试论集团财务控制

陈 伟

集团公司的财务控制是在出资者所有权及企业法人财产权基础上产生的，是集团控制的基本手段。从机制角度分析，财务控制的目标是企业财务价值最大化。财务控制应致力于将企业资源加以整合优化，使资源消费最小而其利用效率最高、企业价值最大。

企业集团财务控制必须解决母子公司的利益冲突问题，这是企业集团财务控制的一个核心内容，也是它与一般企业财务控制的最大的不同之处。作为一个整体，母子公司必须统一自己的财务控制体系，整合两者的资源，以提高企业集团的整体效率。

如果财务管理过度分权就会给财务控制带来问题。在现实中，我国企业集团财务管理财权分散比较严重，母公司对子公司所有权的体现，往往采取的是分享子公司税后利润的方式，子公司具体的各项财务管理活动，包括资金的周转和支配都由子公司全权处理。子公司营运是否合理完全取决于子公司管理人员的管理水平和道德素质，为整个企业集团的健康发展埋下了隐患。一方面企业集团内子公司享有过多的财权，如投资权、资产处置权、收益分配权等，使母公司的财力被架空。另一方面，各级机构设置过多，增加了企业集团的管理层次，原本就已分散的财权又被分割到各级企业机构，整个集团的财务管理更是无从发挥作用。财务权力过度分散的直接后果，一是企业集团难以实现经济资源在集团内最优配置，使发挥企业集团的规模效应成为了空谈。二是增加了母公司对子公司财务行为控制的难度，子公司出现违规操作、只顾小团体的利益而置集团利益而不顾的行为也就难免了。

集权和分权的融合是集团企业财权配备的必然选择，可采取如下模式：集团公司进行战略规划，对重大财务事项进行控制，掌握最终决策权和控制权，同时子公司进行财务管理活动不得损害母公司的利益，在母公司的财务控制框架内，结合各自的实际进行财务管理活动。

一、我国企业集团财务控制的现状

（一）内部结构松散，治理欠规范

由于我国企业集团的组建和发展并非完全按照市场原则来进行，多数企业集团内部结构松散，缺乏凝聚力，以至于出现了一些奇怪的现象，如企业集团公司把控股子公司当成没有成本的提款机；当上市公司出现财务危机和经营危机时，企业集团公司又违规为上市公司作巨额的担保，骗取银行信用。

（二）资金管理散乱，使用效率低下

企业集团资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用现实的矛盾已成为现阶段集团企业财务资金管理中最突出的问题。很多企业集团试图对资金进行集中管理，但因缺乏信息技术和先进管理模式的支持，无法解决减少成员企业中资金严重沉淀与闲置等问题。

二、完善我国企业集团财务控制的对策

（一）集团资金实行集中管理

集团资金实行“集中管理”的政策，就是要最大限度的拓展内部融资渠道，降低资金的闲置，形成统一的资金池，以提高资金使用效率，增强集团及下属利润中心的抗风险能力。可开设零余额账户和集中账户，集团总部赋予它往来银行的一些权利，在营业终了或指定时间将子公司账户的金额（达到一定数额）划转到集中账户，使其账户余额为零（一般为收入类账户），这对于集团控制现金水平很有效。另外，资金集中管理还包括对于贷款以及担保等或有负债的统一管理。在创造资金协同方面，集团利用网上银行等工具建立资金管理系统，资金管理系统通过几家银行的网上银行，一方面可以实时掌握资金动态，加强对资金的监控；另一方面还可以快速实现资金在集团内部的调剂，充分发挥集团财务部的内部银行作用。由于集中管理具有较大的规模和实力，在和银行等金融机构协商资金筹措条件时可处于有利地位，如可争取获得较为优惠的借款利率和期限。目前银行对各成员公司单独开设的银行账户上的存款是以活期存款利率计息，而通过资金集中管理统一经营集团内部存款业务，有可能争取到以高于活期存款利率的优惠利率计息，以低于银行贷款的利率为集团提供贷款，这样对集团来说会形成一笔可观的收入。

（二）全面预算管理制度

全面预算管理是现代企业管理的必然趋势和要求。企业实行全面预算管理，可以把握住资金流向、生产成本、投资决策等几个关键点，使经营思路明晰，有助于决策理性化。集团总部通过对分支机构及子公司的分项预算和总预算，明晰各自的权限空间和责任区域，细化落实集团总部的财务目标，对分支机构和子公司进行有效控制。

（三）强有力的财务监控机制

在对子公司的日常监控的方式选择上，还可以向子公司派驻财务总监。集团公司必须有财务管理水平精、组织领导能力强的领导作为财务负责人；各子公司相应财务负责人应能认真贯彻集团公司的各项财务会计制度，真正对集团公司负责。由此产生了由集团公司直接派财务负责人的要求，即集团公司对子公司实行财务总监委派制度，作为集团公司的派出人员到子公司开展工作，其工资、奖金、待遇也相应由集团公司支付，从而割断了其与子公司的经济利益联系，对于维护集团公司的权益、保证集团公司各项财务会计制度的执行起着十分重要的作用。

（四）适当授权

集团的财务事项繁多，财务关系复杂，母公司应致力于整个集团的发展战略事宜，而不应陷入繁琐的日常管理活动中，在进行财务控制是只有抓住财务运行过程中的关键点，才能既节约控制费用，又不干涉子公司的日常财务管理活动，同时子公司进行财务管理活动不得损害母公司的利益，并要在母公司的财务控制框架内，结合各自的实际进行财务管理活动。

财务控制问题是企业集团永恒的问题，很多问题述需要进一步加以探讨和研究，比如信息化下的企业集团财务控制体系如何建立、知识经济时代企业集团财务控制体系如何完善等等。财务控制不是一次就能达到目的的，需要不断的补充和修订、直至完善。

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