2024保险“价值战”时代：中国平安价值增长超预期，以医疗养老打造新的增长曲线

木璟

4月23日，2024年国内首份上市保险企业一季报“出炉”。中国平安发布业绩报显示，2024年第一季度实现归属于母公司股东的营运利润387.09亿元。其中，寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务恢复增长，三项业务合计归属于母公司股东的营运利润398.16亿元，同比增长0.3%。值得关注的是，中国平安寿險及健康险业务增势显著，2024年第一季度寿险及健康险业务新业务价值达成128.90亿元，可比口径下同比增长20.7%。

2023年是不平凡的一年，是保险业和金融业修复调整及深度改革的一年，是金融监管新体制改革初成的一年。从中国平安今年一季度业绩表现不难看出，尽管面临宏观经济环境的诸多挑战，但随着保险业纷纷涉足“医疗养老”领域，各家寿险及健康险新业务价值在历经三年疫情的“涅槃”之后逐渐企稳回升，而整个保险业也正在不断积极探索新的增长曲线。

尤其是2023年我国定调金融高质量发展方向，聚焦“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五大篇章，在人口老龄化日益严峻的背景下，如何充分发挥保险的保障和服务功能解决民生“养老”需求，成为保险机构持续探索的路径和议题。

这意味着，保险业从2024年真正进入“养老金融”新纪元，“价值战”时代正在来临。

显然，中国平安成为“养老金融”的先行者。2023年，中国平安持续升级“医疗养老”生态圈战略，所描绘的医疗养老“蓝图”是，锚定未来十年的新业务增长点，深耕空间广阔的中国市场，打造国内版的“联合健康”管理医疗模式。具体而言，是立足于2.34亿规模的客户群体，外部整合国内外优质医养资源，构建高效服务平台，内部依托先进医疗科技和AI能力赋能业务，全力以赴建设比西方经验更全面、更有深度的医疗养老服务模式，为国人提供更专业、更具性价比的医养服务。

在2023年报致辞中，中国平安董事长马明哲用“有风有雨是常态，迎难而上是平安”来总结过去的一年。在平安36年的发展历程中，经历了多个周期，透过2024年一季度的最新数据，可以一观中国平安的“医疗养老”战略路径。

目前，中国平安已经构建了领先的竞争优势与独特的行业地位，形成了清晰的“综合金融+医疗养老” 战略，积聚了商业模式、客户规模、销售网络、领先科技、品牌口碑等五大优势，能够同时把握金融、医疗、养老服务行业广阔发展空间，必将在未来十年迎来新的发展契机，并将新的契机转化为新的发展动能。

在今年公司2023年报业绩发布会上，中国平安集团总经理兼联席CEO谢永林曾表示，平安将继续深化“综合金融+医疗养老”战略，把握住中国在金融保险、财富管理、医疗养老领域的巨大市场机会，挖掘新质生产力的增长潜力。

综合金融纵深“扎根”

中国平安“一个客户、多种产品、一站式服务”的综合金融模式正在纵深、扎根、生长。中国平安的“综合金融”始终围绕“客户需求”而展开，聚焦在个人业务营运利润的表现，由“三数”驱动增长，即个人客户数、客均合同数和客均利润。其背后的逻辑是，综合金融模式带来了海量的交叉销售的机会，带动客均合同数增长，进而推动客均利润持续增长，同时也提升了客户黏性。

公司年报数据显示，截至2023年末中国平安的个人客户数达到2.32亿，客均持有合同2.95个，2023年公司客均营运利润497.64元。在2023年因宏观经济面临挑战，客户个人消费意愿、投资意愿下降，信用风险上升的情况下，“三数”增长承压。但今年一季度中国平安的个人客户数仍保持稳健增长，一季报显示，截至2024年3月末，中国平安个人客户数近2.34亿，较年初增长1.0%。值得注意的是，2015年以来，平安的个人客户数已翻倍、客均合同数显著提升。自2019年末至今，在客户数增长了17.9%的同时，客均合同数增长了10.1%。

一季报业绩表现，中国平安交出了一份韧性强、质量高的成绩单。这正说明，平安综合金融模式的优势逐渐显现，发挥出新的潜蕴和动能。

近年来，中国平安持续深化综合金融战略，进一步聚焦综合金融主业、优化业务结构，秉持以客户需求为导向的经营理念，深耕个人客户、夯实客群经营，持续深化“一个客户、多种产品、一站式服务”的综合金融模式。在综合金融的辐射下，科技通路、综合账户切入、产品和场景的匹配正赋能业务更有质效的增长，驱动着公司营运利润保持稳健、持续增长。得益于渠道全面拓展和业务质量提升，以及多样化产品和服务的推出，中国平安的寿险主业经营稳健发展。2024年第一季度，寿险及健康险业务新业务价值达成128.90亿元，可比口径下同比增长20.7%；新业务价值率22.8%，可比口径下同比增长6.5个百分点。2024年1月-3月，寿险及健康险业务原保险保费收入1853.46亿元，同比增长1.2%，规模处于行业领先位置。

可以预见，随着平安综合金融模式的持续深化，中国平安抵御周期波动的韧性越强。

中国平安联席CEO郭晓涛表示，从中长期来看，如何能够让“综合金融+医疗养老”双轮驱动，真正为收入和利润产生更好的互动，能够实现中国平安全面跃迁式发展，这才是未来公司中长期的战略方向。而综合金融与医疗养老的有机整合，也是平安未来三年业绩持续稳健、健康发展的底气和信心。

据了解，目前平安的客户群体呈现“三高”状态，即高价值、高成长、高留存，郭晓涛分析，需考虑如何让公司综合金融产品、医疗健康养老服务进一步满足客户需求，增厚客户价值。“一方面是成本，另一方面是收入，两头并进，才能在越来越复杂、增长困难的市场环境下创造盈利。”

养老服务拓延“扩圈”

相关统计部门数据显示，截至2023年底，我国60岁及以上人口超2.97亿人，占全国人口的21.1%。据相关部门研究中心预测，到2050年，我国80岁以上老人数量将会翻两番。老年人口比例上升、高龄化现象凸显，使得我国应对人口老龄化的任务紧迫而艰巨。但与此同时，老年人差异化、个性化的需求也蕴含着发展机遇。

养老金融亦成为金融高质量发展五篇大文章中的重要一章，今年1月，《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》中提出了更为具体的措施。

在2023年的年报中，中国平安对于未来战略的表述较以往有细微调整，从“综合金融+医疗健康”变更为更清晰的“综合金融+医疗养老”战略。随着医疗养老生态圈战略持续推进，2024年第一季度，平安实现健康险保费收入近400亿元；享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖平安寿险新业务价值占比约70%，同比增加6个百分点。

作为中国平安的两大战略之一的医疗养老，正不断发挥出新的价值增长机遇。

综合金融的模式下，中国平安在金融、医疗、科技等多个领域深耕、积累，持续投身于医疗养老生态圈的建设，创新推出了国内版“管理式医疗模式”，这一模式将差异化的医疗养老服务与作为支付方的金融业务无缝结合，代表支付方、整合供应方，提供性价比更佳的医疗养老服务，而随着十年多的积累，这一模式也开始不断反哺和赋能金融主业。

目前，平安的医疗养老生态圈既创造了独立的直接价值，也创造了更大的间接价值，通过差异化的“产品+服务”赋能金融主业。截至2024年3月末，在平安近2.34亿的个人客户中有超63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.37个、客均AUM达5.76万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.6倍。

而保险与医疗养老服务有效协同，使得平安的客户经营取得显著进展。2024年第一季度，集团医疗养老相关付费企业客户超4.5万家，平安健康过去12个月付费用户数近4000万；平安实现健康险保费收入近400亿元；享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖平安寿险新业务价值占比约70%，同比增加6个百分点。2024年第一季度，超1000万平安寿险的客户使用医疗养老生态圈提供的服务，其中新契约客户使用健康服务占比超60%。

从数据不难看出，更拓延的养老服务生态圈，更丰富的服务供给，养老服务已上升到中国平安前所未有的战略高度。

对于这一变化，郭晓涛解释道，中国平安以前是在医疗、健康领域去探索，但公司关注到当前老龄化和客户对于养老服务的需求，未来随着人口老龄化加剧，养老需求量将非常大，这亦是公司从医疗、健康，开始拓展到养老体系非常重要的原因。

郭晓涛还表示，公司关注到当前保险的功能开始逐步发生变化，从以前传统的单一金融功能，诸如财富管理、健康保障等功能，慢慢开始变成“保险+”服务，客户对于医疗、健康服务、养老需求与日俱增，所以医疗健康养老跟保险行业的结合程度亦会越来越紧密。“这也是我们现在除了布局医疗健康之外，也开始非常积极布局养老产业原因。”

从当前布局情况来看，平安在社区养老签约的供应商超过100个，在70个城市覆盖服务机构，所以一方面有居家养老服务能力，可以提供上门服务；另外一方面，如果老年人在社区有需求，公司可以提供不定期的疗养、间歇式的照护。

关于养老产业的探索与创新，中国平安一直在前行。3月30日，中国平安对外发布居家养老“住联体”模式，并推出“573居家安全改造服务”，引发行业广泛关注。截至2024年3月末，平安居家养老服务已覆盖全国54个城市，累计近10万人获得居家养老服务资格，上线580项十维居家养老服务。高端养老方面，平安高端养老项目已在深圳、上海、杭州、佛山4個城市启动。

“家是最小国，国是千万家”，中国的保险金融、医疗健康及养老市场的新蓝图正徐徐展开，抓住居民对保险金融、健康管理、品质养老等消费需求的新机遇，深入推进“综合金融+医疗养老”服务体系向更深层次高质量发展，不断加快在金融、医疗、养老等领域的模式创新，平安正持续锚定未来十年新的增长力。