中小企业信用担保实证分析

童玉祥　杨　丽

摘要：为解决中小企业贷款难问题，各地如雨后春笋般成立了中小企业信用担保机构。经过近10年的发展，担保机构以英特有优势。对缓解中小企业融资难起到了积极作用。本文分析了实践中制约担保业务运作的问题，并对信用担保体系的完善提出了建议。

关键词：中小企业；信用；担保

一、中小企业现状分析

1、界定标准

对于中小企业的界定，世界各国(地区)的标准各不相同。我国现行的界定标准是国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局于2003年2月19日联合公布的《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》(国经贸中小企[2003]143号)。根据规定，中小企业标准为：

工业(包括采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应业)：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。建筑业：对职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。零售业：职工人数500人以下，或销售额15000万元以下。批发业：职工人数200人以下，或销售额30000万元以下。交通运输业：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下。邮政业：职工人数1000人以下，或销售额30000万元以下。住宿和餐饮业：职工人数800人以下，或销售额15000万元以下。

2、地位与作用

无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是维护市场竞争活力、确保经济运行稳定、改善经济布局、缓解就业压力的前提和条件。我国中小企业超过430万户，占全国企业总数的99％，覆盖国民经济各个领域，创造的最终产品和服务价值已占全国GDP的60％以上，缴纳税金占全国的50％，发明专利占全国的66％，研发的新产品占全国的82％，外贸出口占全国的70％，提供了80％以上的城镇就业岗位，是扩大社会就业的主要载体，是推动技术创新的生力军，已经成为国民经济的支柱。①加快中小企业发展，可以为国民经济持续稳定增长奠定坚实的基础。

3、融资难的原因

第一，货币政策收紧流动性。2007年下半年起，我国实行从紧货币政策，多次上调准备金率，紧缩银行信贷。在这种形势下，银行向企业发放贷款更加谨慎，政府项目、大型国企、实力雄厚的民营企业等成为各商业银行优先放款的目标。根据银监会最新统计数据显示，中小企业信贷余额占总体信贷余额比重由22.5％下降到15％，至2008年下半年，中小企业的资金断链情况更为严峻。

第二，信息不对称引发逆向选择与道德风险。中小企业普遍具有规模小、资信度低、经营状况不稳定、抗风险能力差的特点。由于其信息透明度低，提供的财务报表与会计资料往往不能反映真实经营状态，银行难以准确判断其信用程度，会做出有违融资者意愿的逆向选择，引发中小企业的融资难题。为实现融资目的，许多中小企业又会故意隐瞒不利信息，产生有损贷款人的道德风险，进一步损毁企业自身的社会公信度，加深中小企业融资难的矛盾。

第三，中小企业匮乏有效担保和抵押物。抵押和有效担保能够降低借款人道德风险发生的概率，但是我国资产交易市场还不是很发达，银行一般只认可房地产作为抵押物。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地、房屋等抵押物不足，难以提供符合银行标准的抵押品。中小企业社会公信度不高，也很难找到令银行放心的具有代偿能力的担保人。

二、中小企业信用担保的优势分析

近10年来，中小企业信用担保机构发展迅速，担保资金增加，业务能力增强，服务领域拓展，运行质量提高，企业和社会效益显著，为缓解中小企业融资难，促进地方经济发展发挥了重要作用。据工信部资料显示，截止2007年底，全国信用担保机构已达3729家，共筹集担保资金总额1774.1亿元，累计担保企业70万户，累计担保总额1.35万亿元。截止2008年10月底，据对全国18个省(市、区)最新统计，注册资本1000万元(含)以上的1083家担保机构共为5.8万户中小企业提供了担保贷款计1687亿元，其中单笔800万元(含)以下的占91％。担保责任余额2176亿元，超过18个省区2007年全年在保余额总量。担保体系能够取得如此成绩，主要有以下几个优势：

1、交易成本优势

中小企业信息主要是难以量化和传递的模糊信息，具有强烈的人格化特征。对于内部结构复杂的大银行来说，了解和传递这种模糊信息的成本偏高。如果将决策权下放给地方分支机构，又容易在银行内部产生代理问题。中小企业信用担保机构一般是地方性机构，利用人缘和地缘的优势，可以比较直接和容易地获得中小企业的有关信息，充分了解借款者所从事的经营活动、财富状况、社会关系甚至人品等，有效缓解了信息不对称与降低道德风险，为中小企业贷款所产生的交易成本相对较低。

2、担保放大机制

借款人用于担保的资产具有作为生产要素和作为担保(以申请贷款)的双重作用。如果担保机构仅按担保抵押资产的价值提供信用担保，就失去了存在的意义。担保公司销售的是信用，经营的是风险。通过风险控制，如果担保机构将代偿损失率控制在自有资金的50％以内，那么就可以对外提供2倍于自有资金的信用担保；如果能将代偿损失率控制在20％以内，就可以至少产生5倍的信用担保；如果控制在10％以内，则可以撬动10倍的信用放大。银行授予担保机构的放大倍数，就是由担保机构在合作中的风险控制水平决定的。随着担保机构风险控制能力的不断提高，但不的放大机制将愈加客观。

3、提升企业信用

中小企业信用担保机构所起的四两拨千斤作用，不仅促进了银企合作，缓解了中小企业资金紧张的状况，而且提高了中小企业的信用。在开展贷款担保业务中，为从源头控制风险，担保机构也会向中小企业提供政策信息、经济法律、财务金融及企业管理等方面的咨询服务，对企业管理中存在的问题或不足提出合理化的意见和建议。引导企业用好贷款，按期还贷，帮助企业提高信用水平。经过与担保机构的合作，越来越多的企业高度重视并自觉维护自身的信誉，重合同，守信用，会借钱，会用钱，会还钱，融资效果越来越明显，带动了整体信用环境的不断改善。随着信用记录逐渐好转，有的中小企业已成了金融机构青睐的客户。

三、运作中遇到的问题

1、担保费用

担保的交易成率包括必要的法律文书成本、维持担保资产价值的监督成本以及担保资产清算时支出的成本。发改委、财政部、人民银行、税务总局、银监会联合颁发的《关于加强中小企业信用担保体系建设的意见》规定基准担保费率可按银行同期贷款利率的50％执行。按一年期银行贷款利率5.31％计，担保费率可收取2.6％。但在实际操作中，融资成本是中小企业贷款时不得不考虑的问题。由于信贷资源的稀缺，银行贷款的执行利率一般要比基准利率上浮20-30％。这种情况下，如果担保费率偏高，容易