投资纸黄金，入门宝典

张翼轸

2008年,一场全球金融危机让股票、商品期货等多个投资市场损失惨重。危机中,黄金价格不跌反涨,逆势上涨5.65%,如此坚挺的表现,让许多人认识到了黄金在饰品之外重要的投资价值。于是乎除了传统的购买金饰、金条之外,不少主妇级的投资者开始尝试通过银行的“纸黄金”业务来获取更高的投资回报。

炒股,买基金,相信对现代职业主妇而言已经不是陌生的事情了,不过若你希望加入“炒金”大军,那么就得首先知道“纸黄金”业务与股票交易的同与不同。

目前,国内一般提供两种纸黄金服务,一种是人民币报价,单位为元/克;另一种则是美元报价,单位为美元/盎司,前者使用人民币即可进行,而后者则必须有美元才可进行。若条件许可,美元纸黄金是更好的选择。一方面,美元纸黄金报价和国际金价一致,无需经过汇率和重量的双重换算,另一方面美元纸黄金的入门门槛较小,最低交易量仅为0.1盎司(约等于3.110克),而人民币纸黄金的最低交易量为10克。

此外,不可忽略的是美元纸黄金在交易费用上还有轻微的优势。纸黄金采取做市商制度,不同于券商直接收取交易佣金,银行提供纸黄金业务表面不收取任何手续费,而相关费用则以买入价和卖出价之间的点差来反映。目前不同银行的点差大体在0.7元-0.8元/克或3美元/盎司,如某银行若提供0.7元/克的点差,那么就意味着你从银行买入1克黄金是210元的同时,卖给银行的价格却是209.3元,即在没有价格波动的前提下,一买一卖的实际手续费损失是0.33%。

相比股票,“纸黄金”业务最重要的特色就是更长的交易时段和更灵活的交易机制。纸黄金紧跟国际黄金市场,每周一早07:00到周六早04:00交易,全天24小时不间断交易,这为有投资意愿的主妇提供了更多的交易机会;相比股票执行T+1交易,当日买入必须次日才能卖出,黄金则是当之无愧的T+0,当日买入可以当日卖出,且每天可以进行多次交易。

在谈及投资纸黄金时,一个要不得的心态就是以“保值的心态进行投机”。众口相传,黄金始终被视为优秀的保值工具,号称能够对冲通货膨胀造成的货币贬值。但是,这绝不意味着你在任何时候买入黄金,必然可以保证本金的安全进而保值。最佳的范例便是在上一波1980年的大牛市中,黄金价格一度高达850美元/盎司,但是此后飞流之下,至2000年最低见272.15美元/盎司,虽然此后黄金突破历史高点再创新高,目前达到950美元/盎司左右,但突破新高却已经是2008年的事情了。更何况,若考虑到1980年的850美元相当于2009年的2221.46美元,所以若在1980年最高点买入黄金并在过去29年一路持有,那么实际购买力还是缩水了57.23%,保值不过一场美梦。

所以,纸黄金和外汇一样,还是以“炒”的心态入市为好。如果说在股市,有一个消息准的朋友就很容易买到牛股的话,那么在黄金市场,就实打实要靠自己的技术了——作为一个全球共享的庞大投资市场,很难有什么内幕消息,也几乎不可能有大户能够操纵,是一个相对公平的市场。在这样的市场中如何赚钱,就看个人的水平了。

对于那些喜欢短线进出搏杀个痛快的投资者,多看技术图表,无论是“低买高卖”的震荡交易法还是“高买更高卖”的趋势交易法,都有机会在对应的行情中赚到钱;至于那些时间有限的主妇投资者,则不妨努力把握长期一两年的大趋势,买入后耐心持有,做个金市巴菲特亦未尝不可。当然,若你看好黄金的长期走势,又担心把握不了短期的波动,那么不妨在黄金市场定期定额,譬如每月买入100美元对应的黄金,长此以往可以在大的波动中获得更低的入市价格,平衡风险,从而获得更加长期的回报。

TIPS:纸黄金与实物黄金的区别

实物黄金是指能拿到实物黄金的交易,纸黄金是指只能进行账面交易以黄金价格为交易对象的投资,它是不能提取实物黄金的。从交易的便利性来看,纸黄金交易能进行网上交易,价格实时变动非常方便,是一种以博取价差为目的纯投资交易品种。而实物黄金有收藏、保值、传承的功效,在交易的便利性上不及纸黄金买卖。