论财务风险防范

曲立峰

[摘要]财务风险的存在会对企业生产经营产生重大影响。财务风险存在于企业生产经营工作的各个环节,不同的财务风险产生的具体原因也不尽相同。本文分析了财务风险产生的原因,并提出了具体的防范措施。

[关键词]财务风险 防范 措施

财务风险存在于任何企业之中,这不仅是理论更是事实。关键是如何了解风险的起因,加强防范,使自身处于不败之地。财务风险客观存在于企业生产经营的方方面面,无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此,对财务风险的本质做积极的理解,对其成因及其防范进行研究、控制,提高效益,具有十分重要的意义。

一、企业财务风险的成因分析

1.企业财务管理的宏观环境复杂多变

企业财务管理的宏观环境复杂多变,财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因。众所周知,持续的通货膨胀,将使企业资金供给持续发生短缺,货币性资金持续贬值,实物性资金相对升值,资金成本持续升高。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。财务管理的环境具有复杂性和多变性,外部环境变化可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境,必然会给企业带来困难。目前,我国许多企业建立的财务管理系统,由于机构设置不尽合理,管理人员素质偏低,财务管理规章制度不健全,管理基础工作欠缺等原因,导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在企业不能对外部环境的变化进行科学的预见,反映滞后,措施不力,由此产生财务风险。

2.企业财务管理人员风险意识淡薄

企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。企业只要有财务活动,就必然存在着财务风险。在现实工作中,企业财务管理人员风险意识淡薄,是财务风险产生的重要原因之一。风险意味着收益或幸福,而唯其冒险才有取得收益和幸福的可能,从这个意义上讲,谁都愿意冒险。但是,冒险并不一定取得收益或幸福,正是这种不确定性,一方面决定了人们在面对风险时,可能缩手缩脚,缺乏主动性;另一方面也要求人们谨慎对待风险。所以在财务风险的管理中,我们既要积极迎接风险,又要谨慎处理风险。什么样的机制才能达成这一效应?从人性心理和生理的角度看,人们为了获得收益和享有幸福,通常会有一种冒险的内在冲动,如果这种冲动不会受到风险的负面效应的遏制,人们面对风险就会变得漫不经心和毫无警惕之心,这时主动迎接风险就会转化为更多的损失。所以进行风险管理必须形成一种机制,使人们谨慎和有效地控制风险的负面效应。财务风险的控制也是如此。

3.财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致决策失误经常发生,从而产生财务风险。例如,在固定资产投资决策过程中,由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实,以及决策者决策能力低下等原因,导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,给企业带来巨大的财务风险。企业对外投资,包括有价证券投资、联营投资等。有价证券投资风险包括系统风险和非系统性风险,由于投资决策者对投资风险的认识不足,决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失,也必然影响企业的投资效益,影响了企业的长期偿债能力,从而给企业带来较大的财务风险。

4.资本结构不合理是产生财务风险的重要原因

资本结构不合理是产生财务风险的重要原因。在实际工作中,企业内部财务关系混乱,企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明,管理混乱的现象,致使资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保障。此外,企业库存周转率不高,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压无法实现销售,或者材料物质变质,也就表现为存货变现困难。而存货流动性差,企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业费用上升,利润下降,造成资金无效占用,加重财务负担。长期库存存货,企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不慎造成的损失。

二、企业财务风险的防范

财务风险存在于企业生产经营工作的各个环节,不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。因而,如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理目标,是企业管理的工作重点。防范企业财务风险,主要应做好以下工作。

1.提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力

通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化,提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力。建立和不断完善财务管理系统,以适应不断变化的财务管理环境。即是说,应制定财务管理战略。面对不断变化的财务管理环境,企业应设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项基础工作,使企业财务管理系统有效运行,以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

2.不断提高财务管理人员的风险意识

建立财务风险机制并使风险机制得以发挥作用,必须使决策人承担风险的负面效应所带来的损失;决策人承担这种损失的直接程度越高,风险机制的作用越大;决策人承担这种损失的完全性程度越高,风险机制的作用也越大。就财务风险机制的作用而言,在财务决策者承担损失的直接程度和完全程度上,基于企业的性质和组织形式的不同还有差别。

对于企业的员工,包括财务部门的员工也必须对自身的财务决策失误承担责任,如因销售环节的收账政策的采用而导致应收账款不能收回时,相关决策人就必须承担决策失误责任。要实现企业的员工对自身的财务决策承担责任的要求,必须将员工的收入与相关财务决策的后果挂钩。用最通俗的话说,员工必须以收抵支,有盈余后方可取得收入。同时在有条件的企业可以实行员工持股计划。在上述经营者和员工承担财务风险的机制中,我们可以看到两条基本的路径:一是将他们的个人收入与相关财务决策的后果直接挂钩;二是将他们的收入转化为企业的股权,使他们承担投资失败的终极责任。

总之,各财务决策主体为了自身的利益会积极主动地面对风险所带来的正面效应;而财务风险的负面效应与决策者自身的利益联系起来,各决策主体为了自身的利益会谨慎和有效地控制负面效应。结果,风险的正面效应会不断地扩大,负面效应会不断地缩小。这正是风险机制所要实现的根本目标。

3.对财务风险进行过程跟踪

财务风险的发现不能仅仅局限于事前发现,还必须进行过程跟踪。过程跟踪的最好方式是预算。它的风险发现作用主要表现在以下几个方面。

(1) 通过年度预算可以对跨年度项目的风险逐年进行跟踪,实际上由于滚动预算的采用可以将长期战略决策的风险通过每年的滚动预算进行发现。

(2) 预算是由若干具体的收支项目而形成的体系,通过对收支项目的分拆可以深入地发现每个细项的现金流入流出存在的潜在风险。应该说,作为预算形成基础的收支项目分拆越细,预算发现风险的功能越强。目前,国内大多数企业的预算都是粗之又粗,预算的支持数据具有很强的主观判断性,这就很容易使客观存在的影响现金收支的风险不易发现。

(3) 通过对每一个具体的收支项目进行预算,或称之为项目预算,更能发现每一个企业业务行为对现金收支的影响。最好的例证是,企业对于每一项出差都必须事前预算,这就防止了差旅费支出随意扩大的可能性。实际上上述三种通过预算发现风险的过程可以简单地归结为——由于有了预算的机制,企业就必须分析预算收支的合理性和有效性,从而就可以发现风险,所以预算体系也是风险发现体系。

4.提高财务决策的科学化水平

防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险,企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法,并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案决策,切忌主观臆断。例如,对固定资产投资,应采用科学的方法,计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标,并对计算结果进行综合评价,在考虑其他因素的基础上,选择最佳的投资方案。又如,在筹资决策过程中,企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量,然后通过对资金成本的计算分析及各筹资方式的风险分析,选择正确的筹资方式,确定合理的资金结构,在此基础上做出正确的筹资决策。

5.理顺企业内部财务关系

理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。为防范财务风险,企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责,并赋予相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。而在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各部门参与企业财务管理的积极性,从而,真正做到责、权、利相统一,使企业内部财务关系清晰明了。