油田企业资本运营的实施与操作策略

张全党

摘要:石油是一项重要的战略物资,关系到国家的自立、存亡问题。因此,油田企业的发展经营就成了倍受国家关注的焦点。本文分析了油田企业进行资本运营的总体原则,重点对资本运营的实施与操作策略进行了探讨和研究。

关键词:油田企业;资本运营;操作策略

1 引言

在竞争日趋激烈的今天,全球化和信息化的浪潮风起云涌,企业稍有不慎,便有可能遭受致命打击。石油是一项重要的战略物资,关系到国家的自立、存亡问题。因此,油田企业的发展经营就成了倍受国家关注的焦点。这种情况下,加强对石油企业的发展战略研究,有效指导油田企业进行资本运营具有重要的现实意义。

2 油田企业资本运营的原则

2.1 确保核心竞争力发展原则

资本运营围绕以油田开发和石油加工为重点,在资本运营上侧重于培育主体核心竞争优势,通过资本运营手段如承包租赁、辅业改制和杠杆收购,扩大主体竞争力。采取各项措施积极稳妥地从不适于企业直接经营的业务退出来,分离企业办社会职能,把经营资源集中到主要的发展方向上去,达到主营业务突出、专业化分工明确、结构优化、配置合理,核心竞争力显著提高的业务格局。

2.2 确保多方利益兼顾原则

资本运营要能够调动经营者与员工积极性,使企业所有干部职工都发挥主观能动性。资本运营要确保国家利益、企业利益、职工利益三者协调一致。国家利益最重要,国有企业必须要认真贯彻执行国家的方针政策,依法经营,照章纳税,确保国有资产的保值增值,这是国有企业必须承担的责任和义务。企业利益最关键,企业能否实现持续发展,直接关系到国家利益和职工利益能否得到实现,只有企业发展了,经济效益提高了,才能完成对国家负责的任务,才能保证职工群众的根本利益。职工利益最根本,职工是企业的主人,职工也是国家利益、企业利益和自身利益的创造者和实践者,必须把职工群众的根本利益作为工作的出发点和落脚点。只有实现好、维护好、发展好职工群众的根本利益,才能激励职工群众实现好、维护好、发展好国家利益和企业利益。

此外,油田企业资本运营活动要符合国家产业政策、符合中国石油天然气集团产业导向的原则。

3 油田企业资本运营的实施方法

3.1 上市

目前我国直接融资不发达,企业融资渠道单一,资金来源主要依靠间接融资,特别是银行贷款。直接融资规模明显低于发达国家和许多发展中国家平均水平。2003年上半年,国内非金融企业部门(包括住户、企业和政府部门)以贷款、国债、企业债、股票(可流通上市股票的筹资部分)这四种方式新增融入资金的比重为89.5:8.6:0.3:1.6,与2002年同期相比,贷款融资比重上升了8.8个百分点,国债、企业债和股票融资分别下降6.1,0.4、和2.3个百分点。间接融资所占重比越来越大的状况如果长期发展下去,不仅会带来宏观方面的问题,也会带来微观层面的问题。此外,很多小企业贷款困难,在很大程度上首先是由于直接融资渠道不畅、资本金筹集不足。

为了实现油田企业和行业资产上市,需要抓紧理顺产权关系。国资委要求中央企业及其所属的全资子企业加快公司制改革进程,应敦请CNPC切实解决改制面临的出资主体、土地权属处置、企业办社会、不良资产处置、历史遗留问题等各种问题。处理各种问题应本着尊重历史和油田实际、循序渐进又有创新、效率优先兼顾公平、各方分摊成本但以政府财政承担企业办社会部分的改革成本、尊重市场并按市场定价的总体原则。油田企业应该加快整体改制所要面临的清产核资、财务审计、资产评估、注册登记等各项前期具体准备工作。

3.2 并购

开展收购和兼并是资本运营的重要方式,按照油田所属企业的产业定位和结构优化战略,开展相应的并购。要充分利用品牌、资金和规模优势,积极探索各种形式的企业并购,以资本的快速扩张取得在目标市场的优势地位。借鉴跨国公司的经验,以企业原有的产品和服务市场为基础,积极寻求、跟踪关联度大、附加值高、有发展潜力的项目。在勘探、钻井、测井、固井等工程技术服务方面,要在现有的市场基础上,以资本为纽带,积极寻求并购目标市场上同类公司,实现本地化经营,充分利用外部资源拓展工程技术服务市场;在化工、建材、机械加工制造等行业,探索并购目标市场上同类企业,以并购企业的原有市场为基础,依托其信息资源优势,实现产品市场的进一步扩张。通过并购,进入相关的产业领域,扩大经营范围,拓展市场空间。

3.3 风险投资

风险投资经过几十年的发展,已经成为推动高新技术产业发展的发动机,为各国的经济发展做出了巨大贡献。油田企业应该针对当前自身的实际情况,理智谨慎进行风险投资。并积极寻求国内外合作联盟伙伴,争取与1-2家国际知名大公司建立战略合作伙伴关系和风险投资合作体系,利用其品牌信誉优势,借助其技术和实力,提升企业自身市场竞争力。并要以资本为纽带,通过有限责任公司或股份有限公司的形式,谋求与外部强势企业建立利益共同体,以此带动公司的风险投资项目开发,分散市场风险。尝试与甲方、用户或代理商等组建合资的风险投资公司,形成紧密的利益共同体,以此巩固己有目标市场,扩大新的市场领域。在其他新的风险投资项目运作上,要采用多种方式和手段吸引战略投资者,建立具有规范法人治理结构的现代公司体制,以适应未来市场的不断变化,提高市场竞争力和抵御风险能力。

4 油田企业资本运营操作策略

要确定战略业务领域。选择企业原有的核心经营领域,可以发挥企业在核心技术上和品牌上的优势,加上各成员企业的专业化分工协作,就为实现规模效益、降低成本创造了有利条件。

确定产品方向。“名优产品”的扩散与分工过程,就是将“名优产品”的性能指标、质量保证体系与先进管理方法及技术的扩散过程,使个别企业的优势成为整个“集团”的优势。从成本管理角度看,在“集团”内进行“名优产品”的扩散与分工有利于实施资本运营战略,这种策略是注重选择能发挥整体优势而不是单个企业所能开发与实现的产品。

资本运营与企业流程组织相协调。通常成本管理侧重于价值管理的一面,但对企业而言,生产经营流程的组织与协调对成本管理同样重要。资本运营要求企业合理配置企业的资源以充分发挥“集团”资源的整合效益;利用价值管理来明确各成员企业的目标成本,控制各成员企业的耗费水平,评价各成员企业的经营业绩。

利用品牌优势。五粮液酒业公司在花费大量资金并成功地创立了“五粮液”这一著名的品牌之后,不再只生产五粮液酒,而是借助企业的强势品牌效应,推出了成本较低的五粮液系列酒,同样取得了丰厚的市场回报。甚至后来上市的五粮液矿泉水也在一定程度上借助了“五粮液”这一知名品牌形象。

加强对实施资本运营后企业的监管。通过对上市或并购后企业的监管,是为了维护企业公司的股东权益,保障国有资本保值增值,行使作为股东所享有的资产收益、重大决策和选择经营管理者等权力,执行公司的总体发展战略,实现并购一体化,提升总体协同效用。对控股股东、参股的子公司,实施股权管理,即按照国家相关法律、法规的规定,向子公司委派股权代表,在子公司决策过程中行使股东权力,间接影响或控制子公司的重大经营决策行为,维护公司合法权益的全过程规范管理。

股权管理要坚持四项原则,一是坚持依法管理,严格遵循国家现行的法律、法规,依法进行管理;二是坚持同股同权同利,保障股东权益,做到与其他股东同股、同权、同利;三是坚持规范管理,明确股权管理职责,加强对局派股权代表的管理,有效发挥子公司法人治理结构的功能,保证被控股的子公司的经营符合总公司发展战略方向,并获取长期稳定收益。四是坚持分级管理,按照“谁投资,谁行权”的原则,对各层次的股权实行归口分级管理。

结束语

总之,油田企业的资本运营不是单向的,可以并购外部公司,也可以出售剥离不良资产。进行资本运营时要明确目的,包括进入市场、吸收技术、实现快速高效的增长等。同时,在进行多元化扩张时,要充分考虑到兼并对象是否与核心业务匹配,是否符合公司的整体发展战略。

参考文献

[1]夏乐书,资本运营理论与实务,东北财经大学出版社,2001.

[2]侯晓光,中国石油走向品牌时代,中国石油报,1999

[3]陈东升等,资本运营,企业管理出版社,1998.