新形势下企业年金的经营和管理

张晓洁

企业年金，是企业为职工设立的一种介于国家基本养老保险与个人商业养老保险之间的补充性养老保险制度。一般由有能力的企业自愿建立，企业和个人按照一定的比例缴费，进入职工个人年金账户，由职工退休后领取，以保障职工晚年生活。目前，企业年金在西方工业化国家与基本养老保险、商业保险相互补充、相互促进，共同构筑社会保障体系，日益成为国家养老金三大支柱体系中的第二大支柱。在三个支柱中，国家的比重将逐渐下降，企业年金将发挥主要作用。

一、企业年金在养老保险制度中的作用

（一）有利于落实企业员工和离退休人员的生活保障

我国当前的户籍制度限制了人口的流动，在某种程度上也制约着劳动者对企业的选择性。对于大多数中国企业员工来讲企业有很强的归属感，由于历史等原因，员工往往将退休后的生活保障寄希望于企业。由于我国目前的平均资本投资回报率较低，单独依靠员工个人储蓄和国家财政支出的基本生活保障很难满足企业员工未来离职后的生活需要。因此，企业年金对于增强职工对企业的归属感，提高企业经营效率具有重大作用。

(二)有利于企业吸引人才和提高企业竞争力

企业年金对于企业来讲,另一个巨大作用在于有利于吸引人才。因为年金可以存在差异，越是人才，在企业年金上享受到的利益就越多，因而好的企业常常为员工建立长期的企业年金制度。以美国为例，目前美国80%以上的雇主都提供公司配套资金，如果职工在401K（延付税款雇员储蓄计划）账户存款1美元，那么，在国内收入规定的限额内，公司会追加配套资金存款0.25到1美元。各个公司的配套资金比例不一。要取得配套资金，一般公司都要求职工在本公司工作达到一定的年限，因此，许多职工往往愿意在一个公司长期工作，并且每个月都在自己的账户上存款。职工存款越多，公司配套追加的存款也越多。对于对企业有重要贡献的员工，企业往往也会提高追加比例，建立企业年金将成为在激烈的市场竞争中，企业吸引和留住人才，稳定职工队伍，提高竞争力的重要手段。

（三）有利于促进我国资本市场的发展

从1991年《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》第一次提出实行补充养老保险至今已有十余年，对基金积累和大量的沉淀资金，企业往往产生两种极端走向：起步较早的企业，在当初资本市场制度不健全情况下，恶性操作，乱投资，最终血本无归，甚至一些企业将团体年金当作了洗钱、逃税、腐败的工具；起步较晚的企业谨慎行事，将每年积累基金仅限于银行定期存款和购置国债，由于近几年利息的一降再降，往往易遭受通货膨胀的侵蚀，加大了企业年金的运营成本，使保险资金运用的有限渠道制约了资金运用效益的提高，实现不了资金的保值增值。这些归根结底都是由于企业年金在发展过程中缺乏方案设计的专业知识、投资管理和监管方面的问题。据预测，近年内我国企业年金市场每年将增加1000亿元，到2010年，这块市场的规模将达1万亿元。而且企业年金计划从缴费到给付的间隔时间较长，所积累的基金大部分适合于中、长期投资，这正是我国资本市场所需要的，而且大有文章可做。

二、新形势下企业年金的经营管理

（一）积极推行商业保险公司经营企业年金

2004年劳动和社会保障部、银监会、证监会相继出台了《两个试行办法》,扩大了企业年金经营的主体范围。办法出台前，除了社保部门经营企业年金保险外，惟一的市场就是各家寿险公司，而现在可以是“符合国家规定的法人受托机构”，打破了垄断，把中国企业年金市场这块巨型“蛋糕”分给了许多竞争主体，保险公司在与其他受托机构相比，具有诸多的竞争优势，在美国、日本、加拿大等发达国家，保险公司是企业年金的主要参与者和供应商，在美国的401K养老金计划中，有45%的市场份额由商业保险公司来承担。保险公司庞大分布全国4500多个机构,网络优势为企业年金开展售后服务提供了难得的优势和便利；多年来，保险公司经营着商业补充养老保险，积累了年金账户管理的丰富经验，他们凭着长期积累的经验优势一定会在未来企业年金市场上大显身手；在企业年金产品的开发和设计上，保险公司可以满足业务多样化、个性化需要，特别是在领取方式上、管理成本上、操作流程上已形成了独有的方式方法。再加上保险公司的销售能力强，服务水平高，这些都是确保企业年金运行安全的有力保证。

（二）加强国家监管机制对企业年金的监管

企业年金在运行中主要涉及到银行业务、证券业务、保险信托业务三大类多个金融领域，所以在监管上，劳动保障部门承担的责任和压力重大。不容回避的是，金融环境显然使相关部门产生犹豫，一些企业由于看到目前资本市场存在种种问题而对此心存疑虑，一些相关人士对企业年金市场化运作原则发出质疑。金融安全方面的担忧不能不说是目前推进企业年金的又一重要障碍。推动企业年金入市落实，良好的监管环境对参与者和投资者来说会是一种安全承诺，会对他们构成更大的吸引力；若监管不力一方面将导致腐败和违法犯罪，另一方面也会造成对守法企业的不公平，最终迫使他们退出或者根本不参与。同时为了体现对员工权益的保障，在监管环节中也应该考虑职工的位置，在监管体系中应注重工会的作用，企业内部应设立企业年金理事会。

综上所述，企业年金在养老保险制度中的作用是显而易见的。在当前我国资本市场正处于完善发展阶段，保障年金受益人收益最大化是企业发展年金，使其在养老保险中发挥重要作用的关键所在。年金进入资本市场后，既要使企业年金在规范的市场化运营的管理监督框架下运作，又要让参与企业年金基金市场运作的各方面有合理的收益，更要保障年金受益人的最终收益，必须合理兼顾几方面的利益才能促进企业年金的健康发展。否则年金受益人和发起企业年金的企业很可能因为所承担风险大，同时所获得的最终收益低于直接存银行或购买国债而最终不选择市场化运营，这就违背了两个《试行办法》的初衷，达不到改革和发展企业年金的真正目的。

（作者单位：江苏石油勘探局劳资处）