虚拟货币在互联网时代的商业应用探索

陈子豪

（浙江财经学院，浙江 杭州 310018）

虚拟货币在互联网时代的商业应用探索

陈子豪

（浙江财经学院，浙江 杭州 310018）

虚拟货币是网络经济的必然产物，其作为互联网时代的一种新型的交易媒介和支付工具已经发展壮大。在互联网时代，未来的网络经济必然会借助于网络虚拟电子货币作为媒介得以高速发展，传统货币将会萎缩，但传统货币的基础地位和主导地位不会改变。同时，类似易货业的虚拟货币是货币贸易的重要补充，将成为一种辅助的交易方式。

虚拟货币；互联网时代；商业应用；现代易货

一、网络虚拟货币

从广义上说，网络虚拟货币是指由一定的发行主体以公用信息网（Internet等）为基础，以计算机技术和通信技术为手段，以数字化的形式（二进制数据）存储在网络或有关电子设备中，并通过网络系统（包括智能卡）以数据传输方式实现流通和支付功能的等价物。具体而言，网络虚拟货币就是采用一系列经过加密的数字，在全球网络上传输的可以脱离银行实体而进行的数字化交易媒介物。网络虚拟货币包括网络游戏币和QQ币等在网络虚拟世界进行虚拟财产交易的虚拟货币，同时也包括类似积分及电子易货贸易的易货额度等用于现实世界中购买实体商品或服务。本文所研究的网络虚拟货币是专指基于互联网可实现实体商品或服务交易的虚拟货币。

二、商业应用案例分析

随着计算机和网络通信技术的迅猛发展，互联网技术的应用逐渐向人类的各种活动领域渗透，其中所蕴藏的无限商机使得商家纷纷把目光投向电子商务。目前，电子商务正在以人们难以想象的速度向社会经济生活的各个方面渗透。因此，在互联网时代商业模式的创新层出不穷，其中运用虚拟货币的电子商务也将越来越引人注目。

美国贝宝公司（paypal）发行网络货币，可用于网上购物。消费者向公司提出申请，就可以将银行账户里的钱转成贝宝货币，目前类似贝宝这样的公司还有e-gold、CyberCash、Ecash等。中国移动广东公司佛山分公司曾进行网站E币营销，将联盟商家各自为政的积分、折扣券、代金券、赠品券等通过统一网站转换为E币的网络虚拟币，从而进行网络购物和实体商家服务消费。其网络虚拟货币与商场的代金券本质雷同，却因为身处虚拟空间而获得了巨大的领域，使现实货币与虚拟货币之间的界限变得模糊。

易吧网采用“易币”作为商品置换的交易媒介，在商品置换交易中承担电子记账和等价交换的结算功能，从而解决了易货只能“点对点”简单交易模式，实现了“点对面”、“多对多”的多边易货交易，并结合实体店铺与网上电子商务相结合形成了商品置换集市，易吧网作为第三方服务平台，不仅运用“易币”作为电子记账货币和计价工具提高了商品交易各方安全性和便利性，而且其同时具有的融资功能（会员在实体店有寄卖商品时可按比例预支部分易币）也提高了交易量。该模式为未来中国的现代电子易货交易进行了实践性探索。

中国商务港采用名为“易通”的虚拟货币，作为中国商务港平台内使用的具体交易的电子信用凭据，其虚拟货币等额人民币（1易通=1元人民币）。“易通”具有短期融资、支付担保的功能，企业在取得易通后进行商品交易，并最终将虚拟货币变现为人民币，整个交易过程均在中国商务港网络平台上进行操作。中国商务港运用虚拟货币作为企业交易信用安全保障和解决企业产品流通融资，其实际上已成为金融衍生的创新产品。

早在1981年美利坚航空公司因发明点数酬宾计划引发了航空业重大变革，并引起周边产业纷纷效法。1994年其开始跨行业销售里程奖励点数。全美许多想利用里程点数拓展业务的公司都向其购买优惠里程——每优惠顾客2美分可以赠送1英里。2年时间里，就有1000多家公司以上述方式激励消费，扩展本公司业务。统计表明，美航有半数优惠累计点数是由合作公司获得的。由于消费者手中拥有的资金点数数以兆计，被前美联储主席格林斯潘惊呼为“第二货币”。

三、虚拟货币是网络经济的必然产物

虚拟货币产生与发展的原因，主要源于互联网的数字娱乐和增值服务收费多为小额支付以及虚拟货币的网络便利性，网络运营商发行了预付型网基电子货币（存储在软件中的电子货币），可以说其是满足网上小额交易所需而产生的一种新型支付手段。随着网络经济高速发展，其流通领域将持续增加，交易支付的额度也随之提高。传统的金融机构已密切地注视到这股势不可挡的全球经济一体化和网络化潮流。

网络商业化已经成为世界经济中发展最快、影响力最大的主导板块，而网络商业化进程要在保持和现实世界不可分割联系的同时，割断阻碍虚拟经济发展和现实世界交易狭窄渠道的藩篱。因此，在互联网时代创造虚拟货币将成为一个千载难逢的机遇和网络经济发展的必然产物。数字娱乐内容产业发展就是借助于虚拟货币典型例子。

网络娱乐产业盈利的关键，在于互联网引发的随消费群体规模扩大而增长的娱乐价值以及消费黏着性。这与报纸、电视等传统公共媒体的营销策略有相仿之处。与之不同的是， 网络娱乐产业竞争更为激烈，而且进入壁垒高，受渠道（运营商）分成制约大。虚拟交易便是这种背景下的产物。虚拟交易是强化用户在虚拟社会中角色关系的纽带。其一方面降低用户退出意愿，另一方面通过娱乐内容与现实财产进行交换活动，使虚拟价值实物化。网络数字娱乐无需依靠传统服务收费形式，其产品仅是维系消费群体的平台，借助虚拟资产货币化及与其构造平台相关产业来获取巨额经济利益。正因如此，第一家虚拟世界投资银行M icroBank已在北京正式成立。

互联网的特点就是它作为一个人类信息交流的空间没有国界。虚拟货币由于提供有价值信息和服务者需要，因而有相互交流不同信息和服务的需要。这种供求双方对于价值交换意愿的不对称，造成了网络上信息交换不会自发产生价值交换，也不会产生一般的价值交换等价物——虚拟货币。由于虚拟货币的产生只有生产方需求，缺少使用方需求，因此需要外力推动。其将不影响原来需求方利益，需求方仍然可以像以往一样免费获得信息。虚拟货币将大大激发生产者的积极性，激发更多免费信息的生产。

开始，虚拟货币还是“纸上黄花”，仅仅是一种提供了信息服务的财富象征，甚至仅仅是一种荣誉，但信息内容生产者也需要它。信息内容生产有获得价值的内在需求，这种需求被虚拟货币满足后，虚拟货币的持有者又会产生购买虚拟产品和现实商品的需求。需求创造供给是经济学的规律。于是，虚拟货币就从财务创造的符号，上升为具有交换作用的工具。因此，虚拟货币的产生不可避免。互联网有创建价值和流通体系的内在需求。其将推动符合互联网特点的价值体系创建，并和现实经济的价值体系建立更广泛多样的价值联系，共同组成统一的人类社会价值创造和流通体系。这将是一个自然的历史发展趋势。

四、最具潜力的虚拟货币应用行业

易货贸易是指不需要借助货币实现的以货换货交易。其是一种古老的交易方式，但由于受时间、空间及需求的不对称性等条件限制，很长时间里几乎无人提及它。网络技术兴起，过去阻碍信息流通的时间、空间限制以及其他因素弱化，为易货交易提供了新的生存环境，使其焕发出新的勃勃生机。因此，其在20世纪80年代初期随着网络技术发展首先在美国重新兴起，并逐渐成为货币交易的重要辅助交易形式，受到大多数经济发达国家和新兴市场经济国家广泛关注。

这种建立在互联网技术和银行电子结算体系之上的贸易方式既促进了社会资源的充分合理利用，又避免了由于货币功能异化而造成通货膨胀或通货紧缩的难题。现代易货交易是20世纪90年代发展迅速的行业，更是21世纪商业的重要部分。据美国财政部称，各类形式的易货交易占全世界商业交易总量的30%多。仅在美国就有30多万家美国公司进行易货交易，世界500强企业已有60%设立了专门的易货部门。互联网时代的易货作为一种贸易工具已被世界各地迅速接受，易货公司从北美扩展到全球。古老的易货交易在网络技术支持下，依据原始的等价交换原理，打破时间和空间限制，使全球商品和服务相互交换和流通。

在国际贸易方面，在世界纸币霸权的阴霾下，顺差国以低廉劳动力和牺牲环境资源换回来的外贸出口顺差，被逆差国用其本国纸币（如美元、欧元、日元等）或其有价证券当作欠条支付差额。由于当前任何一个国家的货币几乎都已经与金本位脱钩，并且其货币的国内购买力也经常性地与汇率严重脱钩，因此大量持有任何一个国家的货币或有价证券都具有极大风险。并且，大量实物商品输出境外，必然使顺差国的资源逐步枯竭，迫使其发行基础货币以把企业出口换回的外币结汇成本国货币，因而其国内的货币发行量就要增加。

由此可见，非易货的国际贸易虽然可以让顺差国获得世界工厂的赞誉和外汇储备增长以及国际贸易排名提升与GDP大幅度增长，但是其真正收获的却是：时刻都有贬值或化为乌有风险的巨额外汇储备，并因为结汇而致使本国货币的外汇占款急剧增加，导致国内通货膨胀压力增大、劳动投入和收入回报不成正比以及资源枯竭和环境破坏。因此，顺差国民众总体实际生活水平并没有因为出口贸易顺差增大而获得实质性提高。可见，生活在世界纸币霸权环境中，出口贸易顺差越大，顺差国整体损失也就越大。在世界货币体系存在严重缺陷的当今世界，只有保持贸易基本平衡才符合国家整体利益最大化原则，也只有在保持贸易基本平衡的前提下，比较利益学说才具有一定的现实意义。

国际易货贸易是实现国际贸易平衡和商品对等交换的生态经济模式。在货币经济快速发展的今天，市场也给人们带来越来越难以控制的汇率风险，金融危机就是很好的例证。而现代易货贸易不涉及现金，可以规避汇率风险，作为现金与信用的替代方式。由于国际金融存在流通风险，这就使在贸易中获得硬通货更为安全，从而给易货贸易带来了发展空间。首先，通过国际间的易货贸易可以更加有效地参与同周边国家和地区的区域性经济开发，形成稳定的周边环境有助于扩大出口、部分解决国内产品积压和生产能力过剩，进一步解决国内的经济结构问题，符合我国的长远发展利益。

易货贸易目前已经成为中国与中亚五国之间主要的贸易形式。中国与俄罗斯、朝鲜、越南、泰国、马来西亚等国的易货交易也有不同程度发展。其次，发展国际易货贸易有利于实施市场多元化战略，改变单纯集中在若干发达国家市场的被动局面。通过其可以加强与发达国家及其他发展中国家的联系，大力开发各地市场，使我国在国际分工格局中居于更有利位置。此外，利用易货贸易便利，带动我国出口，通过引资和建立合资企业等形式在进口国市场进行深加工，有利于推进我国实施“走出去”战略。

中国电子商务的基础设施逐渐完善，互联网使用率、用户分布和层次都有了较大改善和提高。互联网和软件业的蓬勃发展使得电子支付和远程电子记账的安全性有了较大提高，也使现代易货可以借助网络技术将信息资源整合，同时利用虚拟货币作为商品等价交换的交易媒介，采用“易货额度”作为虚拟货币的融资工具，使交易方便灵活，从而打破了传统易货消极被动、交易不便等束缚因素，使其变被动为主动，突破区域限制。随着时间推移，现代电子易货交易国际化将成为趋势，易货交易形成常态也成为一种可能。

现代电子易货是基于传统易货发展起来的一种全新易货方式。其主要特征是：使用电子技术平台和金融结算平台实现多边交易的易货方式。确切地说，现代电子易货交易的易货额度实质是基于商品易货电子交易平台的网络社区虚拟电子货币，是用来记录易货电子交易中交易方之间往来账目的电子记账凭证，仅限于商品易货电子交易平台的交易会员在交易过程记账及支付管理。易货额度以交易会员所能提供的商品或信用为基础，同本国货币等值，持有一定量的易货额度表明持有者拥有购买与易货额度等值商品或服务的权利。因此，现代易货交易只能借助于虚拟电子货币，才能实现公平的易货交易和多边交易，并打破时间和空间限制，实现企业间B2B甚至是B2C商品或服务的自由交换。

至于现代易货的虚拟电子货币发行关键在于金融管理机构的引导、监管和银行参与。其可以作为银企共同参与的创新金融工具。现代易货交易的实现，是对传统物流方式的革新，使货物流动模式由原来的“货物→等价物货币→货物”转变成为“货物信息→与银行合作的易货额度卡→货物”。银行服务手段由过去单纯结算角色转到主动参与，加快了银行中间业务发展。与银行合作的易货额度卡赋予了货币新的功能，实现了货币的信息化，有利于推动金融体制完善。

进入21世纪，人类经济发展取得了前所未有的成就。但是，伴随着世界经济迅速发展，震惊人类的金融危机随之而来，向当今的货币经济提出了严峻挑战。周小川提出“建立超主权的储备货币，以克服现行货币体系的内在缺陷，调节全球的流动性”，虽然是对美元独步天下缺陷的抗议，但其要成为现实的可能性微弱。而现代易货贸易可以借助于易货额度（易货通用虚拟电子货币）解决国际贸易中的汇率波动问题。因此，在全球化的互联网时代，采用电子记账货币的现代易货交易将超越政治实体的控制而变成人类商品和服务交换的工具，畅行在世界各国的网络交易之中。现代易货贸易发展可以起到重构世界经济模式的作用。

五、结论与启示

在互联网时代，未来的网络经济必然会借助于网络虚拟电子货币作为媒介高速发展，传统货币将会萎缩，将在整体上使货币乘数变大。其货币乘数的变数主要取决于虚拟货币与传统货币在执行货币职能上的强弱，而信用货币的职能包括：支付手段、交易媒介、“价值尺度”以及“世界货币”四项职能。但无论怎样变数，传统货币的基础地位和主导地位不会改变。正因为如此，作为网络虚拟电子货币在发展过程中必然会引起央行重视，并受到监管，但不会由其发行而仍旧是一种市场经济行为。网络经济和电子商务未来必然需要网络虚拟电子货币作为信用中介。看来，网络虚拟电子货币势在必行，并将成为网络经济、电子商务真正发展起来的基石。同样，类似易货业的虚拟货币是货币贸易的重要补充和辅助交易方式，但其不会取代货币贸易在经济中的主导地位。随着新经济模式发展，世界经济将进入实体经济和虚拟经济并行的时代，虚拟经济将会与货币经济一起共同铸造世界经济繁荣。

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10.3969/j.issn.1674-8905.2011.10.009

张巧燕）