合肥市科技型中小企业融资与融资支持体系研究

合肥市国有资产控股有限公司 范逸文

合肥市科技型中小企业融资与融资支持体系研究

合肥市国有资产控股有限公司 范逸文

在我国，融资问题一直困扰着几乎所有的科技型中小企业，成为制约其持续、健康、稳定发展的主要瓶颈。如何为科技型中小企业提供强有力的融资服务支持已经成为政府和相关学者普遍关心的问题。本文的研究目的就是在分析科技型中小企业的自身特点及其融资特征的基础上，借鉴国内外投融资领域的先进经验和研究的进展，将科技型中小企业纳入合肥市这一特定的区域，对其融资现状、融资困境成因、融资支持体系建设等问题进行分析、研究，从而提炼出解决其融资困境问题的思路和方案，并从中观层面提出完善科技型中小企业融资支持体系的建议和措施。

科技型中小企业 融资 融资支持体系

引言

中小企业是各国社会经济持续发展和繁荣稳定的重要因素，也是当代社会创新活动的生力军，据统计80%以上的原始的单项创新来源于中小企业。中小企业特别是民营中小企业，已成为推动经济快速发展的主要力量，成为我国经济的重要组成部分。安徽地处中部地区，是中国经济区域格局中承东启西的桥梁；合肥作为安徽省的省会，是一座科教城市、新兴的工业城市。合肥市科技资源和人才资源优势有机结合，为合肥市中小企业、尤其是科技型中小企业的蓬勃发展提供了优质的土壤；同时，合肥市国有大中型企业在城市经济总量中的比重较小，随着国企改革改制的不断深入，中小企业、民营经济的发展空间、经济影响力、社会地位将越来越举足轻重。合肥市政府提出要将合肥建设成为国内重要的高新技术产业化基地，这些都依赖于科技型中小企业的发展壮大。我国中小企业是在经济转型期间，在市场化的过程中快速发展起来的，其自身存在发育过快、先天不足，公司治理缺乏，管理不规范，经营战略缺失、信用意识淡漠等种种缺陷，这些缺陷制约了其持续、健康、稳步的发展。但抛开中小企业自身的局限性，就外部环境而言，不容否认的是目前中小企业的生存环境较差，亟待完善。在市场准入问题上，在资金融通问题上，在减轻企业负担上，缺乏系统的国家的政策支持和法律的规范。

如果不能较好解决融资困难问题，当地的科技型中小企业将无法抓住我国产业经济梯度转移所带来的商机，将有可能错失加速发展的黄金机遇期，进而使合肥丧失凭借其科教优势实现跳跃性发展，追赶周边省会城市、东部沿海大中城市的希望。

一、科技型中小企业的概论

1、科技型企业的定义

根据科技型企业在企业价值活动中与高技术的关系，科技型企业可划分为生产型企业、应用型企业、服务型企业。

(1)生产型企业：研制开发、生产销售高技术产品为主的企业。它可能和一般企业一样，采用传统的生产工艺，但不同的是它所生产的是知识密集型产品。

(2)应用型企业：大量采用高技术设备或高技术生产工艺的企业。它与生产型企业的不同在于这类企业研制开发的重点是生产工艺，而不一定生产或销售高技术产品，它采用高科技生产的也可能是一般产品。

二、合肥市科技型中小企业的发展现状

1、合肥市科技型中小企业发展的产业背景

高新技术产业是合肥市的支柱产业之一，将合肥建设成为国内重要的高新技术产业化基地被列为合肥市“四大发展战略”之一。合肥市科技型中小企业的成长发展正是依托于这样的产业背景。

(1)高新技术发展的基础条件

合肥市有较强的高新技术研究实力和基础。有以中国科学技术大学为代表的高等院校30余所；有中国科学院合肥研究院为代表的国家、省部属等研究院所190余所。合肥市是国家首批“技术创新试点城市”、“全国科技进步示范市”；2004年合肥国家科技城项目获得国务院的批准；2004年11月合肥市成为我国第一个，也是目前全国唯一的“国家科技创新型试点城市”。

(2)高新技术产业化发展概况

合肥市四大高新技术产业分别是：电子信息、生物医药、光机电一体化、新材料。

2、高新技术产业化的具体目标

合肥市建设国内重要高新技术产业化基地规划纲要确定了其高新技术产值发展目标为：（1）2010年我市高新技术产值达到1000亿，约占全市GDP的32%，高新技术产值年平均增长率22%以上。（2）建设以企业为主体的技术创新体系，建成企业博士后工作站20个，国家级和省级工程技术中心、企业技术中心60个。

可以看出，高新技术产业化发展目标任重而道远，而企业是高新技术研究和产业化的主体，这就要求：一方面，合肥市高新技术企业的迅速发展和壮大；一方面，政府要加强对高新技术企业的引导和扶持。

3、民营企业逐渐成为合肥市科技型中小企业的主体

合肥市高新技术企业另一个特点就是科技型中小企业中民营企业又占据很大的份额，民营科技型中小企业已经成为高新技术产业化项目的承担的主体，占据着重要的地位，并极可能成为科技型中小企业的主流力量。

合肥市2000～2004年五年内经评审立项的重点科研项目中，近60%的项目和经费由民营科技型中小企业获得。

在科技计划体系中，已开展的工程中心平台建设项目、专利资助项目、制造业信息化专项、产业化贷款贴息、国家项目专项补贴资金等，80%以上由民营科技型中小企业承担并获得资金支持。

三、合肥市科技型中小企业的融资概况

1、合肥市科技型中小企业的融资困境

由于合肥地处中部欠发达地区，在长期的经济发展过程中，尽管客观地形成了合肥城市经济圈，但是与周边地区的省会城市相比，合肥城市经济圈还不强，也不大。城市的综合竞争力还较弱，政府的城市资本化经营能力和政府可支配财力有限，从而导致地方政府在服务科技型中小企业尤其是民营企业的过程中，往往感到力不从心，服务的水平和质量都有待提高。

相对于沿海发达地区的大中城市，合肥市开放竞争力靠后，经济区域化程度不高，招商引资一直停留在较低水平上，城市的区域开放、基础设施区域共享和经济区域合作亟待提高。其中更重要就是：资本竞争力差，资本数量少、资本流动慢、金融控制力差；地方金融服务体系尚不完善，服务手段单一；金融机构实力不强，规模偏小；金融业对外开放程度较低，外资和民营金融机构尚是空白。客观上，加剧了当地民营科技型中小企业的融资难度。

具体分析合肥市金融市场，四大国有独资银行仍占据绝对比重，掌握着合肥市大部分的单位和居民存款，其他金融机构网点少和规模小。尽管1993年后金融管理体制改革的深化推进，使得国有银行的商业化步伐加快，国有银行得以按照市场规则独立决策和运营，以前的政企不分、权责不对称的问题得到了较大改观。但是，由于历史的原因和成本效率因素，四大行主要服务的对象是大中型企业，而且十分固定。对科技型中小企业的贷款很少，合肥市民营科技产业园29家科技型中小企业2003年贷款结构的调查结果显示，没有一家企业曾经获得四大行的信贷资金的扶持。

2、合肥市科技型中小企业的融资需求

研究合肥市科技型中小企业融资需求的一个主要障碍是很难全面取得这些企业的财务状况数据，同时也没有关于此方面的官方数据。但是我们仍可以通过分析 “十五”期间合肥市高新技术产业化项目规划的总投资规模、资金来源、承担项目企业的类型，得出科技型中小企业在“十五”期间将其科技成果进行产业化时对资金的总体需求情况。

“十五”期间合肥市高新技术产业化项目规划提出：

重点发展两类产业：电子信息和生物医药。其中电子信息涉及投资总额10亿元，生物医药涉及投资总额6亿元。

稳定促进两类产业的发展：光机电一体化和新材料。其中光机电一体化涉及投资总额52亿元，新材料涉及投资总额20亿元。

逐步推进三类产业的发展：环保、新能源及高效节能和高新技术农业。其中新能源涉及投资总额6600万元，环保涉及投资总额1200万元。

四、合肥市科技型中小企业融资支持体系的构建现状

近几年来，合肥市一直致力于建立和完善多元化投融资服务体系，即：建立并完善以政府资金为引导、企业自投为主体、银行资金支持、社会融资参与的多层次、多渠道、全方位融资支持体系。其中，合肥市在全国比较早的设立了高科技风险投资基金和高新技术企业风险担保基金，初步形成了为包括科技型中小企业在内的中小企业提供融资服务的信用担保体系。主要包含：

1、合肥政府在科技型中小企业融资支持体系的构建中占据着至关重要的地位，其主要手段包括政府资金的直接投入、政策性间接投入。

2、合肥市金融支持体系中的多元投资主体。

3、合肥市构建社会支持及服务体系的相关举措。

尽管合肥市十分重视对社会支持及服务体系的建设，但是建树不多，与国内其他地区相比较，其各项举措同质化倾向严重，缺少创新、缺少新意，各种举措和政策的目的和支持重点各异，主题分散，缺少整体战略层面的统一谋划，缺乏系统性、连贯性，难以形成合力。因为在全国各地均积极营造良好的服务环境支持高新技术产业发展的情况下，一般意义上的政策优惠、服务的提升、市场的完善都已难以形成竞争优势。高新技术产业发展配套政策、外部环境的竞争越来越激烈。以科技人才争夺为例，合肥市面临深圳、上海、杭州等中心城市的挑战，人才流失面临着巨大压力。

五、合肥市科技型中小企业融资支持体系评价及其完善对策

1、合肥市融资支持体系的特点

（1）政府资金投入的力度不断加大，投资规模不断增加。

（2）资金扶持和政策引导的针对性和目的性有所加强。

（3）科技投融资机构发展较快，投融资渠道得到拓宽。

2、合肥市融资支持体系存在的问题

（1）政府作为投资主力限制了市场力量的发育，其自身职能定位不明确。

（2）政府投入资金的使用效率还需进一步提高，资金监管尚需完善。

（3）利用多层次资本市场融资举措有待加强，融资渠道尚需进一步拓宽。

（4）相匹配政策优惠的力度不够，政策性间接投入的办法不多、操作手法呆板。

（5）缺乏高效的社会中介服务体系，区域性社会信用体系尚未建立。

3、明确政府投入和政策扶持体系的角色定位

合肥市政府在科技型中小企业融资支持体系构建中占据着至关重要的地位，从发展现状看，合肥市地方中小金融机构、风险投资机构、担保机构、及其他金融（中介）机构均是具有政府背景或政府直接出资成立的。但投融资行为应是市场行为或者是商业行为，并非政府行为。政府如何恰当定位，扮演合适的角色，是科技型中小企业融资支持体系能否有效运行的关键所在。

4、填补社会支持及服务体系的缺项

当前，笔者认为应首先实施的工程是征信数据的征集、整合和公开。建立信用管理体系要从各有关政府部门改变对其掌握的征信数据开始，向社会公开公共事业单位、银行体系的征信数据，并使数据商业化。目前，掌握企业相关征信数据的部门很分散，有工商、税务、海关、法院、技术监督机构、金融部门等。“信用合肥”建设的初始阶段，应以中小企业为切入点，在充分发挥银行信贷登记咨询系统、工商登记年检、税务稽查和合肥市信用担保体系等现有信用体系作用的基础上，探索建立部门间联合信用信息征集与信用评价体系，培育以中小企业为主要服务对象的社会化信用体系。

六、总结

本文根据企业融资的有关理论，结合合肥市科技型中小企业融资的现实情况，及其融资支持体系的调研分析的基础上，从宏观层面对科技型中小企业融资问题进行了探讨，简述合肥市科技型中小企业融资的现实处境，针对导致科技型中小企业融资困境的综合诱因，提出内外兼治、对症下药的思路。借鉴了国内外关于融资支持体系的理论研究成果和成功经验，提出科技型中小企业融资支持体系应是一个多元化、多层次、多样化的融资支持体系，并对该融资支持体系的界定、功能和构成内容做了探讨。

[1]国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见.中华人民共和国国务院，2005；1：24

[2]国务院关于投资体制改革的决定.中华人民共和国国务院，2004；7：22

[3]陈少晖.新型投融资体制框架下的国有投资公司改革.经济研究参，2004；13

[4]熊宁.对我国财政融资支持体系的几点思考.成都行政学院学报，2004；6

[5]2003年中国货币政策执行报告.中国人民银行，2004