企业“血栓”通畅之道

文/鄢和平

2011年11月7日，中国银监会新任掌门尚福林自履新后首次公众亮相。他表示，银监会将进一步改善针对小微企业的金融服务，这也是今年银监会第二次发布支持小微企业的政策。各家银行亦纷纷公告，称拟发专项金融债力挺小微企业渡过难关，无疑给呻呤中的小微企业“雪中送炭”。

企业的若干系统中，现金流系统对于“身体”健康至关重要，它就如同人体的血液。小微企业面对今年国际金融危机形势和国内银行信贷条件，若要保持基本坚挺，必须提高“抗寒”能力，积极通过“防止贫血、设法输血、积极造血、主动止血”等方式来保持“身体”健康的现金流。要充分考虑时间价值、风险和通货膨胀等因素，努力做到“身体”活动的净现值最大，这样才能使企业的现金流入有可靠的保障，使企业价值最大化的理财目标得以实现。如何才能实现企业的现金再造？怎样才能保证企业现金正常流动呢？

预算为首要

人体要维持自身的血液畅通，靠的是人体自身造血功能不断输入新细胞。同理，一个企业要想实现现金流通畅，也要做好全面预算管理。

深思今天我们的企业，可能大多数企业认为资金问题是最大的问题，其实透过现象看本质，成本问题才是关键性问题。由“利润=收入-成本”可以看出，企业要想获得利润，资金固然重要，但如果能进一步降低成本，资金的压力就会小很多，净利润提高得会更多。

“凡事预则立，不预则废”。运用预算管理的目的主要是完成“后知后觉”到“先知先觉”的转变，保证公司战略和经营目标的实现，确保资源的优化配置，强化内部控制，防范经营风险，提高整体管理水平。笔者觉得，积极推行全面预算管理制度，对于企业降低成本有着不可替代的作用。

全面预算管理是企业全过程、全方位、全员参与的整合型管理系统，对企业各种资源和经营行为具有全面控制力，是由企业相关部门共同参与的管理活动。全面预算管理体系由预算组织、预算内容和预算控制三部分组成。一要有预算组织，包括预算管理组织和预算执行组织两个部分，二是预算内容，主要包括业务预算、资本预算、筹资预算、现金流量预算、利润预算和资产负债预算6个部分，三就是预算控制与决算，主要包括预算编制、预算核准、预算执行、预算调整、预算分析和预算考核6个主要环节。

因此，全面预算管理的目的可解释为：第一，资本预算，这是最重要的任务；第二，通过控制现金流量确保收入资金及时回笼及各项费用支出受控；第三，按“以收定支，收支两条线”原则确保资金运用权力的高度集中；最后，通过动态的现金流量预算和资金收支计划实现对资金的精确调度。

强化经营质量

“企业只有现金断流之祸”，经营质量直接反映出企业的造血机能。企业经营活动的正常开展是企业现金流入的重要保障，也是一个企业经营管理水平高低的重要标志。因此，加强现金流的管理，实际上是要求企业现金的流动速度尽可能加快。要避免企业现金断流之祸，就必须解决下面几个方面的问题：

首先，做好现金管理，避免现金闲置。如果一个企业的现金出现闲置，足以说明经营业务停滞。因此，在现金管理上，要求企业确定一个最佳现金持有量，以加速现金回收、延迟支付手段来确保企业有足够的现金供应。另外，还要求企业通过短期有价证券投资的方式来提高现金的收益率，最大限度地避免现金大量闲置。

其次，加强存货管理，避免存货积压。企业的存货管理是企业现金流管理最重要的环节之一，关乎企业的资金运营质量。要求企业在经营过程中，通过科学的存货控制ABC法、经济订货量法等一系列方法，把企业的存货尽可能控制在最低最小的区间内，在保证供货的前提下使企业的存货对现金的占用达到最低。通过加强存货管理，可以极大缩短生产周期，促使企业的存货周转率加快，以最低的资金占用满足企业生产经营的需要。

再其次，强化应收账款的回收意识，尽量减少呆账坏账损失。大家都知道，农资行业这种现象较为普遍而且越演越烈，有相当一部分企业因此难以为继，“苦苦经营几十年，一夜回到解放前”。不难看出加强应收账款的管理在当下显得非常重要。那么，企业如何保证 不会“一夜回到解放前”呢？

笔者以为，企业可以首先通过账龄分析法分析顾客的信用条件、付款习惯和销售水平的变动等来确立应收账款的平均账龄。还可通过提高收款率、向拖欠债务的信用顾客追款、改变信用政策的方法，加强应收账款的回收速度，缩短应收账款的周转天数，减少呆账坏账损失。

盘活现金流

企业的每一个细胞无处不存在现金的流动，加强与盘活现金流的管理，实际上就是对企业方方面面进行严格把关，保证企业的肌体免受疾病的困扰，保证企业健康地发展壮大。

如果一个企业没有营业现金流量做保证，企业的现金流迟早要枯竭。如何盘活企业现金流呢？开源节流！牢牢把握营业现金流量，保证企业的现金流源源不断。很多企业资产规模、财务报表数据非常好看，但由于现金周转不灵而倒闭。

“利润=收入-成本”公式再次提示我们节流的重要性。节流就是砍掉臃肿成本，如何手持锋利无比的“砍刀”，成为当下企业最为关键的一课。笔者还是从现金流合理性事关企业财务危机入手，与诸位企业探析以下几种情况将有可能产生现金流危机，提请诸位引起特别的注意：1.业务飞速增长的时期；2.潜在的付款周期到来时；3.平均回款周期过长，超过35天的时候；4.库存过大，特别是库存指数大于2的时候（库存指数=现有库存量/过去4周销量平均值）。

以上分析不难看出，现金流对于企业就像血脉对于人体一样，良性现金流可以使企业健康成长。在作为“改革先锋”的温州企业出现“投机化倾向”的背后，说明的是中国小微企业阵营正在发生两极分化：要么通过商业模式的创新获得新的赢利方式走向新生，要么选择“投机化赢利”最终走向死亡。