关于企业财务风险管理的若干思考

汇通信用担保有限公司 何慧

关于企业财务风险管理的若干思考

汇通信用担保有限公司 何慧

企业的财务风险贯穿于整个企业经营活动之中。本文对财务管理风险的成因，财务管理风险的特征，财务风险管理措施进行若干思考。

财务风险管理 财务风险特征 风险控制措施

一、财务管理风险的成因分析

企业财务风险问题的形成有多个原因，这里我们将其划分为宏观与微观环境两个因素。宏观方面来看：国家信贷政策的变化、国家外汇政策的调整、银行利率的变动、国家对于税收政策的调整、通货膨胀的程度等宏观政策的变动导致企业经营环境的变化导致的企业经营风险。另一方面从微观方面来说：企业内部管理、行业生产原材料价格的波动、企业财务内控机制不完善等原因导致的企业财务风险，下面我们将具体讨论企业财务风险的成因。

1.企业的财务活动不能适应复杂多变的宏观环境。由于大环境的变化是难以预料的，必然会对企业财务管理造成一定的风险，企业要随时准备处理这些大环境变化对企业财务管理带来的挑战，处理得当会为企业的发展迎来机遇，处理不当的话会对企业经营带来难以预计的后果。

2.企业内部资本结构不合理。对于经营者来说都有寻求发展的愿望，当企业资金越多盈利能力增强时，就会想要扩大资金规模，而在过程中没有注重对于资金结构的控制。一旦市场发生变化，企业利润减少，应收账款增加，同时负债率增高，这样就造成了企业的财务风险，一旦这种情况发展到不可控的程度，企业就不得不宣布破产。

3.内部财务监控机制不健全。企业的内部财务管理系统在企业的管理中是一个非常重要的系统，并且需要根据企业的特点独立设置。一套完整的、强有力的、科学的财务管理内控系统，能够保证企业财务管理监控的高效运行。但是由于我国企业管理监控合一的特点，使得财务企业内部财务监控效力不足，企业的CFO归属CEO管理，你想再用CFO来监管CEO的工作明显底气不足。

4.市场风险机制不完善导致的财务风险。由于我国法律法规的的不完善，整个市场的风险机制没有建立起来。完善的风险机制应该是高利润与高风险的对等，并且也是权利与责任的对等。

5.从业人员素质低，企业财务管理缺乏风险意识。有时候企业的财务风险是内部财务人员带来的，为了个人利益放任财务风险甚至参与危害企业的违法事件中危害企业。同时企业缺乏风险管理，对于企业风险认识仅仅停留在资金的风险管理上，缺乏大局意识，有些财务管理人员对于风险的决策过分依赖经验，导致决策失误。

二、企业财务风险的特征

1.客观存在性。主观上承认企业的财务风险是客观存在的，要求我们从主动去寻找引起风险客观存在的原因，从而避免财务风险。

2.不确定性。企业的经营活动是在一个不断变化的环境中进行的。由于企业经营手多方面因素的影响，这就使得风险的存在有不确定性。

3.风险机遇的双重性。企业在经历风险的同时也是在经历机遇。风险与机遇是共存的，企业决策得好可能为企业的发展带来机遇，相反可能会对企业带来毁灭性的风险。加强财务风险控制，可以在一定程度上避免财务风险损失。

4.全面性。财务风险存在于于企业经营的所有方面并且贯穿始终。财务管理应该以大局为重，对财务风险整体进行全面管理。

三、完善财务风险控制措施的思考

1.提高企业的应变能力，防范外部环境变化的财务风险。在财务管理内部建立应对外部环境变化的快速反应机制，随时关注外部环境信息，如：银行利率的变化、银行准备金率的调整、国家政策扶持力度的偏向等等。快速做出应多措施，减小这些变化对企业的风险。同时企业还可以通过转移风险来规避风险。可以通过参保，或者将某种特定风险转移给专门机构或部门。虽然这些措施会降低企业的收入，但是对于长期经营的企业来说意义重大。同时企业内部还可以借助会计上对于风险的管理方法来管理风险。提存风险准备金，对各种投资提取投资减值准备，防范投资减值损失。

2.改善资本结构。企业要树立资本结构控制观念，要严格实行国家对于行业的资本结构标准。要控制好企业的现金债务总额比、流动比率、资产净利率、资产负债率、资产安全率。对于资产负债率要进行严格控制在40%——60%之间，决不能长期地高负债经营。一般的生产流动比率应该控制在2左右。这样的资产结构设置可以在一定程度上避免财务风险。资产安全系数是资产变现率与资产负债率之差，其中，资产变现率是预计资产变现金额与资产账面价值之比。它主要用来衡量企业总资产变现偿还债务后剩余系数的大小。系数越大，资产越安全，财务风险越小。

3.完善风险管理机构，健全内部控制制度。对于企业内部财务风险的运作要实行组织化运作，在企业内部应该建立完善的风险管理机构，专门管理企业风险管理。这样可以从思想意识方面充分肯定风险管理的重要性。具体措施为：（1）完善公司治理结构，提高风险控制能力，实现决策和管理的科学化，从机制设计上形成一个完整的激励和制约机制。（2）建立监督控制机构，实行会计监督管理职能，加强内部审计的作用。（3）实行财务管理和会计人员的分开设置。（4）管好内部审计工作和风险评估工作。同时要理顺企业内部的财务关系，各部门应该明确自己的责任很任务做到权利、责任、利益的统一。

4.建立企业工期财务预警指标系统。指标应该包括企业的盈利能力、偿债能力、经济效益和发展前景。财务管理部门应该全面考虑可能引起起来风险的各个指标，对各个具体的数值进行综合评价，用加权算数平均或者加权几何平均得出综合功效系数，并且利用此系数来判断企业财务状况，及时防范企业财务风险。

[1]黄本尧.期权与企业财务风险管理研究.北京：中国财政经济出版社，2003

[2]孙婉璐，王彦庆.浅谈企业财务风险管理.商业经济，2010；2

[3]朱然.现代企业财务风险的成因及防范叨.经济师，2005