ABS树脂市场分析及预测

2024-05-30杨建成

广州化工 2024年1期

杨建成

(中国石油化工股份有限公司天津分公司南港烯烃部，天津 300271)

ABS树脂是一种三元共聚物是由丙烯腈(AN)、丁二烯(BD)和苯乙烯(SM)三种单体制备而成，是一种热塑性工程塑料，是一种具有两相结构的聚合物，两相分别是橡胶分散相和SAN树脂连续相，其结构是聚丁二烯表面接枝苯乙烯和丙烯腈的橡胶粒子分散在苯乙稀和丙烯腈的共聚物连续相中形成的海岛结构[1]。在机械性能、加工性能、表面光泽度、配色性能等方面都有优异的表现，因此被广泛应用。

ABS树脂的生产方法很多，目前在工业上的生产ABS树脂的技术主要为有乳液接枝-本体SAN掺混法技术，和连续本体聚合法。乳液接枝-本体SAN掺混法技术因其产品性能稳定；通过调整橡胶相和SAN相的比例可以生产多种牌号，工艺成熟，设备结构简单等优点，作为当下主流的ABS树脂的生产工艺。而连续本体聚合法虽然工业生产难度较高，但因其具有产生“三废”少，生产成本低，设备少，流程短，节能环保，投资成本低等优点，未来可能会成为ABS树脂工业化生产的主流工艺[2-5]。

1 国内市场ABS树脂供需分析及预测

1.1 供需现状

目前国内ABS树脂产能分布可以分为东北、华北、华东、华南四区，其中华东产能为四区之首达到了355×104t/a，占国内ABS树脂总产能的59%，2022年辽宁金发科技以及LG惠州化学扩能开车，导致华东区域占比较2021年有所下降，目前国内ABS树脂生产企业中镇江奇美公司和LG甬兴公司的产能为最大达到85×104t/a，辽宁金发和吉林石化分别居于第二和第三位(见表1)。

表1 国内ABS树脂产能分布情况Table 1 Distribution of ABS resin production capacity in China

从近几年数据来看，中国ABS树脂产能在逐步增长，2022年，随着新装置的投产，国内ABS树脂产能较之2021年有明显的变化，产能达到593×104t/a，相比去年增长115×104t/a，增幅24%，产量447.63×104t，相比于2021年增加17.76×104t，增幅4.2%。但表观消费量受到大环境的影响有所降低[6](见表2)。

表2 2019-2022年中国ABS树脂产量统计Table 2 Statistics of ABS resin production in China from 2019 to 2022

由于ABS树脂出色的性能，下游对其需求量很大，在下游领域ABS树脂主要用于汽车零部件、建材工具、家电用品，电子元件的生产原料。2022年家用电气领域成为国内ABS树脂下游最大的消费领域。

1.1.1 进口情况

2022年ABS树脂进口数量为137.41×104t相比于前一年下降38.11×104t，降幅21.71%，从2019年起国内ABS树脂进口数量连续降低。由于国内庞大的市场，中国已经被国外生产企业作为主要的出口和布局地区。2019年开始国内ABS树脂生产企业扩能和大规模投产导致产量增加，从而导致进口数量持续降低，同时在2020-2022年中国地区的ABS树脂价格处于全球价格低点，韩国等国家出口到中国的意愿降低[7-10]。

1.1.2 出口情况

ABS树脂出口量逐年增加，在2022年1-12月，中国ABS树脂累计出口量约8.10×104t，相比于2021涨幅较少(见表3)。

表3 2019-2022年中国ABS树脂进出口统计Table 3 Statistics of China’s ABS resin import and export from 2019 to 2022

1.2 供需预测

近几年由于国内ABS树脂市场缺口较大，市场利润率高吸引众多企业去布局。据不完全统计，未来三年，中国将新增18套ABS树脂装置，新增产能将高达718.5×104t/a，中国ABS树脂产能将会达到1 311.5×104t/a，虽然随着疫情的消失，经济的复苏对ABS树脂需求量增加，但ABS树脂产能的快速增长将会改变国内ABS树脂市场的供需格局，虽然会减少ABS树脂进口数量，但整体局势可能会由平衡向供应过剩方向发展，将会导致ABS树脂价格出现走低的形式(见表4)。

表4 2023-2025年中国ABS树脂新增产能统计Table 4 Statistics ofnew ABS resin production capacity in China from 2023 to 2025

2023年开始国内经济开始复苏，下游需求量也会逐步增强。预计2023年，国内ABS树脂的表观消费量将会显著增加，可能会达到900×104t/a[11]。

2 ABS树脂价格分析

2.1 ABS价格走势

以大庆石化750A价格作为分析对象，在2022年ABS树脂的市场价格在第一季度出现短暂的小幅提升，从第二季度价格开始下跌直至年底，期间虽出现小幅上涨，但价格仍处于低位。大庆石化750A在年初13 900元/t高位，在8月达到低点，后触底反弹，在九月迎来一波小高峰后又下行至低点，截止12月31日大庆石化750A价格为11 300元/吨，全年下跌18.71%，相较于2022年ABS树脂行情处于弱势。

大庆石化750A，1月4日价格在13 900元/t，价格在第一季度还算平稳，受春节影响稍有波动，虽在二月底出现低点，但在三月出现年度最高点15 100元/t，相比于年初的价格涨幅8.63%，振幅10.43%。在三月份受到春节备货影响，以及节后的下游企业的缓速复工，导致需求延迟，因此三月份市场ABS树脂价格有所上涨。同时原油价格受世界大环境的影响出现价格上涨，苯乙烯等原料价格上涨，多方面因素最终导致在三月份出现ABS树脂价格上涨的情况。

从四月中旬开始出现ABS树脂价格和大幅下跌的情况。ABS树脂价格由4月的14 400元/t下跌至8月末的11 450元/t，跌幅20.48%。在这段时间，东北区域的辽宁金发装置投产，以及华南区域的LG惠州扩能，导致国内产能增加。同时由于疫情影响，下游企业出现停工减产的情况，从而出现市场供应量过大，库存积压的情况，因此出现ABS树脂价格大幅下降情况[12-13]。

从九月开始ABS树脂价格开始进入旺季回暖阶段。受到国庆节的影响，下游需求增加，同时受国庆节期间原油价格强势上涨，以及上游原料价格开始回升的影响，在两方面的作用下共同推动ABS树脂的价格上涨。随着年底行情过去，下游需求量减少，同时ABS树脂企业的高负荷运行，市场的供应压力巨大，ABS树脂价格开始继续持续走低(见图1)。

图1 2022年ABS树脂价格走势Fig.1 ABS resin price trend in 2022

2.2 ABS树脂行情走势主要因素

ABS树脂行情不理想主要受到大环境，产能大幅增长以及其原料价格波动等因素的影响。

2.2.1 新增ABS树脂产能

2022年，随着东北区域的辽宁金发60×104t/a，山东利华益40×104t/a投产，以及LG惠州技术改造，国内总产能，产量均达到历史新高，较2021年有明显的增长，虽然市场供应能力增加，但由于2022年疫情的影响，下游的整体需求量并没有明显增长，ABS树脂产能过剩，市场库存积压，从而导致ABS树脂价格表现不佳。

2.2.2 原材料价格波动

2022年，国内丙烯腈的价格大幅下跌，从年初的的14 560元/t均价下降到在10 500元/t。2022上半年丙烯腈的价格的变化主要因素为新装置的投产导致产能过剩，市场趋于饱和。下半年主要由于丙烯的产量过剩，同时原油价格上涨乏力，丙烯的价格持续下跌，从而导致丙烯腈的价格偏低，因而ABS树脂的价格表现不佳[14-15]。