金融危机下煤炭企业如何加强现金流量管理浅析

高月华

摘要：如何加强在现代企业制度下处于财务管理中核心地位的现金流量管理，使煤炭企业化“险”为夷，是经营管理者必须要面对和解决的挑战。

关键词：煤炭企业现金流量管理

0 引言

金融危机的爆发与蔓延，引起全球市场的不景气。煤炭工业作为我国的基础产业，陷入消费需求萎缩、产品销售下滑、库存增加、效益降低，资金紧张，财务风险加剧的困境。

1 金融危机下煤炭企业现金流量的困境

1.1 宏观环境变化导致煤炭企业经济效益降低，现金流减量 新《劳动合同法》的出台，人民币汇率升值加快，煤炭销售不畅、煤价下滑，生产成本的提高，原材料的价格上涨和大幅度的调低出口退税等宏观环境的变化，使煤炭企业的经营管理活动出现不稳定，经营业绩大幅下降，造成企业现金流入与现金流出不平衡，企业的现金流入量减少，现金流量管理的灵活性降低。

1.2 存货库存结构不合理，存货周转率降低 煤炭企业流动资产中，存货所占比重相对较大，金融危机使煤炭企业雪上加霜。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，进而产生财务风险。

1.3 银行谨慎放贷，融资成本增加 受去年信贷收缩的政策和金融危机的双重影响，银行加强了信贷的风险管理。从紧的货币政策导致了银行紧缩银根，利率高位运行，资金成本急剧上升，从而导致煤炭企业经营、建设的资金成本不断加大。

2 煤炭企业加强现金流量管理的对策

2.1 增强现金流量管理的核心地位观 企业的管理以财务管理为中心、财务管理以资金管理为中心、资金管理以现金流量管理为中心，牢固树立这个经营理念是市场经济条件下现代企业制度生存发展的迫切需要，是化解资金矛盾、保证企业正常营运的迫切需要，是强化企业管理、提高资金使用效率的迫切需要。在当前形势下，煤炭企业必须统一思想，加强对现金流量的管理，及时培训和更新自身的财务知识，提高现金流风险管理意识。在进行企业的战略投资时，应考虑资金的占用率和回收率，降低资金的使用成本。作好与客户、供应商沟通，减少坏账的发生，确保资金来源顺畅。注意宏观环境的变化，及时调整资金使用策略，防范风险。

2.2 编制现金预算，加强资金调控 现金预算是企业预算的重要组成部分，是对于预算期内的现金流入和流出、净现金流量以及现金余额变动的数额和期间做出预测。现金预算是一项综合性很强的预算，它是建立在销售预算、投资预算、筹资预算和费用预算的基础建立起来的，并对这些预算中有关现金收支部分进行汇总，通常覆盖一年，并按月或者季度划分为若干个较短时期。编制现金预算的主要目的在于加强对现金流量的预算控制，企业通过现金预算能够实现并保持已确定的最佳现金水平。如果预测企业期末的现金流入小于现金流出，即现金流量为负值，就是企业需要筹集的资金数，企业应提前做好资金筹集计划，从而降低企业的筹资成本和财务危机发生的几率。如果预测企业期末的现金流入大于现金流出，现金流量为正值，企业可为盈余现金作出最佳的投资决策计划以及制定适当的利润分配方式，现金预算是现金收支动态管理的一种有效方法。企业通过现金预算还可以对其他财务计划提出改进建议，并可以作为评价企业内部各级管理者的管理绩效。现金目标也是企业业绩目标的一个部分，实施现金预算可以使企业的总体目标得以分解、落实使各级管理者可以按照各自承担的预算任务、现金流量指标，安排部门的业务，各级管理者应该负责监控和调整本部门的现金流量，保证预期目标的顺利实现。现金预算的编制以现金流量表的格式为依据。现金流量表是企业理财的有效工具，它能够说明企业现金流入和流出的来龙去脉，反映企业的偿债能力、获利能力以及企业财务活动对经营成果和财务状况的影响，并有助于对企业整体的财务状况做出客观的评价。企业编制现金流量预算要达到保持现金的流动性，减少机会成本，增加收益的目的。因此应着重解决两个关键问题：第一是如何安排现金流量的时间；第二是确定最佳现金持有量。

2.3 提高现金流的周转速度 现金流量的循环要占用一定的时间，而周转的时间长短会直接影响现金的运营效率和投资回收的安全性，并进一步影响企业经营效益。煤炭企业要对现金流循环进行合理规划，缩短现金流循环周期，提高现金流的周转速度，相应减少企业营运资金的占用量，避免现金的不必要浪费，提高现金的使用效率。开展赊销业务尽管能增加企业的收入，但同时也增加持有应收账款的机会成本、应收账款管理费用、收账费用、坏账损失等，企业应对开展赊销业务所增加的收入和增加的有关费用、成本、损失进行比较，权衡利弊得失，正确地确定赊销期限，正确地选择赊销客户。对已发生的赊销业务应积极采取各种措施回收资金货款，把收账费用和坏账损失降到最低限度。

2.4 加强成本管理 为应对金融危机和市场竞争压力，煤炭企业自身要加强各类费用管理，尤其要严格控制非生产性费用，从规划设计源头、生产环节、流通环节抓起，明确目标，落实责任，大力开展节支降耗、增收提效活动，大力压缩“两金”占用，提高资金使用效率，建立现金流管理调度制度，实行实时监控，保证企业有充足的现金流量。

2.5 优化资本结构，拓宽融资渠道，降低筹资成本 煤炭企业必须保持合理的资金结构，适度负债经营，在充分考虑企业偿债能力的前提下，设法筹足项目建设资金。在利用传统融资的前提下，企业要根据自己的实际情况，选择合适的筹资方式，制定科学的融资策略，通过融资渠道多元化、搭配好资本权益比率等方法，降低资产负债率，控制企业资本成本，改善资本结构减轻筹资压力，确保现金流充足，提高现金流的风险防范能力。

2.6 正确掌握现金流量风险的预警方法 正确掌握现金流量风险的预警方法，对于煤炭企业及时发现风险苗头、实现风险事前控制是非常必要的。针对不同成因的现金流量风险，应采取不同的预警方法。对于营运资金风险，应通过现金循环周期比率、销售额增长速度比率等指标进行预警，现金循环周期的延长以及销售额的增长都会引发企业的营运资金风险。对于信用风险，应通过有关应收账款回收情况的指标账龄分析等进行预警，应收账款拖欠时间越长，款项收回的可能性越小，形成坏账并引发信用风险的可能性就越大。对于流动性风险，应通过有关企业流动性强弱的比率进行预警，无论是速动比率还是流动比率的降低都意味着流动性的降低，都预示着企业流动性风险的增加。对于投资风险和连带风险，应通过对投资项目或相关方的收益、资金等情况的监控实现风险的预警。

2.7 建立并完善现金流内部控制制度 煤炭企业活动的所有领域中都可能发生现金流动，从保护企业现金资产安全性的角度出发，企业必须建立严格的现金流内部控制制度。各管理层应明确自己在现金流控制系统的责任和义务，资金管理部门与企业各职能部门应相互配合、相互支持，以便各司其职、强化监督、防止越权、堵塞漏洞。企业现金流内控制度应包括：一是授权审批制度，要求企业明确规定涉及会计相关工作的授权批准的范围、权限、程序、责任等内容，企业内部的各级管理层必须在授权范围内行使职权和承担责任，经办人员也必须在授权范围内办理业务。二是合理设置会计及相关工作岗位，明确职责权限，形成相互制衡机制，坚持不相容职务相分离，确保不同机构和岗位之间权责分明、相互制约、相互监督。三是建立现金收支流程制度，要求企业对现金收取和支出分别建立相应的程序。现金收取程序主要是企业根据自身业务特点制定相应的收入控制程序，以便各职能部门相互协调，保证现金的安全。而现金支取程序要求企业结合支付业务的特点制定相应的现金审批报销程序。四是备用金控制制度，建立备用金制度是企业普遍采用的小金额开支项目的支出控制。备用金由哪些部门用于实施哪些业务应有明确规定，并应有规范的申请批准制度，对备用金实施定额管理，日常使用由专人管理，由财务部门定期或不定期对备用金清点，防止备用金被挪用和滥用。