以变应变

中国保险业2023年实现了原保险保费收入5.12万亿元，同比增长9.14%，这一增长率较2022年上升了4.56个百分点。尤其是寿险业务，原保险保费收入达到2.76万亿元，同比大增12.75%。

不过，“报行合一”和“开门红”预收等政策的逐步实施，也开始影响险企的业务节奏，上市寿险公司的保费收入增长整体放缓。2024年1月，除中国人寿保费同比正增长2.2%外，其他主要险企如平安人寿、人保寿险、新华保险等均出现了同比负增长。

近两年来，由市场内生需求推动，监管积极引导的转型已进入“深水区”。

人身险公司个险营销员已降至2023年三季度的291万人，较2019年的历史高峰912万人下滑近七成，回落至2013年水平。叠加代理人分级制度的实施，代理人转向顾问式营销已成为行业趋势。

据调研，部分险企2024年初已完成基本法革新，对于绩优人力、精英人力等设立不同的荣誉体系与激励机制，以此优化和创新队伍管理，适应分级制度的落地，如中国人寿金融保险规划师、新华保险万C人力、平安人寿MVP等。

验证转型效果的重要指标——人均产能，也已经走出低谷开始攀升。多数险企的绩优人力占比及贡献度有明显提高，代理人队伍从增员、培训、展业等方面均有一定的升级与优化，进而推动产能持续提高。2023前三季度，中国人寿个险板块月人均首年期交保费同比提升28.6%，平安寿险人均NBV同比增长94.4%。而且，2023年增额终身寿险预计仍会为险企贡献稳定的续期收入，有利于推动队伍留存率提升。

银保“报行合一”于2024年1月正式落地，调研显示险企与银行的“总对总”签约已基本完成，与网点间的合同重新厘定也在陆续推进，调整后的银保渠道首年手续费率大约降至9%-12%。

值得关注的是，随着险企对银保渠道的日益重视，头部险企新签了一定量的地方性银行，部分尾部中小险企被挤出银保渠道，行业马太效应持续强化。

在投资端，在资本市场波动和低利率环境的背景下，保险公司面临较大的压力，投资策略也发生了调整。截至2023年末，人身险公司保险资金运用余额中债券占比提升，而银行存款、股票+基金占比下降。

本期《中國保险家》聚焦中国太保的逆周期改革，剖析其如何预判与把握行业发展趋势，以长期主义修炼内外功，以变应变。