从麦道夫金融欺诈案看经济型白领犯罪的预防与惩治

文◎靳 婷宋 超

从麦道夫金融欺诈案看经济型白领犯罪的预防与惩治

文◎靳 婷*宋 超**

20 09年6月29日，美国证监会顾问、纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫（Bernard Madoff，1938-）由于从事证券欺诈，被美国联邦法院判处150年监禁并处1700亿美元的罚款。法院还要求麦道夫出售其在曼哈顿的价值700万美元公寓，在佛罗里达的1100万美元房产及价值400万美元的住宅和一艘价值220万美元的游艇。

一、麦道夫骗局

1938年，麦道夫出生在纽约的一个犹太人家庭。靠着当救生员和安装花园喷水装置赚得的5000美元。1960年，麦道夫创立了自己的伯纳德·L·麦道夫证券投资公司，主要在股票买家和卖家之间充当撮合交易的中间人。20世纪80年代早期，麦道夫经营的公司已经成为美国最大的可以独立从事证券交易的交易商之一。2000年，公司已拥有大约3亿美元资产，在美国证券交易公司中位居前列。作为缔造现代华尔街交易体系的先驱,麦道夫一直致力于纳斯达克电子交易市场的推广，并于1990年开始担任纳斯达克董事会主席。

多年来，麦道夫等人一直致力于推进纳斯达克内部的透明度和责任感，努力促使纳斯达克吸引了诸如苹果、SUN、CISCO等一流企业。这段辉煌岁月，为麦道夫赢得了极高声望。麦道夫的公司是最早实现自动化的证券公司之一，麦道夫可以算是现代华尔街的先驱。

Bernard Madoff，1938-

上世纪90年代，麦道夫开始涉足资产管理业务，并创建了另一家进行资产管理的投资咨询公司。在纽约和佛罗里达，麦道夫夫妇是富裕犹太人圈子中的熟面孔。他的许多客户都是来自这些富裕阶层。他被朋友认为是“富裕”、“高调而不炫耀”，经常出没在纽约和佛罗里达的上流社会俱乐部，并不时在与富裕阶层的闲谈中显示出他熟悉股票市场的内幕交易。然后他再用一些显赫的客户名字吸引更多的客户，扩展影响力。麦道夫夫妇还以积极从事慈善事业而著称。通过麦道夫家族基金，资助剧院、大学和艺术基金，向许多犹太人慈善机构作出大笔慷慨捐赠。此外，很多民主党的政客都接受过麦道夫的政治捐赠。这样，麦道夫逐渐确立了“华尔街的巫师”的声誉，赢得了名誉和利润。

麦道夫对外宣称的投资记录非常成功。持续的高回报是麦道夫欺诈持续多年的重要因素。他从来不说明他的投资方法，也不解释他是如何利用投资者的资金获得回报的。有时他直接以“内幕消息”作为回答。他经营的对冲基金以投入少、回报高吸引诸多投资者，平均年回报率一直在10%左右。从2005年开始，麦道夫就开始用新投资者的钱用来支付给老投资者，即所谓的“庞氏骗局”。2008年1月，麦道夫基金一共管理着171亿美元的资金。直到金融危机爆发，资金赎回压力越来越大，麦道夫才告诉担任公司高管的两个儿子，这是一个骗局，公司濒临破产。次日，他的儿子向联邦检察官作出举报，麦道夫骗局被曝光。这使得数千投资者倾家荡产，银行和慈善基金会等机构损失惨重，甚至歇业倒闭。

二、麦道夫案的启示

麦道夫之所以能够在长达20年的时间内进行长期的证券欺诈活动，主要有以下几点原因：（1）麦道夫本人良好的从业记录赢得了广泛信任。他是倡导场外电子交易的先驱之一，致力于推动交易透明化、公平化，且行事低调，为人谦和。（2）处事十分谨慎，善于营造神秘氛围。麦道夫证券的资产管理部门和交易部门分开，公司财务状况秘而不宣。请不知名的会计师事务所做审计，避免外界过多关注，而这家事务所只有合伙人、秘书以及会计师三人。表面宣称公司使用“尖端科技”，却拒绝让客户在网上查阅自己的账户。（3）家族成员占据核心职位。麦道夫证券是典型的家族垄断公司，其弟弟、侄儿、侄女和儿子都在公司身居要职。（4）违反隔离控制原则。麦道夫一人完全掌握公司所有交易，能够对内管理资产并同时对外汇报资产情况。（5）深谙投资者心理。向客户承诺的年投资回报率一般在百分之十几左右，并非高得离谱。且每月都会向客户提交投资报告，而客户也随时能赎回资金。他本人也摸透富人的心理，不接受主动上门，而是“邀请”客户加入。

此外，美国证券交易监督委员会也有失职的嫌疑，存在明显疏漏。之前，曾有不少人士对麦道夫“奇迹”提出过质疑，甚至进行举报，但都没有促成对其的调查。据美国媒体披露，联邦调查机构在调查中发现，麦道夫公司运营的一个资金管理部门从来没有按规定在证券交易委员会注册，而自2006年9月麦道夫注册其投资顾问业务以来，证券交易委员会也从来没有按惯例检查过其账目。事实上，证券交易委员会曾于1992年、2005年和2007年三次对麦道夫公司进行审查，但是均未提请采取法律行动。

三、经济型白领犯罪的预防与惩治

麦道夫骗局属于典型的经济型白领犯罪。而白领犯罪的概念最初是由美国犯罪学家萨瑟兰（Edwin Sutherland，1883-1950）提出的。1939年，萨瑟兰在就任美国社会学学会主席时作了题为“白领犯罪”的演讲。1949年，萨瑟兰出版专著《白领犯罪》，报告了他对美国20世纪70个大公司的犯罪调查，认为白领犯罪是“上等社会经济阶层的人们的违法行为”。他写道：“‘白领犯罪’大致可以定义为有着较高社会地位且受社会尊敬的人在其职业活动中的犯罪行为”，随后又补充说，“凶杀、酗酒、通奸等不在上等社会的的犯罪活动中，因为这些不是他们职业程序的一部分”。借用社会阶层的概念，萨瑟兰以“白领犯罪”泛指上层社会阶层的犯罪，认为白领犯罪是有着较高社会地位且受社会尊敬的人在其职业活动中的犯罪行为。从分析社会结构的角度出发，他指出对上层阶层和下层阶层的犯罪行为在法律处罚上存在着不平等，从而质疑白领犯罪在法律制度中地位。这一概念突破了犯罪由贫困或身心异常引发的传统观念，将目光投向了有社会经济地位的体面的上层阶层，在一定程度上影响了后来美国刑事法律和政策的发展。

广义的白领犯罪包括证券欺诈、破产诈骗、内幕交易、计算机犯罪、医疗犯罪、公共腐败、冒用身份、欺骗消费者、伪造文书、制作赝品等。主要是由具有一定经济社会地位、拥有一定权力的专家、公务人员或其他位于社会上层阶层的人员，采用非暴力的形式，包括高技术、高智商等方式进行的犯罪活动。对这些白领犯罪的处罚以罚金或短期的限制人身自由刑为主。

事实上，由于白领所居的社会地位，从事的犯罪活动常常会产生很大的影响，轻则使一个公司破产倒闭，重则使国家经济、政治和社会稳定受到威胁。例如杀人、抢劫、强奸等一般犯罪行为，损害的仅仅是某个人或某部分人的利益，而不像白领犯罪那样可以损害一个团体、一个地区甚至一个国家或几个国家或地区的广泛利益。尽管白领犯罪的社会危害性比其他阶层犯罪要广泛和持久，但他们接受的处罚却轻很多，通常只是罚金与短期的限制人身自由刑。而其他阶层犯罪通常会被长期限制人身自由或剥夺生命。

各国近年也日益认识到白领犯罪，特别是经济型白领犯罪的危害性。白领罪犯尽管没有采用通常的杀人、放火、胁迫等暴力形式，但却以技术手段、利用法律和制度的漏洞，隐蔽性的破坏社会的正常秩序，给他人、国家与社会造成重大的经济损失，甚至危及国家的社会政治稳定。而他们在被罚没一些钱财、丧失几年自由之后，就可以继续花销先前隐匿的非法资金。罪责刑之间的不相适应，使心怀不轨的潜在白领罪犯愿意铤而走险，以较小的损失赢得利益最大化。

在发展中国家，白领犯罪近几年随着经济发展步伐的增速，也急剧增加。例如印度近些年的白领犯罪大多由高级官员、高级管理者或部门负责人独立实施，并且为获得最大利益，犯罪行为不是一次、而是一段时间的持续进行。有学者认为缺乏有效的监督机制和欺诈风险调控的失衡是促使白领犯罪激增的主要原因。［1］

对经济型白领犯罪，由于罪犯通常具有一定的社会地位、掌握有一定的社会资源，侦缉过程中存在一定的难度。但通过严格的经济审查，设立专门的稽查部门，定期按照有关要求进行相应的审计和核查，也不难发现他们的犯罪活动。总之，比较有效的预防白领犯罪的方法就是建立专门的侦缉机构、培养专业型侦缉人员，同时公开接受社会群众对有关违法行为的监督和举报，并充分重视有关线索，尽早发现犯罪活动，避免个人、国家和社会利益受到严重损失。在麦道夫案中，之前就有媒体和内部人员向美国证券交易委员会进行举报，但并没有引起他们的重视，从而使麦道夫骗局愈演愈烈。在惩治方面，有必要加强立法、强化对白领犯罪的处罚力度。避免因身份、地位等因素造成处罚与责任不相适应的结果。在麦道夫案之前，美国涉及金融诈骗、偷逃税款等类型的白领犯罪，几乎都是缴纳若干罚金、剥夺几年人生自由即算完成法律惩处。很显然，对经济类的白领犯罪而言，这些处罚的成本远小于犯罪的收益，同时被发现的几率也很小，所以处罚并不能起到预防和惩治犯罪的目的。有鉴于此，作为美国有史以来最大的证券欺诈案件，加之麦道夫对美国和其他国家的投资者造成了极大损失，联邦法院的法官认为有必要严加惩处，做出了有史以来美国针对白领犯罪最为严厉的处罚。2009年6月，麦道夫在纽约曼哈顿联邦法院接受了检方11项的犯罪指控，并对证券欺诈、洗钱、伪证等所有犯罪指控供认不讳。70余岁的麦道夫最终被判处了150年的监禁，这意味着他将在监狱中度过余生。

在我国，经济型白领犯罪近些年也呈激增态势，相应的预防与惩治措施也有待进一步完善。2010年2月，曾列“胡润财富榜”的中国首富国美集团董事局主席黄光裕，被北京市检察院第二分院以涉嫌非法经营罪，内幕交易、泄露内幕信息罪和单位行贿罪提起公诉。5月18日，北京市第二中级法院以非法经营罪、内幕交易罪和单位行贿罪三罪并罚，判处其有期徒刑十四年，并处罚金人民币6亿元，没收个人财产人民币2亿元。8月30日，北京市高级人民法院维持了原判。在对黄光裕审理的过程中，又牵出了若干政府官员受贿、监管人员失职的问题，这也是今后进一步侦缉审查的重点。不难看出，经济型白领犯罪错综复杂的利益关系也是实践中预防和惩治犯罪的难点和重点。

四、小结

由于全球化的进程、贸易自由化的发展和日新月异的技术革命，使白领犯罪危害的利益，不仅涉及其本国的个人、公司或其他主体，还可能因资金转移、商品出口和服务的跨境消费，而影响其他国家。

在麦道夫案中，将全部资产的大部分投资给麦道夫证券的法国某基金公司经理，就在麦道夫骗局曝光后，迫于压力而自杀；汇丰控股、苏格兰银行、瑞士银行等金融机构也遭受了数十亿美元的损失。

为此，在跨国商业往来日益频繁的今天，通过国家之间的协作、国际组织的支持，打击证券诈骗、逃税、洗钱、跨国腐败等经济型白领犯罪显得非常必要且紧迫。域外管辖权的实施、犯罪证据的获取、引渡和国际罪犯的移交等问题，也将是理论研究和实践发展的重点和难点。

注释：

［1］Noreen，the Rise of White Collar Crimes India, India，Indiadaily，Mar 21 2008，on the website：http：// www.indiadaily.org/entry/the-rise-of-white-collarcrimes-in-india.

*国家检察官学院教师，法学博士［102206］

**北京物资学院硕士研究生［101149］