别让高房价卷走三代人财富

程海晋

买得起房子吗？这已是许多老百姓面临的一个大问题。男孩要结婚，女孩要嫁人，高房价却成了横在他们之间最大的现实问题。房子正在从居所逐渐变成高风险的投机商品，与投资股市只需要零散资金不同，人们买一处房产几乎是用上老本，而代表购房“刚性需求”的80后买房甚至是全家三代一齐上阵。

因此，房市的高风险几乎影响了每户家庭三代人的未来。如果高房价再也无力支撑，最终出现股市那样的暴跌，对许多民众的打击将远超过股市。从摆脱贫困和稳步发展经济的角度来说，高房价带来的高风险有悖于实现上述国家基本目标。与西方国家相比，我国房地产市场的高房价风险给中国社会稳定增长带来的威胁要更严重，政府有义务让房价降下来，让大多数人买得起房。

一般来说，房地产业应兼具经济发展功能和民生功能，但以往一直是强化其经济发展功能，民生功能远未得到发挥。现在上海、北京等地的房价已飙升到一家人年收入的20-30倍，就连房价波动相对小的广州，房价也达到了当地人收入的15倍。然而美国中等家庭年收入差不多为4.5万美元，房价不过11万美元，收入比最多约为3倍。 可以说，与老百姓收入相比较，中国房价之高，已经无法用泡沫来形容了。

其实，高房价问题并非中国独有。纽约、伦敦等国际大都市都拥有全世界最高昂的房价，但当地居民并不反对高房价。因为高房价是大量外国居民的需求导致，即使房价上升，对大多数本地居民的生活也影响不大，反而会为当地带来外汇收入。与此相比，中国在不断发展，在城市拥有一套自有住房仍是许多人的梦想。根据麦肯锡不久前发布的研究报告，未来15年中国将会有3.5亿人移居到城市。于是，房地产扩张加速了中国的城市化进程，大多数城市仍处于扩张过程中，未来将出现更多的大城市甚至特大城市。然而，高房价却把大多数购房者挡在了外面。目前，购房者通常是中等收入阶层，但在20-30倍的房价与家庭收入比的重压下，他们也不得不在住房上付出几乎所有收入，结果买了房子变成房奴，不仅消费能力大为下降，社会经济地位也显著下滑。试想，当房价飙升至6万元/平方米，几乎是一个城市白领一年的积蓄时，他怎能不绝望？因此，高房价将使财富分配极端化，处于两极的富人和穷人增多，而中产阶级规模很小甚至继续萎缩。这样的社会结构是不利于稳定的，也与我国社会稳定发展的目标相悖。

值得关注的是，中国特有的消费和负债模式，已经导致80后小夫妻们的房贷同时也是全家三代人的房贷。一旦房市泡沫被揭穿，三代人的收入和积蓄都将被卷干净。一对夫妻的支出，西方国家夫妻基本是靠自己的收入来消费，而中国夫妻特别是80后夫妻的消费，很多依靠父母乃至更上一代人的财务支持。可以说，在家长们财力的支持下，80后才铤而走险成为了房奴，走上“啃老”之路， 三代人一起节衣缩食。在这种财务情况下，假如一方没有收入或房价猛跌，不得不“断供”，房子被银行收回，家庭将破产。在美国，这可能只是夫妻俩的“金融危机”，不会波及到父母一代。 在中国，80后房奴夫妻一旦破产，则很可能成为上两代人的负担，如果再难以支付三代人的基本生活，那就成了三代人的共同破产。 一旦三代人都进入了实质性破产，国内金融机构和社会福利所面临的潜在风险和负担，要比西方国家大得多。

笔者认为，城市居民最重要也最大额的一项支出就是房产，而人们却普遍承担不起住房价格，这是整个社会都无法接受的。房子变成了“股票”，投机行为驱赶了正常需求，有悖于国民经济发展的最初目的。的确，高房价会给地方政府带来巨大的财政增收，也会使城市建设获得足够资金，带来地区GDP高速增长，但对大多数中国民众来说，高房价为三代人的家庭财富构筑了泡沫风险，泡沫破灭将让许多家庭摔得鼻青脸肿。

虽然许多人并不愿意丧失高房价带来的好处，但没有什么比让人们买得起住房更重要。高房价与政府的政策息息相关，政府有必要一方面扩大供给，一方面把房地产市场涌动的热钱与利益集团剥离出去，让高房价降下来，维持在一个稳定的位置。如果仍然追求经济高速增长而维持高房价，那就有悖于国家维持稳定发展的基本目标，实在是得不偿失。▲（作者是北京金融业咨询专家。）