我国中小企业融资问题及对策研究

钱笑盈

（东北农业大学经济管理学院 黑龙江 哈尔滨 150036）

我国中小企业融资问题及对策研究

钱笑盈

（东北农业大学经济管理学院 黑龙江 哈尔滨 150036）

中小企业已经成为国民经济增长的主要推动力，然而中小企业融资问题已成为制约中小企业发展的“瓶颈”。本文旨在通过对中小企业融资现状和融资困难的原因进行分析，并在借鉴国外经验的基础上，结合我国国情，提出中小企业解决融资难问题的对策,以期对解决中小企业融资难起到一定的帮助。

中小企业;融资;问题;对策

随着市场经济的发展，我国中小企业在国民经济发展中增加就业机会、推进技术创新、增加财政收入、完善经济结构、促进市场竞争等方面的地位和作用越来越突出。但在中小企业发展壮大过程中，融资问题仍然是制约中小企业发展的的“瓶颈”，据调查，目前我国81%的中小企业认为“流动资金不能满足需求”，60.5%的则认为“没有中长期贷款”，在停产的中小企业中47%是因为资金短缺；无论是直接融资，还是间接融资，占全国企业总数99%的中小企业，所占有的贷款资源却不超过20%，其他融资方式几乎与中小企业无缘，中小企业融资困难都显得相当严重。不有效地解决输入资金血液的融资问题，已很难促进中小企业的生产和发展。

分析中小企业融资难问题的成因，有企业自身的因素，也有外部方面原因。从企业自身因素分析，一是中小企业普遍具有规模较小、变化大、风险高、自我约束能力弱的特点，潜力小。我国中小企业多为劳动密集型产业，大部分研发投入少，技术水平落后，抗市场波动能力较低，经营风险大，产品技术含量和附加值较低。在市场竞争中，对顾客和供应商的讨价还价能力弱，缺少竞争力，破产倒闭的可能性和频率较高，导致银行信贷面临较大的风险。加之资金需求一次性量小，频率高，这也加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价，对其还款能力造成不利影响。二是中小企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强，导致融资成本高。多数中小企业财务制度不健全，财务信息不透明，财务报表不规范，会计信息缺乏应有的完整性和准确性，他们常常改变借贷资金的用途，内控制度不严，报表账册不全或者存在多套报表现象，财务信息披露意识差，缺乏透明度和必要的监督。而且中小企业经营者普遍信用观念淡薄，欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良，融资成本高的局面。三是抵押市场不发达，中小企业缺乏适宜的可抵押资产，影响间接融资。我国目前的抵押市场不够发达，作为抵押标的物的资产，诸如地产、房产及其他固定资产、流动资产等，一旦进入拍卖、转让程序就会受到许多制度性因素的制约，其转换成本很高，极大地限制了抵押物品的流动性，使得抵押品难以转换成为金融部门的现金流入。而中小企业在提供抵押品方面更是处于劣势，例如固定资产少，土地、房屋等抵押物不足，流动资产易发生物质形态变化，无形资产难以量化等，难以符合金融部门的要求。因此中小企业很难通过抵押贷款获得发展所需资金。

从外部方面的原因分析，一是政府扶持力度不够，相关法规政策不完善。

近年来，为了扶持中小企业发展，政府出台了一系列政策和措施，如：由财政对中小企业实行创业资助，建立向中小企业发放贷款的激励和约束机制，对支持中小企业的信贷项目实行税收优惠等，但实际上这些措施未能从根本上解决中小企业融资不足问题。另外，由于我国资本市场不成熟，容量有限，因而对投入资本市场的企业有严格的限制条件，而中小企业一般规模不大，资本金有限，难以达到主板上市条件。二是商业银行的经营理念和方式不利于中小企业。商业银行的贷款主要面向国有企业或其他大企业，并且双方已形成了较为稳定的伙伴关系。而中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业进行调查和评估需要花费相当多的人力物力，贷款管理成本相对较高，这就影响了银行的贷款积极性，因此，银行在坚持“安全性，流动性，赢利性”的基础上，不得不对中小企业贷款作出慎重的考虑。

三是信用和担保制度不完善。信用担保体制设计的初衷是解决中小企业抵押担保难的问题，即将中小企业与银行之间的信贷交易转变为担保公司与银行之间的信用交易，但从调查情况看，这种设计在实际操作中效果并不理想，主要是担保公司实力不强，银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司，担保公司过高收费标准也使得中小企业望而却步，担保公司承担过低的风险责任更使银行不愿与其发生交易。四是社会信用制度不健全。中小企业的信用问题，一方面来自于企业群体信用的短缺，另一方面国家缺少信用体系的硬性监督。总的来说，我国的信用体系还处在起步阶段，虽然少部分城市已经走在了全国前列，如北京、深圳等地已将企业贷款及担保情况实行联网查询。但这些系统还有很大的缺陷，仍是区域性的、专项的，信息渠道单一、覆盖面窄，操作还有待完善。

采取有效对策解决中小企业融资难问题迫在眉睫，还应从企业和外部两个方面入手。企业自身要提高总体素质。一是要提升中小企业总体实力。提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，运用现代金融知识结合自身条件，争取合适的融资方式。企业要把握产品经营生命周期，在产品市场饱和之前及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代，提高质量，降低成本，在激烈的市场竞争中稳定健康的发展，延长企业生命周期。二是要规范企业会计制度和财务管理制度，提高信息透明度。建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制，通过制度建设规范企业经营行为，杜绝假报表、假合同等现象的发生，确保财务信息的完整性、准确性和真实性。还应强化经营管理者的信息披露意识，提高信息透明度，并注重与银行建立长期的合作关系，降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。三是要树立良好的信用观念意识，注重树立诚实守信的中小企业形象。增强中小企业的整体竞争实力，建立自身市场的良好信誉，定期向债权银行提供完整、准确的财务信息，并在经营过程中充分尊重银行债权，杜绝逃废银行债务和挪用贷款等失信行为的发生，切实提高自身信用等级。

积极创造外部政策条件。一是加强政府对中小企业的扶持。政府应高度重视中小企业，从多方面制定优惠政策，特别是税收优惠政策，从流转税到所得税，降低税率，税收减免，辅助中小企业的发展。政府还应构建一个多层次、多功能的资本市场，消除中小企业面对资本市场的进入壁垒，方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资；积极发展二板市场，降低准入门槛，让市场前景好、产品技术含量高、有发展潜力的成长性中小企业直接进入证券市场融资。二是深化商业银行改革，完善金融企业制度。银行要转变观念,将支持中小企业发展作为新的贷款增长点，充分认识到为中小企业贷款服务的重要性，转变歧视中小企业的观念。商业银行市分行以下分支机构要想拓宽业务领域，增加利润来源渠道，也必须把目光投向中小企业，组建针对中小企业贷款户数多、地区分散、财务管理不规范等特点的贷款审批、发放与管理的中小企业信贷部。应简化中小企业贷款审批手续，对于中小企业贷款，应该实行完全信贷员负责制，即贷款的调查与发放由信贷员完成，该信贷员是此笔贷款唯一的和终身的责任人，使责权利明确。三是完善多层次的中小企业信用担保体系和健全社会信用制度。尽快建立支持中小企业发展的多层次、多渠道的信用担保制度及机构。成立包括由政府为主出资设立的独立机构，按照市场规则独立运作；由社会团体或协会组织共同组成的互助团体，为中小企业贷款提供担保；由中介商业机构组织的营利性的商业组织。此外，也可以由政府、社会中介机构、企业和银行四方共同参与设立非盈利性担保基金，专门用于为中小企业向银行借款时提供担保。逐步建立和完善中小企业社会诚信系统，增大“失信”企业的法律成本和道德成本，综合整治社会信用环境，规范中小企业信用行为。可以由政府牵头建立企业和个人信用信息系统，把分散的、孤立的信用资料汇集起来,形成企业、个人信用资料共享网络，对全社会开放,使无信用者无处藏身,提高失信者的融资门槛。

中小企业融资难是一个长期困扰企业、政府的问题，现在我国通过一系列的政策、措施正在逐步改善中下企业的融资环境，也取得了一些成效。但是，中小企业融资难的现状不是单个因素造成的，而是许多因素共同作用的结果。因此，在研究中小企业融资问题时，必须坚持联系的观点，需要企业、金融机构和政府共同努力，采取切实可行的措施改善中小企业的融资问题，促进中小企业的快速发展。