解决中小企业融资难的有效途径——物流金融

张 茜

中小企业被称之为国民经济中“最活跃的经济细胞”。在我国中小企业已超过1000万家,占工商部门注册的工业企业总数的99%,其企业总产值、利税总额和出口总额分别占全国企业的60%、40%和近60%,提供就业岗位占全国城镇就业岗位总数的75%。然而,融资困难是长期以来摆在这些企业发展道路上的一道难以逾越的屏障。由于中小企业一般规模较小、资信度低、缺乏信用积累,并且大多数中小企业缺乏土地、房产等固定资产,导致供抵押的物品少,同时传统的银行贷款有“喜大弃小、重国有轻民营”的经营观念,因而中小企业发展生产、扩大经营很难得到银行等金融中介机构的融资支持。

物流金融是在经济高速发展的今天顺应市场需求应运而生的新兴概念,是指在现代物流供应链活动中,运用日益丰富的金融工具有效地组织和调剂物流领域中货币在供应链业务中的活动,使物流产生价值增值的融资活动。

物流金融的三方主要是指企业、金融机构及第三方仓储监管机构。三方在物流金融的活动中各自获得利益。就企业而言,可以通过暂时抵押货权,使库存变为可灵活使用的流动资金并用于开展业务,提高了企业的融资能力和资金利用率。对银行而言,既有实实在在的货物作抵押,又有信誉好的仓储企业作为担保或货物管理,其贷款的风险可大大降低,而且还可以扩大和稳固客户群,树立自己的竞争优势,开辟新的利润增长渠道,也有利于吸收由此业务引发的派生存款。对于第三方仓储监管机构,物流金融业务的开展不但可以促进其传统仓储业务的开展,还可实现客户的个性化、差别化服务。而且物流仓储机构作为银行和客户都相互信任的第三方,可以更好地融入到客户的商品产销供应链中去,同时也加强了与银行的同盟关系,给自己带来新的利润来源。这样就实现了物流企业、中小融资企业及银行三方的共赢。因此说,对物流金融进行研究不但可以有效地解决中小企业融资难的问题,也为仓储物流企业的多层次发展提供了平台,同时也使得银行等金融机构更加积极、更加放心地扩大自己的融资规模及客户群,增加利润来源。

中小企业虽然固定资产相对较少,但它们资产结构中却有很大比重的动产、存货及账单,所以商业银行提供的货权质押授信业务非常适合中小企业的需要。在物流金融业务中,作为金融机构委托方的第三方仓储物流监管企业对中小企业的物流信息有着较为细致、深入的了解,因此金融机构能及时通过第三方获取贷款企业关于货权的准确信息,并且能够通过这些信息对中小企业的盈利能力和还款能力进行追踪、判断,从而保证信贷资金的安全。

通过物流金融服务,产供销企业只要有货物、订单和真实可靠的贸易背景,并且发展前景看好,就有可能得到银行等金融机构的支持。通过物流金融的各种衍生产品的服务将动产转化为质押物,使缺乏固定资产抵押物的中小企业有了更多的融资工具和融资渠道。同时,仓储物流监管机构通过库存、配送等一系列的专业管理,可以掌握库存的变化,了解充分的货物信息,其在动产抵押物的监管及价值保全、资产变现、商品行情等方面有很大的优势。借助物流企业的帮助,商业银行把物流金融监管业务授权给第三方,降低了由于信息错误或滞后产生的风险,减少了坏、呆账的产生。因此也有利于中小企业建立信用体系,从而降低中小企业在融资过程中的信用风险、道德风险和提高银行对中小企业贷款的积极性。由于仓储物流监管机构有效地融入了贷款企业的货物供应链和产品的销售供应链中,为其提供了优质的第三方服务,金融机构对动产质押物的占有不仅没有影响借款人正常的经营活动,而且还帮助贷款企业把有限的资金和精力投向产品的生产和经营上。所以,在物流金融这个新平台上,银行、仓储物流监管机构和企业实现了多赢。

第三方金融物流产生的可应用的衍生服务有很多种,中小企业可根据企业的实际需要进行选择操作,其中具有代表性的如仓单质押融资。在仓单质押模式中,中小企业因生产经营活动涉及的原材料采购与产成品销售普遍存在批量性和季节性特征,这类物资的库存往往占用了大量宝贵资金。仓储物流监管机构借助其良好的仓储、配送和商贸条件,吸引辐射区域内的中小企业,作为其第三方仓储中心,并帮助企业以存放于融通仓(所谓融通仓是指以周边中小企业为主要服务对象,以流动商品仓储为基础,涵盖中小企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性服务平台。第三方物流企业提供质押物品的保管、价值评估、去向监管,信用担保等服务,从而架起银企间资金融通的桥梁)的动产获得金融机构的质押贷款融资。在实际操作中,货主一次或多次向银行还贷,银行根据货主还贷情况向货主提供提货单,融通仓根据银行的发货指令向货主交货。仓单质押模式是在仓单质押模式的基础上,对地理位置的一种拓展。第三方物流供应商根据客户不同,整合社会仓库资源甚至是客户自身的仓库,就近进行质押监管,极大地降低了客户的质押成本。仓单质押模式是仓单质押模式的进化,金融机构根据融通仓仓储中心的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度,授予融通仓仓储中心一定的信贷额度,融通仓仓储中心可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务,由融通仓直接监控质押贷款业务的全过程,金融机构则基本上不参与该质押。

总之,物流金融的应运而生,使中小企业融资难题有了新“解法”。物流金融为中小企业融资开辟了新渠道,降低了供应链平均的融资成本,提高了企业的竞争力。只要把供应链网络和银行网络结合起来,国内物流企业、中小企业的效益将多于风险,前景值得期待。