香港银行业上半年经营情况评述

佘闵华

近期，香港地区银行陆续公布上半年年报。总体上看，各家银行业绩呈强势增长态势。其中，汇丰银行的龙头地位仍不容动摇，但本地中小银行也有不俗表现。

得益经济强劲表现，银行业绩增长加快

2006年上半年香港经济表现强劲,本地生产总值增长稳定持续，经济活动普遍活跃;在出口增长的同时，本地需求也继续改善，与内地关系更趋紧密，此外亚太其他地区经济也普遍向好。在经济基本面的支持下，上半年香港银行业的业绩也普遍获得稳健增长，从已经公布中期业绩的香港地区银行的情况来看，除了恒生银行外，2006年上半年的净利润较2005年同期普遍有超过10%的增长幅度（见表1）。

利息收入上升幅度大、拨备压力减轻是利润增长的主要原因

在美联储连续加息的大背景下，去年下半年以来香港银行的放款利率也呈现逐步走高的势头，今年上半年香港主要银行的利息收入普遍大幅度攀升，此外由于香港经济的持续复苏，企业流动性的提升以及香港楼市在2005、2006年维持稳健逐步上升的走势，香港的主要银行得以继续拨回过去几年内计提的相当一部分的坏账拨备，也对盈利的增长起到了很大的促进作用。

汇丰控股业绩稳步增长，渣打受累台湾地区个人业务

作为香港上市银行中的龙头老大，汇丰控股2006年上半年继续表现出了很强的盈利能力，其净利润达到87.29亿美元，较去年同期提高了15%；上半年汇丰取得净利息收入167.31亿美元，较05年同期增长9%，而非利息收入增长22%至154.54亿美元。

汇丰业绩的高增长在很大程度上得益于其在欧洲和亚洲业务的快速增长，相比2005年上半年，汇丰的欧洲和亚洲（香港除外）业务的税前利润分别增长了24.74%和29.45%，成为业绩增长最重要的引擎。

汇丰的这种全球各地四面开花的情况并未被同样致力于跨地区业务发展的渣打银行所成功复制。由于在台湾地区的业务尤其是无抵押个人贷款和信用卡贷款业务的资产质量出现显著下降，渣打个人银行业务的资产减值准备支出大幅度增加，严重拖累了上半年的业绩成长。但是，由于渣打收购的韩国第一银行上半年为其贡献了2.34亿美元的税前利润，较2005年同期增长了117%，渣打集团上半年的净利润仍达到10.88亿美元，同比增长13.8%。

本地中小银行增长强劲，东亚银行业绩表现尤为突出

在汇丰这个巨无霸的业绩快速增长的同时，香港本地的中小银行上半年也取得了不俗的经营业绩。东亚银行上半年的表现令人惊喜，其净利息收入增长38%至23.08亿港元，而非利息收入也增长14%至12.36亿港元，由于费用增长幅度得到有效控制，东亚银行上半年的净利润达到15.65亿港元，同比增长32.29%。此外，永隆银行上半年净利润达8.8亿港元，较去年同期的5.3亿港元增长66%，廖创兴银行上半年净利润由去年同期的1.92亿港元上升到2.49亿港元，增幅为30%。

在业绩方面表现似乎不尽如人意的惟一重要的银行是恒生银行，上半年其净利润为61.90亿港元，较去年同期仅增长了2.4%。增长幅度较低的主要原因是2005年上半年资产减值准备的拨回而造成的基数较高，事实上恒生上半年的收入增长依旧稳定，净利息收入增长幅度达到21%。

内地业务贡献将呈现爆发性增长

今年上半年，汇丰控股来自中国内地的税前盈利为2.8亿美元，比去年同期大幅上升了74%。早在2000年，汇丰控股就把其中国业务的总部从香港迁至上海浦东，在中国开拓个人金融服务市场，目前已分别在北京、上海、广州、深圳设立了卓越理财中心，今年还将在厦门、青岛、大连、天津全面推开，其个人理财业务已经在内地高端人士中有一定的影响力。此外，汇丰对交通银行的投资继续为其带来丰厚的收益，预计今年交通银行净利润可达120亿元以上，将为汇丰贡献3亿美元左右的投资收益。

东亚银行上半年净利润为15.65亿港元，其中内地业务盈利在集团中比重已达到15%，内地贷款占公司全部贷款的比重达到17.5%。目前东亚银行在内地的分支机构已达28个，是在内地分支机构数量最多的外资银行。东亚银行主席李国宝近期表示，未来该集团将重点拓展中国内地市场，期望十年内中国内地市场对该集团盈利的贡献达到30%～40%,并将通过收购内地银行股权进一步提高对内地银行业的渗透程度。此外东亚银行还获得了外管局批准的3亿美元代客境外理财购汇额度,成为首批获得QDII购汇额度的惟一一家外资银行，其首个QDII产品9月初将在上海发售。

目前，内地市场对香港银行业的吸引力正在与日俱增。2007年内地银行业全面对外开放，外资银行将可以向内地居民提供人民币存贷款服务，为与中国经济发展联系最为密切，同时业务能力和收入结构达到西方同行水平的香港银行业提供了良好的机遇。此外，随着香港与内地更紧密经贸关系的落实，香港地区银行对内地业务的依赖程度也将越来越大，预计未来几年，内地业务对香港银行利润的贡献将呈现爆发性增长的局面。

（作者单位：中信建投证券研究所）

责任编辑：张明莉