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调整优化融资结构 助推企业转型升级——以浙苏粤鲁四省银行融资为例

2011-08-02应云进王国勇钱芬芬

浙江经济 2011年19期
关键词:长期贷款票据浙江

文/应云进王国勇钱芬芬

加快转变发展方式,加快推动企业转型升级,实现科学发展,迫切需要调整优化融资结构

金 融是现代经济的核心,直接关系到经济社会发展全局。浙苏粤鲁四省作为我国经济较为发达的地区,近年来银行融资迅速发展,运行质量明显改善,各项功能全面发挥。笔者根据浙江、江苏、广东和山东四省2010年统计年鉴以及各自的2010年国民经济和社会发展统计公报数据,分析比较四省银行融资发展现状和特征,有助于进一步认清浙江银行融资发展的优势与不足,为产业结构升级,建设金融强省提供决策思路。

浙江与苏粤鲁的融资比较

资金供给仍显不足。主要表现为:资金供给额度不足,资金缺口大。与广东、江苏相比,浙江的金融机构存款余额还有一定的差距。2010年浙江人民币存款余额为53426亿元,比江苏少5558亿元,而广东2009年存款余额便达到了66766亿元。存款总量偏少意味着企业的可贷资金偏少,从户均可贷资金看,浙江要低于广东和江苏,理论上广东企业户均可贷资金为1.26亿元,江苏为0.96亿元,而浙江只有0.84亿元。同时,浙江是四省中企业数量最多的省份,必然导致浙江中小企业的发展资金问题相对其他省份更为突出。

贷款期限结构失衡。主要表现为:中长期贷款与短期贷款比例严重失衡。从2005年开始,浙江的短期贷款与长期贷款的比率超过山东,成为四省中比率最高的省份,并且从数据分析的曲线上看,广东、江苏和山东短期贷款与长期贷款的比率从2000年以来一直呈下降趋势,显然,这不利于企业转型升级所需要的资金供给和支撑,制约了企业的扩张和后续发展能力。中长期贷款偏低往往导致企业短贷长投问题。企业为了降低信贷成本将短期贷款作为长期贷款使用,等短期贷款到期,企业通过民间借贷向银行还款,然后再重新从银行借贷短期借款,如此循环。这是温台一带在货币政策趋紧时易发生企业倒闭的重要原因之一。

技术改造贷款偏少。值得关注的是,浙江金融机构中长期贷款中技术改造贷款增量逐年减少,占比逐年下降,这一状况严重影响和制约了企业的技术改造,是影响和制约浙江中小企业转型升级的一个重要原因。从数据分析可以看出,2009年浙江用于技术改造的中长期贷款仅占全部中长期贷款的0.84%,分别低于江苏和山东0.16和0.29个百分点。并且技术改造的贷款比重呈逐年下降的趋势,从2000年的16.06%下降到2009年的0.84%。

票据融资比例偏低。票据贴现融资是适合中小企业利用的一种融资方式。在普通贷款中,中小企业往往因为资本金规模不够,或无法找到合适的担保人而贷不到钱,而票据贴现则无需担保,并且不受资产规模的限制。票据贴现融资的另一个优点是申请手续远比申请贷款的手续简便,而且利率通常大大低于到银行进行商业贷款的利率。然而,与其他省份相比,浙江的票据融资规模要小很多。2009年,浙江的票据融资规模为1153亿元,不到江苏的一半,比山东少745亿元;票据融资占贷款余额的比重也偏低,浙江2009年票据融资的比重仅为3.03%,低于江苏3.56个百分点,低于山东4.28个百分点。

融资租赁规模偏小。发达经济体金融租赁渗透率(指以租赁方式投资固定资产金额占全部固定资产投资总额的比例)已达到20%-30%。2009年我国GDP超过33万亿元,固定资产投资超过22万亿元,但租赁市场的渗透率尚不足5%,业务额约1000亿元,融资租赁业发展相对滞后。融资租赁是将商业信用与银行信用、融资和融物紧密结合的新型融资方式,较之银行信贷等其他融资方式更适合中小企业融资需求。虽然比之于江苏和山东,浙江融资租赁近几年发展比较快,但到2009年也才210.0亿元,总体规模仍偏小,需要大力发展。

优化融资结构,助力转型升级

继续加强和保持银行对企业信贷支撑的总体优势。一是从银行贷款的支持方向看,浙江个私企业获得的银行贷款相对其他省份比例是最高的,要充分发挥浙江银行信贷的总体优势,继续加大对个私企业的支持力度。二是从贷款的期限看,浙江的短期贷款远远高于中长期贷款,而广东、江苏和山东则刚好相反,中长期贷款多于短期贷款。从工业领域短期贷款的绝对值看,浙江的短期贷款额远远高于其他三省,在短期贷款中,浙江的工业贷款比重超过其他三省达到34.9%。要继续保持浙江工业特别是先进制造业贷款的势头。

调整优化信贷结构,加大中长期特别是技术改造贷款。一是作为金融机构,应增加和扩大对企业的中长期贷款比例及其信贷规模,减少和控制短期贷款比例;作为企业,应统筹规划企业转型升级所需要的投资计划与资金支撑计划,对一些中长期投资尽量通过中长期贷款来解决资金问题。二是技术改造贷款的比例在很大程度上决定了企业转型升级的力度和进度,要引导金融机构加大对企业技术改造的支持力度,增加和提高企业技术改造贷款的比重及其规模,对政府重点扶持、符合贷款条件的优势企业的技术改造项目,要确保承贷资金按时到位。三是扶持新兴产业发展是推进产业转型升级的重点领域,金融机构应加大对新兴产业的信贷力度,实现金融资源优化配置与产业转型升级的良性互动。

推进企业票据融资和融资租赁加快发展。一是积极稳妥地发展票据市场工具,在重点推广使用商业承兑汇票的同时,开展融资性票据的试点工作,推进国内票据市场由单纯的商业汇票向多样化的商业票据市场发展,最终向国际票据市场看齐。应积极利用中心城市票据业务发展迅速和制度建设逐步加强的有利时机,通过降低再贴现利率,适度增加再贴现规模,并逐步取消再贴现的规模分配办法,由市场供求决定再贴现数量,增加票据在各地区、各银行之间的流动性,并在此基础上形成区域性统一的票据市场。二是要大力发展融资租赁,解决中小企业客户信贷准入门槛和担保不足的问题,改变中小企业长期过度依赖间接融资的格局,同时又有助于中小企业扩大投资、合理节税、盘活存量、缓解债务负担等多重功能。目前,浙江融资租赁公司只有五六家,作为融资租赁还处于起步阶段,迫切需要制定扶持政策鼓励和支持融资租赁公司发展壮大,为中小企业转型升级所需要的固定资产投资领域建立新的融资渠道。

积极扩大和拓宽中小企业直接融资渠道。一是鼓励中小企业和科技型企业上中小企业板和创业板市场;支持行业骨干企业上市,利用资本市场进行再融资和并购重组。二是鼓励金融机构、地方政府、担保公司以及风投机构等发行中小企业集合债、中小企业集合票据、中小企业集合信托债,支持符合条件的中小企业集合发行债券,满足其中长期资本需求。建议制定关于中小企业债券担保机制的相关法规与政策,对集合债券担保条件、担保形式、担保机构设立与业务范围等方面进行规范。三是推动区域性产权交易市场、股权转让和场外交易市场的发展,建立区域产权交易平台的融资功能、资本配置功能,促进省内中小企业股权合理流动。探索未上市公司股份转让试点,探索知识产权、排污权等产权交易,探索资产证券化试点,探索创新中小企业信贷转让、票据交易等金融资产交易业务。四是大力引进境外产业投资基金、证券投资基金等,同时提升发展本土股权投资和创业投资。

发挥民间资金丰裕的优势,加快发展民营金融机构。一是支持地方银行增资扩股,吸引民间资本参股,鼓励符合条件的地方法人银行上市。支持地方银行引进境外战略投资者、与境外金融机构开展战略合作等,改善治理结构,引进先进业务模式和创新产品。二是进一步推进县级农信社改革,加快推进股份制改造,引导有条件的农信社改造成为农村商业银行。三是积极争取政策支持,允许民间资本发起设立村镇银行,争取有条件的小额贷款公司发展成为村镇银行。加快发展小额贷款公司、农村资金互助社等新型农村金融组织。四是从大金融的范畴和理念出发,鼓励民间资本投资发展信托投资公司、融资租赁公司等非银行金融机构。特别支持有条件的民营大企业发展财务公司等非银行金融机构,实现变民间资本为战略资本的有效转化。五是积极探索民间借贷登记服务平台建设,促使民间借贷行为公开化、合法化、阳光化,引导民间资本合法有序地进入融资创业活动。进一步建立和完善信息采集、传递和处理的民间借贷监测体系,促进民间融资健康发展。

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