨在培养企业长久的核心竞争力。笔者认为企业价值最大化应该包含以下三种价值：强调以人为本的人力资本价值；强调开拓、进取和顾客至上的生产价值；表现为销售、支出、市场份额、股东权益以及股票价格等的财务价值。因此，可以看出战略管理会计价值最大化目标契合了企业战略管理的核心思想。

（二）具体组织目标选择 具体的组织目标旨在实现企业价值最大化，应从企业外部和内部收集信息，协助高层管理人员制定战略目标，通过建立企业竞争优势，增强企业市场竞争力，实现企业价值最大化。通常战略管理会计的具体组织目标可分为三个层次，即确定经营方向和业务范围方面公司战略目标、研究产品和服务在市场上竞争的目标问题的竞争战略目标和旨在建立与战略管理目标相适应的信息传递和反馈机制的战略业绩评价目标。具体的组织目标还应有指标如经济增加值（EVA）等来衡量，只有这样才能将内部目标与企业价值最大化目标很好地契合。

（三）战略制定与组织设计选择 这一步骤是通过选择合适的具体战略和组织设计结构来实现公司战略目标，主要工作就是怎样定义公司战略和根据公司战略设计合理的组织结构。文献证明这一过程常常是将战略计量从防御、收获或成本领先战略到探勘、建造或创新战略的一个连续系统。前者强调在狭窄的产品范围内努力成为一个低成本制造商，这也是传统的管理会计所研究的重点内容；而VBM下战略管理会计利用勘探、建设或创新战略，强调利用一系列创新产品或服务努力成为市场开拓第一人。

（四）价值动因的确定 VBM框架下的战略管理会计在成本动因分析、竞争优势分析等这些动因的基础上引入了价值的因素，从增加企业价值的战略目标下确认这些动因及其相互关系，并且改进资源配置、绩效考评和信息系统设计等。这一步骤对于企业来说主要涉及到战略成本管理（SCM）、平衡计分卡（BSC）的选择和设计。SCM就是在战略成本管理中，把企业置身于行业价值链中，强调制造费用等结构性动因（如组织的规模和范围、技术水平及类型，以及产品类别战略等）之外，还强调以组织高效执行其经营活动的能力为基础的“执行性”成本动因分析，进而优化企业成本的管理。BSC是一种绩效管理。强调根据多维的价值动因——财务、客户关系、内部经营过程以及学习和创新——来计量业绩。

（五）行动计划制定、计量指标选择和针对性目标设定 这一步骤是在上一步的价值动因分析的基础上制定行动计划，并选择保证行动计划成功实施的计量指标以及设定针对性目标。该步骤主要包括投资项目和行动方案的选择、业绩指标的选择、针对性目标设定。在投资项目和行动方案选择时应充分考虑资本投资这一因素，而且还要考虑企业内部与外部信息、财务与非财务信息；在业绩指标方面有经济增值（EVA）、投资资本回报率（ROCI）和投资现金流收益率（CFROI）等。在指标选择和针对性目标设定方面应充分考虑以下因素：企业所处行业、企业成长性、战略质量创新活动的采用程度、管理者的任期、管理者持股比例以及传统财务指标掺杂噪音的程度等。

（六）业绩评价和组织目标与计划的重估 这一步骤主要涉及到业绩评价，因为VBM视角下的战略管理会计强调人力资源的价值。根据上面确定的业绩评价指标对企业进行业绩评估，进而选择合适的薪酬激励方式，调动管理者的工作积极性，达到企业价值最大化的目标。另一项重要内容就是对前面各项工作的重估，排除一些不实用的指标和方法，建立高效的企业计划体制和业绩评价体系，采用灵活的策略对企业进行管理。

在我国目前社会和经济状况下，要使VBM的战略管理会计发挥其应有的价值，有很多条件还不具备，且基于VBM视角的战略管理会计的实施是一项系统工程，其成功实施还需要有效运作和持续改进。因此，学术界还要对VBM的战略管理会计体系进一步研究，此外，国家和企业也要为战略管理会计的实施创造条件。

［1］潘飞、文东华：《实证管理会计研究现状及中国未来的研究方向——基于价值管理视角》，《会计研究》2006年第2期。

［2］肖曼：《基于价值管理视角的管理会计实证研究》，《财会通讯》（综合·上）2010年第4期。

（编辑 熊年春）