探析“公允价值变动损益”对企业利润的影响

郭毓娟

摘要：2007年，我国率先在上市公司中实行的新企业会计准则，第一次适度而谨慎地引入公允价值，将其作为会计准则体系中最重要的会计计量属性和资产评估方式之一。公允价值的引入，究竟会给企业的投资收益、企业利润等财务状况带来怎样的影响，从会计角度进行具体分析。

关键词：公允价值利润投资收益

0 引言

计量属性作为会计要素金额的确定基础，主要包括历史成本、重置成本、可变现现值、现值和公允价值。企业在对会计要素进行计量时，一般采用历史成本。2007年，我国率先在上市公司中实行的新企业会计准则，第一次适度而谨慎地引入公允价值，将其作为会计准则体系中最重要的会计计量属性和资产评估方式之一。公允价值的引入，究竟会给企业的投资收益、企业利润等财务状况带来怎样的影响，现从会计角度进行具体分析。

1 关于公允价值

1.1 公允价值的概念。公允价值，是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额，通常反映的是资产或者负债的现时价值。通俗地讲，在公允价值计量下，交易双方按照市场价格进行对资产交易或债务清偿进行计量。公允价值不仅在新准则的若干具体规定中加以运用，在新所得税法的相关条款中也有多处涉及，尤其明确了对非货币形式取得的收入，应当按照公允价值确定收入额。

1.2 公允价值引入的必要性。一是当前我国已经具备了引入公允价值的重要条件。随着我国资本市场的发展，股权分置改革的进行，越来越多的股票、债券、基金等金融产品在交易所挂牌上市，使得这类金融资产的交易已经形成了较为活跃的市场。二是引入公允价值，更能反映企业资产的现时价值和经营的现实情况，对投资者等财务报告使用者的决策更加有利。三是能够实现我国会计准则与国际财务报告准则的接轨与趋同。国际会计准则及美国财务会计准则均以公允价值作为非货币形式取得收入的计量标准。

1.3 公允价值应用的三个级次。在引入公允价值过程中，我国充分考虑了国际财务报告准则中公允价值应用的三个级次：一是存在活跃市场的资产或负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值；二是不存在活跃市场的，参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同的其他资产或负债的当前价值；三是不存在活跃市场，且不满足上述两个条件的，应当采用估值技术等确定资产或负债的公允价值。

1.4 公允价值应用的限制性。新会计准则中引入公允价值是适度、谨慎和有条件的。在投资性房地产、非货币性资产交换、生物资产等具体准则中，对采用公允价值模式计量的交易均作出了相应限制性条件，明确只有在公允价值能够取得并可靠计量的情况下，才能采用公允价值。原因主要是我国尚属新兴的市场经济国家，如果不加限制地引入公允价值，有可能会出现公允价值不可靠，甚至借此人为操纵利润的现象。

1.5 科目设置。为适应公允价值计量属性的引入，新会计准则中会计科目在“损益类”中新增“公允价值变动损益”，用以核算企业交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。同时，指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，也在该科目核算。公允价值变动损益与投资收益一同成为营业利润的组成部分。

2 “公允价值变动损益”对企业利润的影响

2.1 交易性金融资产与交易性金融负债中“公允价值变动损益”

2.2 以公允价值模式计量的投资性房地产中“公允价值变动损益”

2.3 衍生工具中“公允价值变动损益”

2.4 套期保值中“公允价值变动损益”

由于以上五类资产、负债中确认、计量的公允价值变动损益对企业利润的影响有一定的相似性，笔者就交易性金融资产公允价值变动的运用及对利润的影响进行详细探讨。

与旧准则相比，按照新会计准则的有关规定，企业对外进行的股权投资可以根据企业管理当局的不同投资意图和能力，分为以下三种情况进行反映和核算：长期股权投资、交易性金融资产与可供出售金融资产。由于长期股权投资的特殊性，在这里不作讨论。按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，“交易性金融资产”和“可供出售金融资产”都要采取公允价值计价。在初始确认时，“交易性金融资产”的相关交易费用直接计入当期损益——“投资收益”项目，“可供出售金融资产”相关交易费用则计入初始确认成本。以公允价值进行后续计量时，“交易性金融资产”因公允价值变动形成的利得或损失，应当计入当期损益——“公允价值变动损益”；而“可供出售金融资产”公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，应当直接计入所有者权益——“资本公积”，在该金融资产终止确认时转出，再计入当期损益——“投资收益”。可见，在这两种情况中，企业只有将股权投资作为“交易性金融资产”管理时，才会形成“公允价值变动损益”，又因为股票的公允价值就是从股票交易所获得的该股票在资产负债表日的交易价格，因此，股价波动越大，“公允价值变动损益”的绝对数就越大。

也就是说，“公允价值变动损益”科目既可以直接影响“本年利润”，又可以影响“投资收益”。虽然可以认为股市下跌情况下，企业未将股票卖出时“公允价值变动损益”只是潜亏，但它对利润表的影响是实在的。例如，2008年A股市场大幅下挫，在挑战散户心理极限的同时，也震荡着企业的利润指标。对企业来说，受到影响的并不仅仅是投资收益，许多持股或持基的上市公司总体业绩遭受拖累。由此可见，反映浮盈浮亏的“公允价值变动损益”显示证券投资这个昔日的“聚宝盆”，如今已成为持股公司的“拖油瓶”。

3 公允价值的引入对企业利税影响的基本判断

3.1 公允价值的引入，直接对利润总额带来影响。新准则中新增用以反映资产的现时价值的会计科目“公允价值变动损益”，使企业的动态利润情况得以反映，并与“投资收益”同为企业营业利润的组成部分。较旧准则而言，拓宽了企业最终利润的核算范围，同时也加大了今后企业利润的波动性。

3.2 公允价值的引入，未对投资收益产生直接影响。尽管运用公允价值这一计量属性，使相关业务的核算方法发生变化，但就“投资收益”科目而言，其增减变动与公允价值这一计量属性的运用并无太大关系。因为投资收益的确认原则新旧准则一致地，即当处置投资、企业现金流入和净资产增加的时候，才将公允价值变动损益转入投资收益科目。

3.3 公允价值的引入，带来了非货币形式取得收入的变化，但是未能影响企业所得税的计征。财税2007［80号］关于执行<企业所得税政策问题的通知>中第三条明确规定：企业以公允价值计量的金融资产、金融负债以及投资性房地产等，持有期间公允价值的变动不计入应纳税所得额，在实际处置或结算时，处置取得的价款扣除其历史成本后的差额在计入处置或结算期间的应纳税所得额。

在我国当今经济生活中，随着企业运用资金权力的日益增大，资本市场的逐步完善，企业进行投资活动越来越普遍，投资所获取的收益或承担亏损也成为企业利润总额的重要组成部分，非主营因素(包括公允价值变动、投资收益等)对企业利润的影响程度呈越来越大的趋势。因此，正确认识公允价值变动对投资收益及利润总额的影响，是理性看待企业经营业绩的重要基础。