2010年国内外大豆市场回顾及2011年展望

孟 丽

（农业部信息中心，北京 100125）

1 我国大豆生产情况

由于种植比较收益相对较低，预计2010年我国大豆种植面积小幅下滑。据农业部种植意向调查，2010年国产大豆种植面积比上年下降3.27%。据黑龙江省农业部门预计，全省大豆种植面积433.33万hm2，比上年下降8%，主要是改种玉米等效益较高的作物。从生长情况看，东北主产区大豆播种时间由于雨水量过大比常年推迟10d左右，但光热和雨水条件都比较好，大豆长势良好，预计单产较高。另外，2010年大豆生产成本比上年明显增加，主要是机械作业费用和人工费用上涨幅度较大，据调查，黑龙江大豆种植成本增加近1000元/hm2，这也使农民普遍对2010年大豆价格预期较高。

2 我国大豆进口情况

2010年前三季度，我国大豆进口量超4000万t，达4016.2万t，同比增24.1%（图1）；进口金额176.4亿美元，同比增25.4%，均创历史同期最高纪录。预计全年大豆进口量将跨过5000万t大关，创历史新纪录。分国别看，2010年1～9月我国进口大豆主要来自巴西、美国和阿根廷，分别占39.4%、33.7%和18.7%。预计随着美国大豆大量上市，2010-2011年度上半年度从美国进口的大豆份额将快速增加，因此，全年来看，美国仍是我国最大的大豆进口来源国。

图1 1993年以来我国大豆进口量变化

2010年前三季度，受豆油进口政策调整的影响我国豆油进口大幅下降，累计进口豆油87.4万t，同比减少50.1%，其中从阿根廷进口15.5万t，同比下降88.3%；从巴西进口62万t，同比增长68.1%；从美国进口9.6万t，同比增长88.9%。1～9月我国累计出口豆粕92.7万t，同比增长7.0%，主要出口日本，占出口量总量80%的份额。

3 全球大豆供需状况

预计2010-2011年度全球大豆产量略减，但库存消费比仍处于历史较高水平，总体供给充足。据联合国粮农组织预计，由于种植面积和单产大幅增加，2009-2010年度全球大豆总产量将达2.58亿t，创历史新高，比上年增产22.0%。据美国农业部最新预计，2010-2011年度全球大豆产量2.553亿t，比上年度减少470万t，减幅1.79%，其中美国9276万t，增产134万t；巴西6700万t，减产200万t；阿根廷5000万t，减产450万t。预计本年度全球大豆消费2.524亿t，比上年度增加1399万t，增幅5.87%，产量大于消费，库存比上年增1.62%，达6142万t。库存消费比为24.3%，比上年低1个百分点，但仍处于历史较高水平。

4 国内外大豆价格变化特点

4.1 国产大豆价格

2010年我国继续实行大豆临时收储政策，收储价格3740元／t，加上上半年国际大豆价格波动幅度较小，全年国产大豆价格走势总体平稳，在3480-3800元/t波动，最大价差仅为320元/t，小于上年最大价差480元/t的波动幅度（图2）。

图2 2006年以来国产和进口大豆价格走势

2010年国内外大豆价格可分为三个阶段：第一阶段（1～4月份），受大豆临时收储价格支撑，国产大豆收购价格稳定在3730～3760元/t;第二阶段（5～7月份），由于国家临储收购结束，受进口大豆价格较低影响，东北产区大豆收购价格持续走低，且购销不旺，价格下降到3480～3550元/t，尤其是5月份降幅较大，环比下降了4.7%；第三阶段（8～10月份），受进口大豆价格上涨影响，国产大豆价格走稳并回升至3500～3800元/t。尤其是10月份国产大豆完成收获并上市，受豆油、豆粕价格大幅上涨影响，油脂压榨企业利润增加、收购积极，价格高于历史同期。但因种植成本增加、大豆品质较好、部分地区临储政策尚未明确，普遍存在观望现象，市场大豆交易量较少。

4.2 进口大豆价格

预计2010年进口大豆将占我国大豆总供给量的75%左右。进口大豆价格主要受国际大豆价格、美元汇率以及海运费等多重因素的影响，但由于出口国装运加上海运至我国口岸大概需要3个月时间，所以进口大豆与国际大豆价格不完全同步。2010年进口大豆价格分为两个阶段：第一阶段（1～7月份），受国际大豆价格下降、美元指数持续走低影响，我国进口大豆到岸价逐月回落，由1月份的3750元/t下降到7月份的3370元/t，累计降幅达10%；第二阶段（8～10月份），受国际大豆价格大幅上涨影响，进口大豆价格明显回升，由7月份的3370元/t上涨到10月份的3990元/t，累计涨幅达18.4%。

4.3 国际大豆价格

2010年国际大豆价格可分为三个阶段：第一阶段（1～2月份），CBOT（芝加哥期货交易所）大豆价格连续两个月回落，2月份降到年内最低，为938.4美分/蒲式耳，比年初下降9.3%，主要是南美大豆增产在望，2008-2009年度大豆减产导致全球大豆供需紧张的局面得到缓解。据联合国粮农组织预计，2009-2010年度全球大豆产量将达创纪录的2.48亿t，比上年增17.3%，其中阿根廷和巴西大豆产量分别达5300万t和6500万t，分别比上年增65.6%和14.0%。第二阶段（3～6月份），CBOT大豆价格较为平稳，在950～970美分／蒲式耳震荡，主要是中国进口需求增加和石油价格回升，在一定程度支撑了国际市场大豆价格小幅反弹，但大豆供给充足使得其难以持续上涨。第三阶段(7～10月份)，受小麦、玉米、棉花、白糖等其他农产品价格大幅上涨、美国农业部调低其大豆产量和库存等因素影响，国际大豆价格持续上涨，10月份涨幅加大，月均价创16个月来新高，豆油月均价创两年来新高，CBOT大豆421.9美元/t，环比上涨7.8%，同比高18.8%（图3）；豆油1027.7美元/t，环比上涨9.1%，同比高27.5%。

图3 2006年以来CBOT大豆价格走势

4.4 国产与进口大豆价格比较

2010年初以来，进口大豆到岸价格一直高于国产大豆销区价格，8月份以后，进口大豆价格涨幅较大，优势逐渐减弱，10月两者首次持平（表1）。但美国大豆离岸价仍要大大低于国内。10月份，山东地区进口大豆到岸税后价4.0元/kg，与当地国产大豆价格持平；墨西哥湾大豆离岸价448美元/t，折人民币2.98元/kg，比山东省国产大豆采购价低1.02元/kg。

表1 2010年以来国内与国际大豆价格比较

5 未来大豆价格走势影响因素及展望

5.1 国际大豆价格影响因素及展望

全球大豆供求状况是影响国际大豆价格的主要因素，但其他农产品价格、豆油豆粕产成品价格、原油价格及美元汇率等一系列因素都将影响大豆价格走势。

5.1.1 全球大豆供求状况 从2010-2011年度全球大豆生产情况看，目前预计大豆产量比上年减少470万t，降幅1.79%，成为仅次于上年度的历史次高年，这表明如果全球大豆生产不发生大的变化，大豆总体供给仍比较充裕，价格大幅上涨的基础不存在。从后期大豆生产发展看，北半球大豆已完成收获，产量基本确定，后期不会有大的变化，但占全球大豆产量约50%的南半球，大豆仍处在播种期，产量变数还很大，一旦干旱天气影响大豆播种和生长，就会使市场担心全球大豆供给，从而推高大豆价格。从需求看，中国的大豆进口量将保持在较高水平，全球大豆需求旺盛，也将支撑国际大豆价格保持较高水平。

5.1.2 其他农产品价格 从2010年7月份以来国际农产品价格的变化看，农产品价格的上涨经历了明显的轮动过程。7月份俄罗斯的干旱驱动了小麦价格的大幅上涨，8月美国农业部上调中国棉花进口量又激发了棉花价格上行，10月美国中西部地区的干旱带动了玉米价格大幅上升。棉花、白糖和玉米等农产品价格大幅上涨，在合理比价关系的指导下，势必带动大豆价格上涨。

5.1.3 原油价格 随着生物燃油工业的发展，生物燃油和原油之间的替代性增强，豆油等油脂产品价格与原油存在很强的相关性。长期看，随着全球经济的全面复苏，原油价格势必在2010年上涨的基础上继续走高，因此预计豆油价格也将跟涨，而豆油价格上涨势必带动大豆原料价格上行。

5.1.4 美元指数 近年来美元指数持续走低，使得大豆等以美元计价的农产品价格逐步走高。由于目前美国经济复苏步伐缓慢，预计后期仍将实行较为宽松的货币政策，美元贬值将继续推动大豆价格上涨。11月3日，美国联邦储备委员会推出新一轮美国国债购买计划，将在未来8个月内买进价值6000亿美元的美国国债，并将在经济持续疲软的情况下进一步买进国债。此举势必导致美元发行量增大，美元指数将进一步走低。

5.1.5 后市展望 目前预测全球大豆总体供给充裕，价格大幅上涨的基础不存在，但作为第二大和第三大主产国的巴西和阿根廷大豆仍处于播种阶段，其产量合计约占全球产量的46%，未来天气等不确定因素更易影响市场对南半球作物的产量预期。如巴西地区干旱天气导致大豆播种推迟成为推动10月份国际大豆价格上涨的重要因素。世界银行日前预计，肉、糖、大米和小麦等世界主要食品价格波动将持续5年，未来两年内将达到最高点。预计后期国际大豆价格将在南美大豆产量不确定、其他农产晶价格上涨、美元持续疲软和原油价格长期看涨等因素作用下维持较高行情，不排除继续上涨的可能。

5.2 国内大豆价格影响因素及展望

国内大豆价格主要受国内大豆生产、国际大豆价格以及国家相关政策等因素的影响。

5.2.1 生产 2010年国内大豆种植面积预计将小幅下降，主要原因是年初玉米价格不断走高使得玉米和大豆比价偏离2.5∶1的合理值，一些豆农转种比较效益较高的玉米。虽然后期天气较好，大豆长势良好，但预计2010年大豆产量略低于上年，对价格形成支撑。加上由于机械作业费用和人工费用上涨幅度较大，大豆种植成本大幅上涨，农民对大豆价格预期提高，也在一定程度上推动大豆价格。

5.2.2 国际价格 随着我国食用植物油和蛋白粕的需求量不断增长，我国大豆等油料产需缺口逐年扩大，大豆进口占我国消费的比重越来越大，预计2010年进口大豆将占我国大豆总供给量的75%左右，因此国内大豆价格受国际市场的影响很大。由于预计后期国际大豆价格将维持较高行情，有可能继续上涨，对国内大豆价格也将产生联动效应。

5.2.3 国家政策 2010年10月30日，吉林省率先公布该省大豆继续实行临时存储政策，价格为3800元/t，并初步确定在全省布设117个临时存储大豆收购库点。这也表明我国2010年将继续实行大豆临时收储政策，且价格比上年上涨60元/t。预计临储政策将为国产大豆价格奠定底部支撑。

2010年8月份以来，在国际价格的带动下，国内豆油价格大幅上涨，10月份均价达到近9000元／t，比前7个月7000～7500元/t的价格上涨了20%～30%，也大大高于2009年同期7000元/t的价格。为抑制食用油价格大幅上涨之势，10月20日，国家粮油交易中心向市场抛售30万t国家临时存储食用油。这是2010年国家首次在市场上大规模销售储备油，将在一定程度上抑制豆油价格：

5.2.4 后市展望 预计在2010年国内大豆种植面积下降、农民生产成本提高、国际价格处于高位、国家将继续实行大豆临储政策的背景下，国产大豆价格将处于高位运行。但由于国储大豆库存充足、市场供给基本平衡、国家及时采取抛售临储食用油等措施，将对市场产生一定抑制作用，价格持续大幅上涨的可能性较小。