融通仓：金融与第三方物流的创新服务

张余华

由于我国第三方物流企业大多是从传统仓储和运输企业转型而来，仅只提供单项或分段的物流服务，服务内容单一，竞争力较弱，这不利于物流企业的健康发展，增值服务将是第三方物流赖以发展的关键。第三方物流企业服务对象有众多的中小企业，中小企业对我国经济发展所做的贡献是有目共睹的，然而融资难已严重制约了中小企业的发展，中小企业的发展依赖金融机构的支持。金融机构因为自身的发展，防范风险而对中小企业“惜贷”或“不贷”。第三方物流与金融机构协作进行金融服务创新，满足中小企业对金融服务和第三方物流服务的迫切需求，于是融通仓——这种新的金融、物流创新服务也就呼之而出。

我国第三方物流自20世纪90年代引入以来，已有了较大的发展，对国民经济发展的重要推动作用己经越来越明显。但由于我国第三方物流企业大多是从传统仓储和运输企业转型而来，仅只提供单项或分段的物流服务，服务内容单一，竞争力较弱，这不利于物流企业的健康发展，增值服务将是第三方物流赖以发展的关键。第三方物流企业服务对象有众多的中小企业，中小企业对我国经济发展所做的贡献是有目共睹的，然而融资难已严重制约了中小企业的发展，中小企业的发展依赖金融机构的支持。金融机构因为自身的发展，防范风险而对中小企业“惜贷”或“不贷”。第三方物流与金融机构协作进行金融服务创新，满足中小企业对金融服务和第三方物流服务的迫切需求，于是融通仓——这种新的金融、物流创新服务也就呼之而出。

融通仓产生的背景分析

1.中小企业融资难要求开辟新的融资渠道

不论在发达国家还是在发展中国家，中小企业都是国民经济的重要经济支柱。但是，融资难已成为制约我国中小企业发展的“瓶颈”。为此，国务院有关部门和地方政府相继出台了一系列旨在扶植和促进中小企业发展的融资政策措施。在此指引下，各商业银行对中小企业的贷款比以往有所重视。但各商业银行为了自身的发展，日益重视信贷资金的安全性，在贷款过程中均实行“谨慎性原则”，建立了一套手续繁杂的审批程序，实行严格的财产抵押担保制度，并在办理财产抵押过程中，抵押登记和评估费用较高，贷款抵押率则规定为：一般房产为70%，生产设备为50%左右，动产为20%－30%，专用设备为10%，贷款抵押率明显较低。

而中小企业客观上具有分散、涉及行业多、所有制结构比较复杂、多头开户现象普遍存在等特点，使银行贷款管理的难度和风险加大；又由于中小企业资产有限、生产经营规模小、产品市场变化快、知名度较小、财务信息透明度低等特点的影响，信用等级较低，资信相对较差，缺乏足够的抵押品和可靠的担保；加之中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，从而使商业银行对中小企业贷款存在“畏惧”心理。中小企业的天然弱点和银行追求“低风险，高效益”的经营目标之间的矛盾制约了银行对中小企业贷款业务的开展。创业板的开设虽为中小企业发展开辟了融资场所。

然而，尽管创业板的门槛比主板低，但由于额度有限、条件苛刻，对绝大多数的中小企业来说，创业板依然“可望而不可及”。因此，中小企业的融资急需闯出新路。

2．金融企业增强竞争力寻求新的业务和利润空间

目前，我国各商业银行之间的业务竞争已愈演愈烈，竞争范围也正在由对存款、贷款、中间业务中单个客户的竞争向产品竞争、服务竞争、技术竞争方面发展。即便是银行过去自以为是“独家产品”和“市场紧俏产品”的贷款业务的开展，也由于防范风险的内在要求而变得难度更大。外资银行的进入也将给国有商业银行带来全方位的冲击，我国商业银行面临的市场竞争形势将会越来越严峻。而商业银行传统资产负债业务盈利空间又不断缩小。国有商业银行要增强竞争力，减少经营风险亟需发展创新业务，寻求新的利润增长点。

目前我国信贷市场存在这样一对矛盾：一方面大量的中小企业出于业务发展的需要产生大量的资金融入需求，但由于其规模小、经营风险大，难以获得信用担保，又缺乏足够的符合金融机构偏好的不动产抵押物，很难从银行获得贷款；另一方面，随着我国居民收入水平的提高，银行积聚了大量的存款，但迫于风险压力又不敢轻易贷出。通过第三方物流企业开展融通仓业务就可以很好的解决这一对矛盾，既可以拓宽银行的业务范围，又满足中小企业的融资需求。原因在于：许多制造企业通过第三方物流企业开展物流活动，由于第三方物流企业是专业化提供仓储、物流配送服务的企业，对质押品的价值评估、流向监管等具有更丰富的专业知识和更便利的条件，因此由第三方物流企业实施融通仓业务成本更低、效率更高，有了第三方物流企业的配合，可以大大降低银行开展融通仓业务的交易费用；又由于第三方物流企业对借款人的债务负连带责任，使银行的信贷风险被分散，信贷资金更安全，从而使原先不受银行欢迎的动产质押品变得可靠而受欢迎。

第三方物流发展要求提供增值服务

随着市场经济体制的完善和企业改革的深入，随着外资企业的进入和市场竞争的加剧，企业对物流重要性的认识逐渐深化，视其为“第三利润源泉”，对专业化、多功能的第三方物流需求日渐增加。但我国第三方物流处于发展初期，从第三方物流企业的形成结构看，大体分有四个途径：第一是传统仓储、运输企业经过改造转型而来的，占据较大市场份额，这些企业凭借原有的物流业务基础和在市场、经营网络、设施、企业规模等方面的优势，不断拓展和延伸其他物流服务，向现代物流企业逐步转化；第二是新创办的国有或国有控股的新型物流企业，它们是现代企业改革的产物，管理机制比较完善，发展比较快；第三是外资和港资物流企业，它们一方面为原有客户——跨国公司进入中国市场提供延伸服务，另一方面用它们的经营理念、经营模式和优质服务吸引中国企业，逐渐向中国物流市场渗透；第四是民营物流企业，它们由于机制灵活、管理成本低等特点，发展迅速，是我国物流行业中最具朝气的第三方物流企业。从提供的服务范围和功能来看，我国的第三方物流企业仍以运输、仓储等基本物流业务为主，加工、配送、定制服务等增值服务功能处在发展完善阶段。近几年来，我国第三方物流企业发展迅猛，但由于物流企业服务内容单一，竞争非常激烈。竞争的结果导致物流服务的利润下降，迫使物流企业开辟新的服务领域，金融服务就成为一个提高企业竞争力，增加利润的重要业务。

第三方物流企业通过提供融通仓服务，可以吸收周边更多的中小企业成为其协作企业，使自身更好的融入到企业的供应链中，从而扩大其业务规模，增加其业务收入；可以创新出诸如价值评估、信用担保、货物拍卖等诸多的创新服务品种，增加其服务收入。由于大多数服务环节都与其传统业务重叠，加之有企业存入的货物作保障，不会增加太多的服务成本和风险成本，既增加了企业利润，又提高了服务水平。第三方物流企业开展金融服务不仅有利于中小企业融资和银行金融业务的创新，也是提高自己的竞争力重要手段，可以说是一个“多赢”的合作。

融通仓的运作模式

融通仓是以周边中小企业为服务对象，以流动商品仓储为服务基础，涵盖物流配送、电子商务、传统商业以及中小企业信用的整合与再造的综合性服务平台。有两种运作模式可供选择:

1.质押担保融资

在中小企业的生产经营活动中，原材料采购与产成品销售普遍存在批量性和季节性特征，这类物资的库存往往占用了大量宝贵资金。融通仓借助其良好的仓储、配送和商贸条件，吸引辐射区域内的中小企业，形成其第三方仓储中心，并帮助企业以存放于融通仓的动产获得金融机构的质押贷款融资。其运作方式如下：银行作为信用贷款的提供方、第三方物流企业作为融通仓服务的提供方、生产经营企业作为资金的需求方和质押物的提供方三方协商签订长期合作协议；生产经营企业在协作银行开设专门账户；生产经营企业采购的原材料或待销售的产成品进入第三方物流企业设立的融通仓，同时向银行提出贷款申请；第三方物流企业负责进行货物验收、价值评估及监管，并据此向银行开具仓单；银行根据贷款申请和仓单向生产经营企业提供一定比例的贷款；生产经营企业照常销售其融通仓内产品；第三方物流企业在确保其客户销售产品的收款账户为其在协作银行开设的专门账户的情况下予以发货；收货方将货款打入销售方在银行中开设的专门账户；银行从生产经营企业的账户中扣除相应资金以偿还贷款。如果生产经营企业不履行或不能履行贷款债务，银行有权从质押物中优先受偿。由于有质押物作担保、第三方物流企业监管、资金封闭运行，因而该运作方式，既解决货主企业流动资金紧张的困难；又保证银行放贷安全，增加新的利润；同时，为第三方物流企业拓展仓库服务功能，增加货源，提高效益。

2.信用担保融资

银行根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度，授予第三方物流企业一定的信贷配额，第三方物流企业同需要质押贷款的中小企业接触、沟通和谈判，代表金融机构同贷款企业签订质押借款合同和仓储管理服务协议，向货主企业提供质押融资，同时为企业寄存的质押物提供仓储管理服务和监管服务。从而将申请贷款和质押物仓储两项任务整合操作，提高质押贷款业务运作效率。贷款企业在质押物仓储期间需要不时进行补库和出库，原本企业出具的入库单或出库单需要经过金融机构的确认，然后融通仓根据金融机构的入库或出库通知进行审核。而现在这些相应的凭证只需要经过融通仓的确认，即融通仓确认的过程就是对这些凭证进行审核的过程，中间省去了金融机构确认、通知、协调和处理等许多环节，缩短补库和出库操作的周期，在保证金融机构信贷安全的前提下，提高贷款企业产销供应链运作效率。

开展融通仓业务应注意的问题

尽管融通仓业务给参与的各方带来许多好处，但在具体实施过程中如运作不当，容易出现一些新问题，影响融通仓业务的健康运行。

1.合作伙伴的选择问题

在融通仓业务中，第三方物流企业起着举足轻重的作用。如果第三方物流企业业务能力不强、管理水平低、资信差，对入库质押物的价值评估不正确、对质押物和结算货款的跟踪与监控不到位、或出现与生产经营企业串谋骗贷行为，这会增大银行的信贷风险和管理难度，影响业务的正常运行。因此，金融机构一定要选择那些具有较大规模和实力，有较高信用等级的第三方物流企业为合作伙伴。第三方物流企业则同样必须注意风险的防范，对贷款企业的信用状况进行评估，并与信用状况好的融资企业建立长期的合作伙伴关系。

2.权利、义务、责任的问题

融通仓业务涉及银行、第三方物流企业、货主企业三方，权利、义务、责任不清容易引发纠纷。因而在开始运作之前，参与各方应认真进行协商、谈判，确定融通仓业务的具体运作方式，明确各方的权利、义务、违约责任的承担等。

3.交易成本的问题

在融通仓业务中，贷款的企业大多是中小企业，融资单笔业务量通常较小而次数频繁。只有有效地降低每笔业务的成本，才能使这一业务得到持续发展。因此，应将融通仓业务各环节的分工与协作程序化、制度化，并利用计算机网络系统对各业务环节进行实时跟踪、处理、协调与监控，才能在保证融通仓融资安全的情况下，简化业务流程，降低成本。

4.质押物的选择问题

融通仓业务由于是货物抵押，货物的市场价值变动将直接影响到抵押金额以及银行的利益，因此，应选择用途广，易变现；价格稳定，波动小；便于保存，不易变质的货物作为质押品。