财务分析在企业经营决策中的应用研究

随着国民经济的不断发展，财务分析在企业中的应用越来越广泛，然而企业在应用财务分析的过程中也存在一些问题。基于此，本文阐述了财务分析的基本概念，强调了财务分析在企业经营决策中的重要性，并介绍了财务分析的一些基本方法和技巧。同时在此基础上，分析了企业实际应用中的一些困难，以及应对这些困难的优化策略，以期为企业提供有价值的参考和启示，从而帮助其通过财务分析实现整体战略目标。

一、财务分析的概念和重要性

（一）财务分析的概念

财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，以了解企业的财务状况、经营绩效和风险，并为企业的经营决策提供依据的一种方式。财务分析对于企业的发展和经营至关重要，它可以帮助企业做出更科学的决策，改善财务管理，并有重点地针对风险管控提供有效的治理方案，有效落实防控措施，从而提高企业的经营效率，实现企业战略目标。

（二）财务分析的重要性

企业在投资决策、融资决策以及经营决策中都离不开财务分析。首先，在投资项目决策时，通过财务分析可以对投资项目进行详细的财务评估，包括预计的现金流量、盈利能力和投资回报率等，决策者通过这些分析来判断项目是否具备可行性。通过分析和比较项目的预期收益与潜在风险，投资者可以做出更明智的投资决策。同时做出投资决策后，财务分析可以持续监测和评估投资项目的进展及完成的绩效。通过与预期目标进行比较，投资者可以及时发现问题并采取相应的解决方案，以确保投资项目的顺利进行。

其次，在融资决策时，财务分析可以帮助企业计算和比较各种融资方式的资金成本，并综合考虑各种因素，如还款期限、利率波动等，以便选择较低成本的融资方式。此外，财务分析对于投资者和融资机构来说也是重要的参照标的。通过企业的各种报表数据分析，可以为企业的投资和融资等提供参考，并提升信息透明度，使企业增加获得融资的机会，同时投资者和融资机构也可以评估融资风险等。

最后，在经营决策时，通过对经营事项的各种分析，可以评估项目的盈利能力、运营成效和资金使用效率等，帮助企业了解自身经营状况，发现问题并采取改进措施，从而提高经营效益。通过财务分析，可以根据市场需求和供应状况等预测未来的经营状况，并通过分析历史数据和外部行业市场趋势，制定适合企业自身的预算和未来的经营计划，明确经营目标和策略。

二、财务分析的内容及方法

财务分析方法有很多，各有优缺点，企业应根据自身情况及需要选择合适的方法进行综合分析和判断，以取得更准确的分析结果。具体方法有以下几种：

（一）财务比率分析法

财务比率分析法通过计算财务报表上的相关数据，分析和评估企业的财务状况、经营成果和未来发展前景。其包括多种比率，根据功能的不同，主要包括反映企业在偿债能力、盈利能力、运营能力以及未来发展方面的能力等四大类财务比率。

1.偿债能力比率：用于衡量企业偿债能力的指标，如流动比率、速动比率、利息保障倍数等。其中，流动比率是衡量企业短期偿债能力最通用的指标；速动比率则用来衡量企业到期清算债务的能力；利息保障倍数是反映企业能否对长期负债有清偿能力的指标。

2.盈利能力分析比率：它是评估企业整体盈利能力的指标，如毛利率、净利率、净资产收益率。其中，毛利率越高，说明该企业的产品效益及盈利水平较高，反之，则较低；净利率越高，说明企业在经营中获得的利润越高，也反映了企业在成本费用控制、销售策略方面的能力；净资产收益率指标越高，说明股东投资带来的收益越高。这个指标综合性很强，概括了企业全部的经营和财务业绩，上市公司的财务分析较常见。

3.运营能力分析比率：反映企业的资金运营周转情况，以及企业现有的资源管理、运用效率高低等情况。比率越大，流动性越高，资产获取利润的速度就越快。这些比率对于评估企业的运营绩效非常重要，有助于企业做出更好的经营决策。它主要包括存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和资产周转率等。其中，存货周转率指标越高，说明企业的销售能力越强，存货管理的效率越高。存货周转率较高的企业，其流动性和偿债能力也较好；流动资产周转率反映的是企业短期内利用现有的经营资产创造效益的能力，该指标越高，说明企业的经营管理水平越高，企业的资金利用率也就越高；资产周转率是企业财务报表中的一个重要指标，用来评估企业的财务状况和运营效率，较高的资产周转率说明企业能够更有效地以有限的资产创造最大的价值。

3.成长能力分析比率：是反映企业成长性的一个参考数值，可以衡量企业未来的发展前景及成长性，如主营业务的增长、主营业务利润的增长、净利润的增长等。其中，主营业务增长率用以评价企业成长状况和发展能力；主营业务利润增长率是对主营业务获利能力的一个同比数值，体现企业在经营中的盈利能力和经营效率；净利润增长率是对当期净利润的一个同比数值，反映企业盈利状况的变化，其能够综合反映一个企业或行业的经营效率。

（二）现金流量分析法

现金流量分析法是对企业经营现金流情况、投资及筹资产生的现金流动做出的分析，这有助于企业进一步了解财务状况的形成过程、变动过程及其变动原因。它可以帮助企业评估项目的可行性和投资回报，以及预测未来的现金流。主要分析方法有：结构分析法、比率分析法、趋势分析法等。

1.结构分析法：是一种对现金流量表内各类现金流入、流出小类别的金额及比重进行分析的方法。它有助于了解现金流量的内部构成，从而帮助企业了解自身的经营状况，进而为决策提供依据。其可以从现金流入结构、现金流出结构以及现金净流量结构，分析企业在经营活动、投资活动和筹资活动中分别产生的现金流入、流出金额和比重，以及各自内部的具体项目构成情况。通过这些分析，可以明确企业的现金主要来自哪些方面，以及哪些方面的现金流入需要增加或减少。

2.趋势分析法：主要是对现金流量表上的各个项目进行连续几年的比较和分析，以观察其变化趋势和规律。这种方法可以全面掌控现金流量的变化趋势和规律，从而更好地评估企业的财务状况和经营绩效。它通常包括定比分析和环比分析两种方法。其中，定比分析是将各年现金流量的增减额和以往的某个时期的水平来进行比较，以反映企业目前的增长变化情况；环比分析则是用以往的数据逐期增加额，与其前一年的现金流量水平进行对比，以反映企业各期现金流量与上期相比的增长变化情况。在趋势分析中，可以通过将连续多年的现金流量表放在一起进行比较和分析，以观察其变化趋势和规律。例如，可以计算各年现金流量表中各个项目的增长率或变化率，以了解其变化趋势和规律。此外，还可以通过绘制折线图或柱状图等方式，将各年现金流量表中的数据进行可视化处理，以便更直观地观察其变化趋势和规律。

（三）其他财务分析方法

其他财务分析方法包括垂直分析法、比较分析法、因素分析法等。

1.垂直分析法：可以得出各个项目在总体中的比重，从而了解企业的财务状况和经营业绩的重要性和变化情况。如利润表中的所有项目用营业收入的百分率表示，资产负债表中的项目则用资产总额的百分率表示，这可以帮助投资者、经营者、债权人等利益相关方做出更准确的决策。

2.比较分析法：是在财务指标计算的基础上，从空间、行业的角度对指标进行互相比较分析的方法。它通常被用来比较同一企业不同时期的财务数据，或者比较同一时期不同企业的财务数据，以了解企业在过去几年内的财务表现以及企业的财务趋势和变化，从而为投资者和经营者提供决策参考。比较分析法可以帮助企业发现自身的优势和劣势，并据此制定相应的竞争策略。

3.因素分析法：是一种从数量上确定各因素对分析指标的影响方向和影响程度的分析方法。通过逐个因素替换，比较几个相互联系的因素对综合经济指标变动的影响程度和方向，以此评估和预测分析指标。因素分析法可以应用连环替代法和差额计算法两种形式。其中，连环替代法是通过逐个因素替换，计算几个相互联系的因素对综合经济指标变动的影响程度和方向的一种分析方法；差额计算法则是通过计算各因素的实际数与基期数的差额，来反映各因素变动对分析指标的影响，它在财务分析中也是常用的重要分析方法之一。

三、企业财务分析存在的问题

（一）数据质量和准确性问题

财务分析人员用来进行分析的资料在质量和准确性上可能会有些欠缺，由于资料不全、不准确、不适用等因素导致分析结果存在误差。如使用不准确的财务报告，那么财务分析结果就会受到影响；财务人员录入错误或者理解错误，也会导致财务分析结果出现偏差。

（二）财务分析方法使用不科学

分析方法和工具的选择因素较多，需要根据实际情况进行综合考虑和选择。不同的分析方法和工具适用于不同的场景与目的，同时，一些分析方法可能更适合短期预测，而另一些分析方法可能更适合长期预测；一些分析方法可能需要特定的数据或软件支持，而另一些分析方法可能只需要基本的办公软件即可。如果选择不当，就会导致分析结果不准确或者无法满足实际需求。

（三）财务人员专业素质不足

在财务信息的解读和应用上也会有不同的方法，理解不一则会导致结果出现偏差。因此财务人员需要具备专业的财务知识和经验，如果缺乏这些知识，就难以深入理解财务数据和指标的含义，无法做出准确的解读和应用。同时需要结合行业和企业的具体情况，如果缺乏对行业和企业的了解，也难以准确解读财务数据，无法做出正确的判断。如果财务人员素质和能力不足，就会导致分析结果不准确，无法满足企业的实际需求。

四、企业财务分析问题的应对策略

（一）提升数据信息准确性和及时性

首先，在收集数据之前，需要明确所需数据的具体目标和用途，以指导后续的数据采集、分析和验证过程。在数据收集过程中，应建立清晰、明确的数据收集流程和规范，以确保数据的一致性和标准化。同时，标记正确的数字格式和单位，对收集到的数据进行验证和校验，以确保其准确性和完整性。此外，使用合适的算法和技术手段来检测数据的异常、缺失和错误，及时做出修正或排除，并采用适当的数据库来存储数据，以确保数据的备份和恢复机制有效运行。

其次，在数据分析之前，进行数据清理和处理，这包括去除重复数据、处理缺失值、纠正错误数据等，以确保数据质量。同时建立数据质量指标和监控系统，及时发现和解决数据质量问题，并持续改进数据收集、处理和存储流程。可以聘请专业审计师来验证数据的准确性，同时可与专业人士、学术界或社区合作，进行数据审查和验证，从不同角度确认数据的可靠性。此外，建立数据质量管理的持续改进机制。通过定期评估、反馈和改善措施，不断提升数据质量和准确性。

最后，确保数据的机密性和隐私性得到保护，符合相关法规和标准。

（二）科学选择财务分析工具与方法

企业应明确分析目的和需求，从而选择适合的分析方法和工具。如需要评估企业的盈利能力，可以选择财务比率分析、趋势分析和预测分析等方法；如果需要计算财务比率，可以选择适合计算财务比率的公式和参数；如果需要进行回归分析，可以选择适合的回归模型和参数设置。

此外，不同的行业和企业有其特定的需求和目标，因此需要采用不同的分析工具与方法。比如对于制造业企业，可能需要采用成本分析和库存管理等分析方法；对于金融服务业企业，可能需要采用风险评估和信用评级等分析工具。

（三）提升财务人员专业素质

首先，财务人员应充分理解报表的基本构成及相互间的关系，深入了解企业的业务，理解财务数据所反映的现象及意义，并在此基础上掌握财务分析的基本方法；其次，对财务人员、数据管理和使用人员加强培训和教育，提高他们对数据质量重要性的认识和理解；最后，通过不断学习和积累经验，提高财务人员的分析能力。

结语：

综上所述，通过有效的财务分析，企业可以发现自身的资产配置是否合理，资金流动性是否充足，以及是否存在财务风险等，同时还可以为企业制定科学、合理的决策提供有价值的参考。因此，企业应该重视财务分析，不断提高财务分析的准确性和可靠性。