10月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

10月份，我国经济运行态势良好，并继续朝着宏观调控的预期方向发展，市场需求保持增长，但增速有所减缓。随着天气转冷，国内市场逐渐进入钢材消费淡季，钢材价格略有下降。进入11月份，国内市场受进口铁矿石价格上涨和钢材资源供给量减少等因素影响，钢材价格曾明显上升，但由于资源供大于求的基本面并没有发生根本改变，钢材市场价格短暂上涨后又出现回落走势。

一、国内市场钢材价格波动运行，总体水平略低于上月

10月末，中国钢铁工业协会CSPI国内钢材综合价格指数为121.32点，比上月末下降0.26点，降幅0.22%；与去年同期相比，综合价格指数上升了21.27点，升幅21.26%。

1.长、板材价格均由升转降，长材降幅略大于板材

10月末，CSPI长材价格指数为125.34点，环比下降0.44点，降幅0.35%；板材价格指数为119.11点，环比下降0.25点，降幅0.21%；长材降幅略高于板材。与去年同期相比，长材指数上升22.41点，升幅21.77%；板材指数上升20.12点，升幅20.33%。见表1。

2.主要钢材品种价格涨跌各异

10月份，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格走势相对平稳，涨跌幅度不大。其中：长材价格和热轧板材价格均由升转降，高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降1.28%、0.37%和0.27%，中厚板和热轧卷板价格分别下降0.80%和0.37%；冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管价格继续上升，分别环比上升0.22%、0.14%和0.36%，升幅较上月有所减小。见表2。

3.各周钢材价格窄幅波动

从10月份各周价格指数变化情况看，总体上呈小幅波动运行态势。其中：第一周钢材价格小幅下降；第二周小幅回升；第三周再度回落；第四周又有所上升；进入11月份，第一周价格运行相对平稳，第二周价格升幅较大。见表3。

表1 CSPI国内钢材价格指数变化表

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况 元/吨

表3 各周CSPI价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

10月份，我国经济继续保持平稳较快发展态势，固定资产投资、进出口和消费继续保持增长，但受节能减排、房地产调控以及逐渐进入市场淡季等因素的影响，增速均有所放缓，钢铁需求也呈现下降趋势，钢材价格总体呈小幅下跌走势。

1.我国经济增长速度有所减缓，钢材需求增速也有所回落

据国家统计局数字，1-10月份，全国城镇累计固定资产投资18.76万亿元，同比增长24.4%，比1-9月回落0.1个百分点；新开工项目计划总投资增长23.8%，比1-9月回落0.7个百分点；10月份，规模以上工业增加值同比增长13.1%，环比回落0.2个百分点。在主要用钢行业中，通用设备制造业增长18.8%，交通运输设备制造业增长16.4%，电器机械及器材制造业增长16.3%，通信设备及其他电子设备制造业增长13.3%；汽车产量159.3万辆，环比下降2.5%；发电量3329亿度，环比下降4.53%；社会消费总额同比增长18.6%，环比回落0.2个百分点。上述数据表明，10月份我国固定资产投资、工业增加值等增速有所放缓，影响主要用钢行业钢材需求增速也有所回落。

2.市场流动性仍较充裕，货币信贷继续保持增长

据央行统计数字，截止10月末，广义货币（M2）余额69.98万亿元，同比增长19.3%，增幅比上月高0.3个百分点；狭义货币（M1）余额25.33万亿元，同比增长22.1%，增幅比上月高1.2个百分点；流通中货币（M0）余额4.16万亿元，同比增长16.6%，增幅比上月高2.8个百分点；人民币贷款余额46.87万亿元，同比增长19.3%，增幅比上月末高0.7个百分点；当月人民币新增贷款5877亿元，环比减少78亿元，但同比多增3347亿元。上述数据表明，人民币信贷仍保持了相当规模，企业资金仍较充裕。

3.粗钢生产仍保持较低水平，国内市场供需矛盾有所缓解

据国家统计局数字，10月份，全国粗钢产量5030万吨，同比下降3.8%，1-10月份粗钢产量52510万吨，同比增长10.7%；从日产水平看，10月份全国粗钢日产162.26万吨，环比上月增长1.52%，但同最高的4月份日产水平184.68万吨相比，下降了12.14%；日产生铁151.03万吨，环比下降8.53%；日产钢材（含重复材）210.61万吨，环比下降3.43%。在用钢需求增长放缓的情况下，钢材产量环比下降，特别是以生产建筑钢材为主的民营和中小钢铁企业产量下降幅度较大。虽然市场逐步进入淡季，但供给量持续保持较低水平，国内钢材市场供需矛盾有所缓解。

4.铁矿石价格明显上涨，推动钢铁成本上升，对钢价有所支撑

10月份，据海关统计数字，我国进口铁矿石平均到岸价格为147.78美元/吨，连续第二个月上涨，环比上升4.78美元/吨，升幅3.34%；国产铁精粉价格环比上升55元/吨，涨幅5.19%；冶金焦、炼焦煤保持平稳；废钢价格小幅下降，降幅为0.54%；海运费价格也大幅上涨，巴西和澳大利亚至中国海运费价格分别为30.35美元/吨和12.08美元/吨，环比上升22.18%和18.90%。同去年同期相比，铁矿石、废钢、冶金焦和炼焦煤等原燃材料价格均明显高于上年同期水平，特别是进口铁矿石价格涨幅最大，同比上涨了73.17%，国产铁精粉价格同比上涨了54.72%。原燃材料价格高位坚挺，对钢价支撑作用有所增强。见表4、表5。

三、国际市场钢材价格由升转降

10月末，CRU国际钢材综合价格指数为177.7点，环比下降2.8点，降幅1.6%；与去年同期相比，综合价格指数上升了22.9点，升幅14.8%。

表4 国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

表5 海运费价格变化情况表

1.长材价格继续上升，板材价格由升转降

10月末，CRU国际长材价格指数为195.8点，环比上升0.9点，升幅0.5%；板材价格指数为168.7点，环比下降4.7点，降幅2.7%。与去年同期相比，长材指数上升25.3点，升幅14.8%；板材指数上升21.6点，升幅14.7%。见表6。

2.北美、欧洲市场由升转降，亚洲市场继续上升

（1）北美市场

10月末，CRU北美钢材价格指数为156.1点，环比下降2.7点，降幅1.7%。美国经济持续低速复苏态势，钢材需求继续有所增长，但废钢价格下跌使本月北美地区钢材价格出现回落。据美国商务部公布数据显示，第三季度美国GDP首次预估值增长2.0%，高于第二季度1.7%的增幅；10月份，美国制造业指数PMI为56.9%，环比上升2.5个百分点。其中生产指数上升6.2个百分点，新订单指数上升7.8个百分点；消费者信心指数50.2%，环比上升1.6个百分点；汽车销量超过95万辆，同比增长13%，为2010年以来单月销量最好成绩；10月末美国粗钢产能利用率降为67%，比上月末下降2.3个百分点，连续7周环比下降；9月末，美国金属服务中心钢材库存由降转升，达到753万短吨，环比增长1.8%。尽管废钢价格下跌，但由于9月份美国新屋销售连续两个月环比上升，使房地产业对长材的需求有所增长，拉动长材价格继续上升；由于下游需求不足，板材价格由升转降。见表7。

（2）欧洲市场

10月末，CRU欧洲钢材价格指数为175.9点，环比下降9.4点，降幅5.1%。10月份，欧盟整体经济信心指数（ESI）从103.2升至104.1，连续第五次月度上升；欧元区工业信心指数从上月的-2升至0；欧元区制造业PMI为54.6%，环比上升0.9个百分点。其中：德国PMI为56.6%，环比上升1.5个百分点；英国PMI为54.9%，环比上升1.4个百分点；意大利PMI为53.0%，环比上升1.5个百分点；法国PMI为55.2%，环比下降0.2个百分点。虽然10月份欧洲制造业整体信心有所上升，但从区域市场看，制造业上升态势并不平衡，英、德等国持续向好，法国、希腊等国则有所回落；从品种需求上看，长材需求较弱而板材有所增加。英国市场长材价格由升转降，中厚板价格继续下降，薄板类产品价格有小幅上升。见表8。

（3）亚洲市场

表6 CRU国际钢材价格指数变化表

表7 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表8 英国钢材市场价格变化情况表 美元/吨

10月末，CRU亚洲钢材价格指数为191.4点，环比上升0.8点，升幅0.4%，连续第3个月环比上升，但升幅较上月有所减少。10月份，亚洲主要经济体制造业除中国、印度继续保持扩张外，日、韩、中国台湾等经济体呈持续下降的趋势。其中：日本PMI降至47.2%，环比下降2.3个百分点，连续第2个月跌至50%以下，其中新出口订单和产出指数均跌至50%以下；韩国制造业PMI降至46.8%，环比下降2个百分点；中国台湾地区制造业PMI降至48.6%，环比下降1.4个百分点；印度制造业PMI升至57.2%，环比上升2.1个百分点。受持续上升的长材需求拉动，远东地区线材、钢筋和型钢价格继续上涨，热轧板材有所下降，冷轧和镀锌板保持平稳。见表9。

四、后期钢材市场价格走势分析

后期市场将逐步进入钢材消费淡季，国家节能减排、淘汰落后产能以及对房地产和信贷等政策的调控影响进一步延伸，需求有所下降，钢铁产品的生产和出口将继续保持较低水平；同时，铁矿石价格持续上涨，对钢价支撑作用有所增强。预计后两个月钢材市场价格将继续呈现波动运行态势。

1.拉动钢材需求增长因素仍然存在

今年以来，尽管国家加大了节能减排、淘汰落后产能工作力度，并对房地产业等行业实施一系列宏观调控政策，国民经济增长速度有所放缓，但从全年预测情况看，国民经济总体运行态势良好，平稳较快发展态势已经形成。从明年的情况看，温总理在中共十七届五中全会上做的《关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划建议的说明》中指出，“十二五”规划要以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，提高发展的全面性、协调性和可持续性。同时，国家将坚持扩大内需战略，积极稳妥推进城镇化，发展现代产业体系，增强科技创新能力。据世界银行最新公布的《中国经济季报》预测，随着全球经济增长减速和宏观刺激政策影响减退，中国经济增长速度会有所放缓，预计2011年经济增速将降至8.7%，仍是较快增长。国国民经济持续平稳较快发展，将拉动钢铁需求继续保持增长。

2.国内市场供需矛盾有所缓解

按照《国务院办公厅关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整若干意见》的文件精神，国家有关部门和各级地方政府积极组织贯彻落实，国内钢铁产能和产量过快增长的态势初步得到遏制；国家发改委、国土资源部、环保部于11月3日联合下发了《关于清理钢铁项目的通知》，将对2005年以来开工建设的钢铁项目进行清理，合规及违规项目均在上报范围内，对瞒报项目地区将实行十二五规划“区域限批”的惩罚。此次清理将为“十二五”钢铁产业布局、结构调整和产业升级提供数据支持，为今后钢铁产业能耗和环保指标分配、资源和土地配给、联合重组和淘汰落后以及技术改造等政策的制订提供重要依据。从粗钢日产水平变化情况看，自4月份后，国内粗钢产量呈逐步回落态势，5-9月份连续5个月环比下降，10月份粗钢日产虽环比上升，但仍是今年以来仅次于9月份的最低水平。受年底节能减排、淘汰落后产能政策延续以及钢厂密集安排检修计划等因素影响，预计后两个月钢铁生产仍将保持较低水平，资源供需矛盾有所缓解。

表9 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

3.钢材出口仍将处于较低水平

据海关统计数字，1-10月份，全国累计出口钢材3680万吨，出口钢坯14万吨，折合出口粗钢3939万吨；进口钢材1363万吨，进口钢坯49万吨，折合进口粗钢1499万吨；累计净出口粗钢2430万吨，远低于金融危机前水平。从分月钢材出口情况看，5月份出口量全年最高，达到562万吨，6-7月环比回落，8-10月份出口规模维持在280-301万吨之间。10月份当月出口钢材286万吨，环比下降4.98%，比今年最高水平下降了49.1%。国际经济复苏还比较缓慢，不确定因素仍然较多，同时，随着冬季的到来，北美、欧洲和亚洲市场钢材需求下降、价格下跌，国内价格与出口价格价差缩小，再加上国际贸易保护主义以及美元对人民币贬值等因素的影响，后期出口形势仍不容乐观。

4.钢材库存连续五个月环比下降，但总体水平仍然较高

截止10月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1459万吨，环比减少19万吨，降幅1.27%。其中：长材中的钢筋、线材库存环比分别下降7.55%和1.12%。板材中的热卷库存继续上升，升幅为1.28%；中厚板和冷轧薄板库存由降转升，升幅分别为6.90%和5.16%。尽管钢材库存有所下降，但相比去年同期仍上升了21.37%，总体水平仍然较高。见表10。

表10 国内钢材市场库存变化情况表 万吨

后期市场需要关注的主要问题：

一是人民币信贷政策和汇率调整问题。10月11日，央行上调工、农、中、建四大国有商业银行及招商、民生两家股份制银行的存款准备金率0.5个百分点；10月20日，央行上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点；11月16日，央行上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。上述调整有利于国家管理通胀预期、缓解通胀压力，但预计市场流动性将有所下降。此外，截止11月12日，人民币兑美元中间价升至6.6239，自6月19日人民银行宣布重启人民币汇改以来，已累计升值2.98%。人民币兑美元持续升值，使钢铁和机电产品出口成本上升，企业出口难度进一步增大。

二是进口铁矿石价格持续上涨。继9月份进口铁矿石到岸价格环比上升了3.35美元/吨后，10月份又环比上涨了4.78美元/吨，两个月累计涨幅达8.13美元/吨，达到147.78美元/吨，比8月份上涨了5.8%，而同期钢材价格指数只上升了2.9%。受进口铁矿石价格上涨的影响，国产铁精粉价格也有所上涨，给钢铁企业降本增效工作带来更大的困难。

三是近期国内市场长材价格涨跌幅度较大，表明市场供大于求的基本面没有改变，不支持钢价的大幅上涨。钢铁企业应冷静分析市场变化，合理制定出厂价格，维护钢材市场平稳运行。