浅述Credit meIrics模型
2011-01-01胡胜
经济师 2011年5期
摘要:Credit metrics模型是现代信用风险度量模型之一。文章主要论述Credit memcs模型基本结构,分析其优缺点.然后探讨其在我国信用风险预测中的适用性。
关键词:Credit metrics模型 基本结构 适用性
中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1004-4914(2011)05-021-02
一、Credit metrics模型基本结构
Creit metrics是由J.P.摩根公司与美洲银行、KIVIV、瑞士银行1997年推出的一种信用在险价值(credit VAR)模型,并通过在险价值(VAR)来衡量风险。信用评级在该模型处于重要位置。
Credit metrics风险度量框架是由下面的四个模块组成。第一模块是资产的信用风险价值度量,第二模块是资产组合信用风险度量,第三模块是相关性度量,第四模块是风险敞口度量,具体表示如下