农行改革之困

杨　军

近日，关于银行改革的新闻频出。改革一直落后于其它三大国有商业银行的农业银行将得到400亿美元注资，作为中国首家即将商业化运作的政策性银行中国国家开发银行，也将得到200亿美元注资。同时，光大银行重组也获批准。

业内人士认为，这意味着自2004年中央汇金公司注资启动中行、建行和工行股份制改造以来，中国开始了银行业的第二轮改革。

2004年1月，国务院通过中央汇金公司，对中行、建行和工行分别注资225亿美元、225亿美元和150亿美元(按照当时的汇率水平，共折合人民币49624亿元)，进行股份制改造。

经过3年的努力，三家国有商业银行分别在国内和香港上市，并全部进入全球十大银行之列，其中工行第三，中行第六，建行第七。截至2006年底工行上市，汇金持有三家银行股权的净资产价值是6235亿元。知情人士分析，通过售股和分红，汇金公司已经收回了对三大国有商业银行近20％的注资，注资改制取得了良好的效果和回报。

与上一轮银行改革相比，这一次改革面临的形势更加复杂，风险也更大，无论是监管者还是金融机构的掌门人都将面临更多的难题。

而股改一直落后于其它三大国有商业银行的农业银行，因其面向三农，比其它三大银行的改制更要困难得多。

改革路径渐明

早在2003年底，几乎在建行、中行启动改革的同时，农行即向国务院提出注资股改、整体上市的改革方案。此后两三年间，农行向国务院至少提交了三次股改方案，但均未获得决策层认可。在中行、建行、工行忙着注资、股改、商业化、上市的时候，农业银行还在为改革路径的选择踌躇。

中国的四大国有商业银行成立之初都是专业银行，随着市场经济的发展逐渐走向现代金融机构。因为承担三农问题的政策性业务，农行商业化的步伐—直迈得比其它三大行要艰难。

1980年农行即开始商业化改革，但步伐不大。1994年中国农业发展银行成立，决策者试图通过农发行的建立将政策性金融业务从农行和农信社的业务中剥离出来。1997年农行政策性业务剥离速度加快，农行的经营也日益强调以利润为核心。1999年农行和工中建三家银行剥离1.4万亿不良资产给四大资产管理公司。

2006年2月，农行“分拆论”开始流传，称农行会取消现设于北京的农行总行，以省为单位设立总行，将农行地方化，由省市区与中央共同承担农行的历史包袱。这份分拆方案被农行上下称之为“斩首”行动，在农行整个系统内部引起强烈反应，农行上下人心惶惶。

2007年1月的全国金融工作会议上，温家宝总理“面向三农、整体改制、商业运作、择机上市”的16字方针为农业银行确立了和其它三大商业银行一样的整体改制方向。

2007年年初，农行副行长韩仲琦也曾表示，农行内部已经有份股份制改革的时间表，希望今年下半年财务重组能够到位。8月，权威人士称汇金计划注资400亿美元，启动农行的股改进程。

至此，农行股改大幕正式拉开，同时明确的还有，农业银行作为我国农村地区金融的主力之一，股改后继续原有的支农职能，中央政府将在2到3年内为农行制定明确的改制路线图。

央行在近日发布的二季度货币政策执行报告中表示，有关部门正在广泛调研的基础上，积极研究论证农行股份制改革方案。据悉，农行改革方案的设计由央行牵头，财政部、发改委和银监会等部委都有参与，最终方案将会由各部委协调产生。

据悉，国家注资农行包括两步，第一步是剥离不良资产，据估计，农业银行不良贷款超过7000亿元，如果要将农行的不良贷款压缩到5％以下，至少要剥离6000多亿的不良贷款。第二步则是对农业银行注入资本金，需要补充的资本金近2000亿元。

为了这来之不易的股改，农行已经做了大量的准备工作。2006年，农行启动了全面的外部审计和人力资源改革，这是农行整体改革的必需的重要步骤。同时启动的还有实施固定资产全面清理，不良贷款处置准备工作，相关中介机构的选聘工作等等。去年12月，农行正式成立了会计监控中心，推动新会计准则体系建立。

今年3月，农行设立了“不良资产处置工作小组”，4月设立了“法律工作小组”。5月，农行股改领导小组办公室等十几个部门的负责人向央行汇报了股改基础工作的进展情况。

农行当前面临的最紧迫的问题是控制风险。农行机构改革中一个明显的变化是成立了风险管理委员会。6月份，央行副行长项俊波就任农行行长，项俊波有着审计署副审计长和央行副行长双重背景，这一任命使得外界对于决策层要把控制风险放在首位的立意有了更深的理解。农行内部的人事调整也已开始，并已延伸到总行各部门总经理和分行行长等中层干部。

在农行年中工作会议上，农行详细布置了下半年的股改工作重点，其中很多已经推进但还没有完成，包括人力资源改革、财务集中改革、构建新的价值管理体系和绩效评价考核体系等等。

据悉，一份定位为面向三农的新方案正在中国农业银行内部紧急起草，这份《金融服务三农》的方案始于8月初，方案完善与否事关农行股改成败。现在农行全系统都在做这份《金融服务三农工作方案》。据悉，框架性的内容是农行面对三农的市场定位，业务范同的确定，如做什么、怎样做等，以及中、远期的战略规划与目标。还包括体制、机制的问题。

政策性业务的无奈

农业银行的改革之所以阻碍重重，落后于其它三大行，是因为它相对三家的特殊性。作为规模仅次于中国工商银行的第二大国有商业银行，财务重组仅仅是农行股改的一个基础，解决的仅仅是农行的不良贷款和资本不足的财务问题。农行改革的难点在于找到合理的业务模式，在服务三农和商业化发展之间找到一个完美的结合点。

所以，虽然最终还是确定了整体改制方案，并有其它三大国有商业银行成功运作的经验可借鉴，但农行股改的前路依然荆棘密布。作为国内唯一一家拥有农村信贷专业化服务管理体系的国有商业银行，农行改革还有众多基础性的工作要开展，面临的挑战也相当严峻。

作为四大国有商业银行中唯一一家为“三农”服务的银行，农业银行承担了大量涉农政策性贷款，所以据称这是资产质量一直难以有效提升的主要原因。同时，作为规模最大的一家为“三农”服务的金融机构，农行的总体客户质量一直不如其他国有银行。农行现有员工47万人，人员包袱最重，管理链条长，经营效率低于同业水平。

人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军告诉记者，农业银行的改革确实有相当大的难度，特别是目前农业比较薄弱，农村工业基础也比较差，不像在城市里有大的工业，面向三农的贷款往往规模小风险大，但是农业又是国民经济的基础，而且对我们国家，农业又是非常重要的行业。从发展方向来讲，农业会进一步产业化并升级换代，金融如何在农业还薄弱的时候切入，找到好的切入点，促进农业发展，是个很重要的课题。

农业银行行长项俊波近日撰文指出，面向“三农”是农行改革的基础导向，是检验农行改革能否处理好提高自身效益与支持经济社会发展关系的根本标准；而整体改制、商业运作和择机上市，则为农行处理好提高自身效益与支持经济社会发展的关系提供了必要保障。

发达国家和发展中国家都有面向农民的银行取得成功的经验。法国农业信贷银行由基层农村信用社联合发展壮大起来，目前已成为综合化经营的银行集团，走出了一条既有涉农业务优势，同时又在城市市场具有强大竞争力的成功道路。印尼人民银行经过20多年的发展，已成为印尼五大国有商业银行之一，是世界上商业可持续的农村金融典范。

在农行2007年年中分行行长会议上，项俊波谈到农行既要面向“三农”，又要商业运作的问题时，再次表示，面向“三农”必须遵循商业可持续的原则，在风险可控的条件下追求合理的效益，走质量效益型发展道路。

政策性业务的出路，是农行改革要解决的核心问题。近日，中国农业银行公布了2007年上半年的经营状况，该行6月底不良贷款率为21.34％，较2006年12月底下降了2.09个百分点，不良贷款绝对数额也出现了下降。同时，上半年经营利润423亿元人民币，较上年同期增长65％。

但是，在农行目前的不良贷款损失中，到底有多少来自政策性业务，多少来自自身经营不善，谁也不清楚。利润的增多，也不一定是由于经营改善，也可能源于政策性损失减少。

业内一个普遍看法是，农行面向三农，但三农问题目前在中国不可能完全靠市场的办法来解决，国家支持“三农”发展支付的补贴，应该纳入财政范畴，不应该转嫁给农行。把政策性业务和商业性业务分离，也可以避免农行股改以后，把承担政策性支农业务当作可能发生新的不良贷款的借口。

赵锡军称，农业银行是面向三农，但不一定要承担政策性业务。这是农行改革成功的关键。