中小民营企业融资担保体系重构的创新探讨—— 基于融资担保制度框架改进的新视角

西南财经大学金融学院 丁箐岚

信用担保市场作为金融市场的重要组成部分，承担了相当一部分金融市场的功能。其所承担的融资功能在中小民营企业融资中所扮演的角色都越来越重要。

近年来，在中小民营企业的发展过程中，融资困难问题严重制约着其自身的发展。尤其是融资担保体系构建的滞后性和固有缺陷却使得解决中小民营企业融资问题停滞不前。

1 中小民营企业融资担保现状及其作用机制

1.1 中小民营企业融资担保发展现状

当前，为解决中小民营企业的融资难问题，各地针对自身的实际情况进行了融资担保体系构建的政策实践。在此基础上，我国逐步形成了信用担保、互助合作、商业担保等三种中小民营企业的融资担保模式。其中，商业担保由于其适用的广泛性和长远性，是目前公认的最具市场化前景的模式，在一定程度上代表了中小民营企业融资担保模式的发展方向。

担保模式不断的发展离不开作为社会信用体系构建的担保公司的发展。担保公司可以缓解中小民营企业的融资难题。经过多年的发展，我国担保体系已经发展成为一个拥有4000家以上担保机构、每年为超过10万户的中小民营企业提供担保的担保系统。其在我国融资担保体系中发挥的作用越来越显著。

1.2 中小民营企业融资环境及其作用机制

当前金融环境对中小民营企业融资的影响：一是当前经济环境的影响，虽然我国政府的宏观调控比较到位，金融危机过后，中国经济回升向好的趋势明显，但真正恢复还需要较长时期。二是金融环境方面，受前一阶段宽松货币政策的影响，金融贷款在政府基建投资上发放过大，民营企业仍旧处于贷款困难的格局之中，对民间投资的“挤出”效应将加剧中小民营企业融资困难问题。

在这种环境下，中小民营企业虽然是经济调整的重心，但其融资仍然面临着诸多问题。随着我国市场化程度的加强，我国政府在为金融机构提供资金风险保障的同时，应该着重以支持中小民营企业为目标，加强担保服务的提供。

2 中小民营企业融资担保体系发展及其存在的问题

2.1 中小民营企业融资担保体系的发展

中小民营企业融资担保机构是由政府出资设立、以中小民营企业为服务对象的融资担保机构。它的存在一方面有助于控制银行管理成本和经营风险；另一方面则可以刺激银行开拓新信贷业务。中小民营企业融资担保体系则是以中小民营企业为服务对象，为中小民营企业提供融资性担保服务的政策性担保机构、商业性担保机构和信用再担保机构等组成的担保服务组织。中小民营企业的融资担保体系的建立以我国确立建立社会主义市场经济体制为发端，但发展一直比较缓慢。

近年来，我国融资担保体系随着中小民营企业发展日益受到关注而加快建立，但由于发展历史较短、发展基础薄弱等原因，其发展存在一些问题，这极大地制约了我国中小民营企业融资问题的解决。

2.2 中小民营企业融资担保体系存在的问题

首先，融资担保体系的监管和政策法律缺失。由于责任不明，主管部门对担保行业缺乏系统的管理条例和制度，尤其由于资金补偿和风险分散机制的缺失，而这必将成为担保行业继续发展的重大瓶颈。

其次，从担保行业自身的发展来看，由于我国担保行业起步晚、专业人才缺乏以及管理能力的不足，我国担保行业的内部制度构建滞后。另外，从管理能力看，我国担保机构的发展良莠不齐，一些担保机构的建立缺乏相应健全的制度，导致担保机构信用风险增大等问题。

再次，从担保体系运行的实际效果来看，在满足中小民营企业的资金需求方面，当前的融资担保体系不足以支持中小民营企业巨大的资金需求。同时，由于担保规模较小，担保审查严格，一些处于发展期的中小民营企业无法获得担保贷款，使得担保机构存在的意义大打折扣。在担保资金方面，当前担保资金的追加尚未有制度约定、担保资金缺乏财政资金的支持，仅仅依靠自身的担保利息的盈利难以持续生存和发展。而由于多数担保机构由政府出资，担保机构的行政色彩浓厚，市场化运行受到极大限制。

最后，就风险承担而言，担保机构与银行存在矛盾。由于资金放大倍数方面的分歧，担保机构与银行间存在着信息不对称的问题，这提高了担保所面临的风险。而就担保基金的风险补偿机制而言，由于担保资金缺少定期的损失补偿机制，基金风险不能获得有效的风险分散，这限制了融资担保机构服务的提供给和风险防范。

上述问题需要逐步解决，关键的思路是要针对当前融资担保体系存在的问题，结合我国国情重构我国中小民营企业融资担保体系。

3 中小民营企业融资担保体系的重构

融资担保问题是一个社会化的系统工程，其核心主旨离不开政府、银行金融机构、社会信用体系以及融资担保机构等的协调工作。本文一方面将就融资担保体制的架构设计及其改进进行探讨；另一方面将尝试对融资担保体系的内、外部风险补偿框架进行理梳理和总结。

3.1 融资担保多层次架构设计及改进

基于我国当前的融资担保体系及其存在的问题，从市场化发展的前景来看，我们可以从如下几个方面适当改进我国现存的融资担保体系：

第一，建立“会员企业—信用协会—担保机构—经办银行”的完整的层系结构，在每一环节，加强制度建设。一方面，要完善贷款抵押制度，政府要加强立法，解决中小民营企业抵押物变现能力弱地问题。另一方面，要加强担保机构的市场化运作，通过完善立法，确立担保机构独立法人地位的性质，保证担保基金的市场化运作，提高市场效率。

第二，促进银行与担保机构的风险分担制度建设。通过政府制定相应的风险分担制度，确立适当的风险分担机制，并保证风险承担与受益比例的对等，可以促进解决商业银行的道德风险问题，并进一步强化其激励机制。

第三，促进担保机构的多元化发展，设置担保市场准入机制，建立民间互助担保机构和商业担保公司。通过引导建立互助性的融资担保机构，提高民间互助担保机构运作效率，能够完善融资担保体系，进一步促进解决中小民营企业融资难的问题。

3.2 融资担保风险补偿体系建设

研究表明，融资担保体系的建设还离不开融资风险补偿体系的建设，应该加强建立以政府财政为主导的外部补偿机制，实现我国中小民营企业融资担保的外部风险补偿机制。同时，在重构体系中，还应引入基于风险自留的内部风险补偿机制，以实现风险的内部补偿。通过内、外部风险补偿机制的建立，可以为担保机构和银行机构的风险控制和管理提供稳定的资金支持和保障，是进一步完善我国中小企业融资担保体系的重要步骤之一。

4 结论与政策思路

4.1 结论

中小企业融资担保体系的完善和重构是基于我国市场化经济不断向前推进的现实而进行的。通过以上分析，得出以下结论：一是我国当前的融资担保体系需要从制度完善和架构重新设计两个方面进行完善，以通过促进融资担保，解决我国中小企业的融资难问题。二是我国当前融资担保体系的重构要从担保制度架构本身和外围风险补偿两个方面着手。三是融资担保体系的重构是一个系统性的问题，要充分协调各方面的利益关系，尤其要注意市场化运作，促进风险和收益的对等。

4.2 政策思路

首先，要完善信用分级制度，建立担保机构的风险分担机制，健全再担保制度，分散和规避企业风险，降低担保损失的实际代偿率。要促进信用担保机构的资金补偿机制的建立，加强建立以政府财政为主导的外部补偿机制，实现我国中小民营企业融资担保的外部风险补偿机制。同时，政府机构要加大支持力度，提供税收、补助等的支持，同时健全中小企业信用法律体系，加强信用制度建设。

其次，政府职能部门要注意规范行使职能。要严格约束政府行为，使政府在担保运行中依法行使职能，并逐步将政府职能行使过渡到引导和监管上来。政府相关职能部门要加强金融监管，健全融资担保规则，为中小企业的融资担保创造良好的微观环境。另外，通过建立有效的市场机制，促进担保机构的市场化运作和可持续发展。

再次，从担保机构自身而言，要审慎经营，在审查环节要注意加强对企业的考察，对企业进行严格筛选，杜绝乱担保行为。在担保费率方面，要进行市场化运作，适当开放担保费率。

最后，要促进建立担保机构与银行间平等协作与风险共担机制的建立，确立担保机构与银行“风险和利益对等”的原则，充分协调担保机构和银行间的利益关系，注意市场化运作，促进其风险和收益的对等。另外，可以尝试在银行内部设置专门机构，与担保机构进行专业化的对接和业务开展，共担风险。

[1]陈国英.浅析我国中小企业融资担保体系[J].当代经济,2010.

[2]刘志兰.当前融资担保业发展中面临的矛盾及对策[J].金融理论与实践,2009.