K商场财务风险的控制研究

现如今市场环境瞬息万变，财务风险的管控在经营过程中扮演着重要角色。本文以K商场为案例，对其财务数据及相关市场资料进行研究，并深入分析企业各项经营活动过程中存在的财务风险。通过分析从企业创办初期的筹资，到企业有所发展后的投资及分红、利润分配等数据，识别企业存在的财务风险并提出优化措施，帮助企业降低潜在风险，保障经营的稳健性。

在现代商业环境中，企业面临着诸多不确定性和挑战。不论是何种组织形式，风险都无法避免。对企业而言，必须充分认识到不同财务风险对企业的影响，并在风险来临之前、之时，之后可以充分运用科学的数据分析和决策工具，制定出科学合理的战略决策，从而推动企业持续发展并增强其市场竞争力。本文研究了K商场这一案例，证明了企业控制财务风险的重要性。企业需要建立财务风险控制机制，及时识别企业的潜在风险，从而制定科学的应对之策，及时管控风险。以此降低、规避财务风险对企业经营绩效的影响，不断完善企业管理，以适应不断变化的市场环境。

一、案例背景

在当前全球经济发展日益紧密的背景下，企业的财务风险对其经营绩效的影响愈发显著。K商场始建于20世纪中叶。自创立以来，经历了多次历史变革，始终保持着在西南地区商业领域的领先地位。近年来，经济发展放缓，随着人们消费模式的改变，K商场也面临着前所未有的挑战和机遇。一方面，先进的技术为企业提供了数据支持；另一方面，市场环境和消费者需求的不断变化，也要求企业必须采取更加灵活的方式不断创新，加强风险控制。

因此，分析K商场对风险的管控不仅具有重要的理论价值，更具有深远的实践意义。

二、针对K商场的案例研究

作为行业的前辈，企业具有一定的竞争力，但在如今经济刚刚回暖的情况下，企业仍面临着诸多挑战和风险。

（一）筹资风险管理现状

筹资活动是企业经营发展至关重要的环节。筹资风险是指企业在实际发展过程中无法筹集到足够的资金，或资金结构、筹资方式等方面存在不合理的现象，导致对现有财务管理产生不利影响。

企业从2018—2022年的资产负债率持续增高，负债一直占资产的大部分，而所有者权益所占比重小。这说明企业的偿债能力在近两年有减弱状况。当现金流不足时，企业的资金链会断裂，从而可能出现破产的情况。但在疫情最严重的2020年，企业的偿债能力并没有太大变化，由此可以推断出K商场偿债能力的减弱并不完全是受疫情影响，负债大部分是由流动负债组成的。这说明短期内需要偿还的负债较多，企业资金压力较大，存在断流的风险。但是，2021年、2022年与前几年相比，企业的流动负债占比已经有了一定的减少。这证明企业已经积极调整经营策略，降低了经营风险。

（二）投资风险管理现状

投资决策涉及企业生产规模是否扩大、进入新市场等方面。企业的投资分为对内投资和对外投资，不同的投资方式存在不同的财务风险。

在投资决策方面，企业自2020年起在投资性房地产中开始大量投入资金。投资收益从2021年开始一直持续增长，并突破六亿大关。这说明企业在投资方面获得了不错的收益。但从企业近几年的案例来看，在房产租赁方面与相关人员产生多起案件纠纷，这可能导致企业的信用下降，最后导致房产租不出去的情况发生。另外，近几年来企业的无形资产逐年减少，这可能是由于企业的无形资产大量出让，或者是其无形资产需求大幅度减少。但无论何种情况，都表现出企业市场竞争力逐年降低。

（三）营运风险管理现状

营运风险是企业或组织在经营管理过程中，现实营运情况与预期合理营运情况存在的差异。

近年来，企业的总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率都在大幅度降低。总资产周转率降低可能是因为企业的销售能力降低，营业收入减少，导致企业的资金回流速度变慢；应收账款周转率的下降则表明企业应收账款难以回收。可能是存在允许客户延期付款、客户无力支付款项的情况；存货周转率减少表明企业存在由于销售能力降低，导致库存积累过多、货物损坏，出现企业坏账损失高的风险，这需要企业用大量的自有资金来应对。这既是由人们的消费欲望降低和消费习惯改变导致，也可能是因为企业的销售方式未迎合市场。如今，消费人群大多数是18～40岁的青年，他们消费理念追求新颖，对产品的科技性和实用性要求大，熟练掌握手机等智能产品，K商场的经营方式与之相悖。

（四）利润分配风险管理现状

收益分配风险主要来自企业的分红政策，即分红比例和分红方式的选择。一方面企业需要保留足够的利润用于再投资和债务偿还；另一方面，企业也要考虑股东的利益，维护股东关系。

与同行业相比，K商场的分红率相对低得多。分红率的高低影响企业的股价表现和股东价值，高分红率可能会吸引更多的投资者，但同时也可能会造成企业再投资能力的降低。相反，低分红率则使企业的现金流更多，但同时也可能产生让股东失望的风险。如今，随着市场环境的变化，K商场的发展压力较大。因此，保留一定的现金流用于企业的发展和风险控制，这本无可厚非。但同时也可能导致股东选择其他利润更大的同行企业。A商场的净利润即将逼近K商场，但与之相比，其分红率就高得多。但从K商场的收益分配来看，对于该企业来说，企业的未分配利润近5年以来并未发生太大变化。说明此政策已维持多年，可能暂时不会给企业造成严重影响，但企业仍需将此作为潜在风险加以重视。

三、 K商场财务风险应对策略

（一）K商场筹资风险控制策略

K商场的资产负债率持续提高，这可能产生筹资过程中的风险。企业应采取措施将部分债务资本转换为股权资本。一般认为，企业的资产负债率保持在40%～60%最为适宜。企业可通过偿还债务，增加营运资金等降低企业的资产负债率。此外在负债中，虽然从2020年起企业的流动负债已经有逐步减少的趋势，但企业的总负债仍有很大一部分是由流动负债组成的。企业需要继续保持流动负债减少的趋势，使资产结构更加合理。

（二）K商场投资风险控制策略

从企业的投资方面来看，新增的主要是投资性房地产业务。从企业近年的收益来看，利润一直持续增长，并突破六亿大关。从数据上来看，可以得出投资性房地产目前是一个不错的投资方案。但从信用评估平台水滴信用的信息来看，企业近几年在房产租赁方面与相关人员产生多起案件纠纷，因此需要格外重视企业的信用问题。常言道“水能载舟，亦能覆舟”。树立良好的企业形象才能实现和谐共赢。同时，近几年企业的无形资产一直持续减少，这表明企业的市场竞争力在逐渐下降，企业的可替代性逐渐增加。这需要企业根据无形资产的变化情况，合理调整资源配置，确保企业的运营和发展。同时加强创新意识，不仅关注短期内的投资回报，更注重投资项目对公司长期竞争力的提升。

（三）K商场营运风险控制策略

在K商场的各项指标中，企业营运方面的指标相对来说最不乐观。

1.K商场应收账款难以收回的风险管理

企业的应收账款周转率持续减少，需要重新评估客户信用等级，调整赊销额度和期限。还要建立完善的应收账款跟踪和催收制度，及时了解客户付款情况，与客户保持密切沟通，争取客户的理解和配合，加快回款速度。同时，重点关注长期未回款的应收账款，采取针对性措施促进企业的资金流动。

2.K商场存货滞留风险管理

对于企业存hjFlxCKPU1R0kSGwZZPazitWWs/mz/+pCsMDfVYvTPM=货周转率降低、库存积累过多、企业营业收入降低等风险，首先，需要深入分析市场趋势和消费者偏好，制定出符合市场趋势的财务决策。例如：提高商场一线工作人员的服务水平，满足消费者的幸福感和愉悦感；其次，优化企业的销售模式，采用线上线下销售一体化的模式，拓宽销售渠道，建立消费模式体系，提高企业日常经营活动的收入。同时，也要注意控制成本。实施控制策略可能需要一定的资金成本（如与快递公司合作、提供直播场地、拍摄视频设备等）扩大市场份额，以实现利益最大化。

（四）K商场利润分配风险控制策略

在利润分配上与同行业相比，企业的分红率相对较低。为了降低企业在利润分配方面的风险，可以采用多种利润分配方式，如现金股利、股票股利等。同时，企业要关注市场环境等客观因素，监测同行业的运营状况，适当提高股东分配率，以确保企业利润分配政策的合理性。虽然企业近几年未曾分配，利润数据与自身相比未发生太大变化，但也需要考虑股东的利益。广阔的发展空间与和谐的工作环境不仅有利于提高企业的凝聚力，还可以为企业稳健运营提供基本保障。

结语：

本文以K商场为研究对象，通过应用定量分析和定性分析的研究方法，分析了企业2018—2022年的各项数据，揭示了企业财务风险的存在和管控情况。以企业的筹资风险、投资风险、经营风险和利润分配风险几个角度的数据分析判断，发现企业在各项业务中都存在着一定的风险。为了企业的长远发展，管理者需要通过定期的风险评估，结合企业的内部财务状况和外部市场环境，及时发现潜在风险，并采取相应的措施加以防范，从而降低财务风险对企业绩效的负面影响，为企业稳健经营提供有力保障。