创新我国产权交易统计工作

■/鲁阳

当前，我国产权市场正在努力进行交易品种创新、交易方式创新、组织机构创新，在促进国有产权有序流转的同时，进一步探索建设知识产权交易市场、排污权交易市场、股权交易市场等。为客观反映产权市场的创新成果，全面体现产权市场的资源配置功能，必须改进和创新我国产权交易统计工作。

一、明确指导思想

产权市场统计工作指导思想应该是，通过数据统计，准确反映产权市场作为基础资本市场的投融资功能、资源配置功能、定价功能，以及信息积聚功能，价格发现功能、制度规范功能、中介服务功能。

（一）体现投融资功能。要全面统计转让方、受让方的企业性质、行业分类、地域分布、资产结构、交易宗数、交易金额的各类数据，反映产权市场的投资功能；要全面统计通过产权市场进行增资扩股、股权私募、项目融资、质押融资、并购贷款、基金募集等各类数据，反映产权市场的融资功能。

（二）体现定价功能。要全面统计交易标的的评估值、挂牌价、成交价、增值额、增值率等各类数据，反映产权市场的定价功能。

（三）体现资源配置功能。要全面统计跨区域交易、外商收购、管理层收购、优势行业收购、优势企业收购、合并重组性收购等各类数据，反映产权市场的资源配置功能。

（四）体现综合功能。要全面统计信息发布、项目信息查询、网站点击率，竞价交易参与人数、竞价次数、竞价比例，交易预警次数、交易预警比例，交易进场率、成交率、重新挂牌率等各类数据，反映产权市场的信息积聚功能，价格发现功能、制度规范功能、中介服务功能。

二、正确界定统计对象

产权市场的统计工作对象，应包括四大类：

（一）交易机构。央企产权交易试点机构、省级产权交易机构（含计划单列市）的交易品种、交易情况、从业人数等各类数据。

（二）交易主体。国有及国有控股企业、民营企业、管理层、外商企业及各类自然人转让和受让各类产权等数据。

（三）经纪（会员）机构。经纪机构总数、代理业务金额、从业人数等各类数据。

（四）其他中介机构。资产评估机构、会计师事务所、律师事务所、投资咨询机构总数、代理业务金额、从业人数等各类数据。

三、实现统计范围全覆盖

为了全面统计各类交易数据，要努力做到产权交易统计范围覆盖到各业务品种、各分类市场。

（一）企业国有产权交易数据。要按照国有产权分类管理的情况，做好企业国有产权、金融类企业国有资产、国有企业实物资产、行政事业单位国有资产等各类交易数据的统计工作。

（二）各业务品种的交易数据。要根据各省、市、自治区交易机构创新情况，做好涉讼资产、不良资产、公共事业产权、政府特许经营权等交易品种各类数据的统计工作。

（三）各分市场的交易数据。要根据各省、市、自治区产交易机构设立股权登记托管、知识产权交易、环境产权交易、股权交易、农村土地经营权（林权、矿权）交易等分市场的情况，做好各类数据的统计工作。

（四）各行业交易数据。应当借鉴上海联合产权交易所和北京产权交易所的经验，做好第一产业、第二产业、第三产业产权交易数据的统计工作，并逐步对一些细分行业板块的交易数据进行统计。

四、统一统计标准

做好产权交易的统计工作，最重要的是要统一统计标准，主要包括：

（一）资产统计。要统计转让方、转让标的账面资产总额、负债总额、净资产额、近两年利润额、近两年利润率等。要统计受让方注册资产额、资产总额、负债总额、净资产额，近两年利润额、近两年利润率等。以上数据按经审计的资产负债表统计，现金额按银行资信证明统计，以万元为统计单位，精确到小数点后两位数。

（二）挂牌统计。要统计各机构受理宗数、挂牌宗数、停牌及复牌宗数、多次挂牌宗数、场外协议转让宗数等数据。挂牌宗数按单向计算，不按转让代理和受让代理重复计算。要在统计数据的基础上，计算出进场率，停牌率、复牌率。

（三）成交统计。要统计评估值、挂牌价、成交价、增值额、总成交额、总增值额、总成交宗数、一次性付款宗数和金额、分期付款宗数和金额、跨区域成交宗数和金额、竞价成交宗数和交额、外商收购宗数和金额、管理层收购宗数和金额等各类数据。宗数和金额均单向计算，以万元为统计单位，精确到小数点后两位数。要在全面统计的基础上，计算出成交率、竞价率、增值率、平均增值率等数值，以百分数表示，精确到小数点后两位数。

（四）交易指数统计。目前，我国还没有推出全国统一的交易指数。为了直观地、灵敏地反映产权市场的总体运行趋势和各类产权交易状况，应该参照我国证券市场的做法，设立产权市场交易指数，按时统计和披露各类交易指数。

五、四个主要指标的统计

（一）进场率统计。进场率＝当期挂牌的宗数÷当期（私下交易宗数＋省级以上国资委批准场外协议交易的宗数＋在产权交易机构挂牌交易的宗数）×100%

举例，某省2009年有不经省级国资委认定的交易机构挂牌交易60宗，经省国资委批准的场外协议转让的9宗，在省级国资委认定的交易机构挂牌的361宗，那么，2009年该省未进场挂牌的69宗，进入产权交易机构挂牌361宗数，进场率＝361÷（69＋361）×100%＝83.95%

（二）成交率统计。成交率＝当期成交宗数÷当期全部挂牌交易的宗数×100%

举例：某省产权交易所2009年挂牌的国有产权交易项目723宗，挂牌期内中止交易的12宗，拍卖中流拍的4宗，挂牌或延期挂牌都没有成交的7宗，那么，2009年该交易所当期成交宗数＝723－（12＋4＋7）＝700，成交率＝700÷723×100%＝96.8%

（三）竞价率统计。竞价率＝当期竞价成交宗数÷当期（竞价成交宗数＋协议成交宗数）×100%

举例：某产权交易所2009年拍卖成交35宗，招投标成交6宗，网络竞价成交13宗，电子竞价成交39宗，协议成交423宗。那末2009年该交易所当期竞价成交宗数＝35＋13＋6＋39＝93，竞价率＝93÷（93＋423）×100%=18%

（四）增值率统计。增值率＝增值额÷标的评估值×100%。交易价低于“标的评估值”时，计算出来的增值率是负值。

举例：某产权交易所2009年各成交项评估总值60.23亿元，其中增值项总值7.9亿元、减值项总额0.3亿元，则2009年增值额＝7.9＋（-0.3）=7.6亿元，增值率=7.6÷60.23×100%=12.62%

六、创建产权市场指数系统

指数是表明社会经济状况的动态相对数。为了直观地、灵敏地反映产权市场的总体运行趋势和各类产权交易状况，应该以交易金额变动情况为计算依据，创建产权市场交易指数系统。

（一）产权交易指数的设立

产权市场交易指数应包括：

1.反映行业景气的景气指数。行业景气指数是加权指数。纳入行业景气指数测算的数据包括：反映交易功能的成交金额，反映融资功能的股权融资金额，反映人气的竞价交易金额，反映配置功能的跨区域和外资收购交易金额。

2.反映全国产权交易活跃程度的综合交易指数、股权融资交易指数、跨区域交易指数、竞价交易指数以及第一、第二、第三产业交易指数等。根据产权交易事业的发展，还可以设立细分的行业指数。

3.反映国有产权交易的国有产权交易综合指数、央企产权交易指数、股权交易指数、实物资产交易指数、外商收购交易指数、管理层收购交易指数等。

4.反映特殊品种业务的知识产权交易指数、林权交易指数、农村土地经营权交易指数、排污权易指数等。

5.反映区域交易的长江共同市场交易指数、北方共同市场交易指数、创新联盟交易指数，以及各省、市、自治区等省级产权交易机构自愿推行的各分类指数。

（二）产权交易指数的计算

1.行业景气指数计算。设定纳入行业景气指数测算的数据包括：反映交易功能的成交金额（权重35%），反映央企产权交易活跃程度的交易金额（权重25%），反映融资功能的股权融资金额（权重20%），反映人气的竞价交易金额（权重10%），反映配置功能的跨区域和外资收购交易金额（权重10%）。我们假定以2008年为行业景气指数测算基期，基点为100，各类权重数据是：全国交易总额3100亿元（权重35%），央企交易额812亿元（权重25%），融资额250亿元（权重20%）竞价交易额775亿元（权重10%），跨区域交易额465亿元（权重10%）。如果2009年全国交易总额3400亿元（增加3.3%），央企交易额900亿元（增加2.7%），融资额300亿元（增加4%），竞价交易额821亿元（增加0.6%），跨区域交易额600亿元（增加2.9%），则2009年全国产权交易行业的景气指数为113.5。

2.产权交易指数计算。假定某省产权交易所指数计算基准期为2006年，指数基准点设定为1000点，已知该所2006年成交金额为16.35亿元，2007年成交金额为18.96亿元，2008年成交金额为22.24亿元，2009年成交金额为23.45亿元，通过公式：当年交易指数＝当年成交金额÷2006年成交金额×1000，计算出该所2007年交易指数为1159.63，2008年交易指数为1360.24，2009年交易指数为1434.25。

如果有了交易指数和景气指数，天长日久，就能形成各类指数K线图。投资者可以通过K线图，判断市场走势，把握投资机会，实现投资收益最大化。

七、健全统计报表和报表制度

产权市场应当科学设计各类报表，健全报表制度。

（一）反映总体情况的报表。产权市场概况年报表、历年产权市场概况统计表和第一、第二、第三产业产权交易统计报表等。

（二）反映机构情况的报表。交易机构、分市场机构、经纪代理机构和资产评估机构、会计师事务所、律师事务所、投资咨询等其他中介机构的年报表。

（三）反映交易情况的报表。用于年报和月报的产权交易综合统计报表、企业国有产权交易统计报表、场外直接协议转让统计报表、金融类企业国有产权交易统计报表、知识产权交易统计报表、排污权交易报表、产权融资综合报表、外商收购统计报表、管理层收购统计报表等。

（四）反映挂牌情况的报表。用于年报和月报的停牌统计报表、复牌统计报表、多次挂牌统计报表、大宗交易前10位统计报表和违规交易统计报表等。

（五）建立报表制度。鉴于产权交易品种的非标准化、非连续性，可以不要日报表，只要月报表和年报表。前一月月报表在当月5日前报出，前一年年报表在当年第一月的前10天报出。

八、健全统计数据库

（一）加快健全企业国有产权交易数据库。未接入“信息监测系统”的省级（含计划单列市）产权交易机构应创造条件尽快接入，从而建立覆盖全国的企业国有产权交易数据库，为企业国有产权交易统计提供原始性、真实性、数量性、广泛性、系统性、不可逆反性各类数据。

（二）逐步建立全国性的实物资产交易数据库。各接入“信息监测系统”的机构可以在交易系统中增加国有实物资产交易模块，建立各省级实物资产交易数据库。条件成熟时建成全国实物资产交易数据库。

（三）建立金融类企业产权交易数据库。金融类国有产权与企业国有产权具有相同属性，因此可以仿照国务院国资委“信息监测系统”，先建立省级产权交易机构的金融类企业资产交易数据库，在条件成熟时建立由财政部监测的全国金融类企业资产交易数据库。

（四）建立非上市股权交易数据库。天津产权交易中心已设立了天津股权交易所，深圳、广州、浙江也成立了股权交易机构。对于已具备OTC市场的交易特性、且正在日益向全国推广的非上市股权交易，应该建立包括挂牌公司、挂牌数量、挂牌定价、挂牌交易及有关数据的数据库。

（五）建立各分市场交易数据库。根据我国产权市场发展情况，应逐步建设和健全股权托管转让、知识产权交易、排污权交易、股权挂牌交易等交易系统，加快建立各分市场交易数据库。

九、加强统计工作的监督管理

（一）明确主管部门。目前可由国家统计局委托国务院国资委主管产权市场的统计工作，各省、市、自治区国资委负责辖区内产权市场的统计工作。

（二）明确统计机构。指定各省级产权交易机构为各省、市、自治区的产权交易统计机构。

（三）加强监督管理。国务院国资委，各省、市、自治区国资委应加强产权交易统计工作的监督管理，实施定期或者不定期检查，对统计工作的责任人进行奖励和处罚，在不断实践的基础上，健全产权市场统计制度。